- تراجعت الفضة بأكثر من 1% يوم الأربعاء ويتم تداولها قرب أدنى مستوياتها الأخيرة بعد تجدد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
- جاء التضخم الأمريكي متوافقًا مع التوقعات لكنه ارتفع إلى أعلى مستوياته منذ أبريل 2023، مما يدعم توقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة.
- تواصل الأسواق تقليص رهانات التيسير وترى الآن إمكانية رفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام.
تظل الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) تحت الضغط يوم الأربعاء وتتداول قرب مستوى 64.70 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير، منخفضة بنسبة 1.02% خلال اليوم. يحاول المعدن الأبيض الاستقرار بعد أن سجل أدنى مستوى له في شهرين عند 63.37 دولارًا، لكن الارتداد لا يزال محدودًا مع إعادة تقييم المستثمرين لتوقعات السياسة النقدية في الولايات المتحدة.
أظهرت أحدث بيانات التضخم الأمريكية أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تسارع إلى 4.2% على أساس سنوي في مايو/أيار، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل 2023 ومتوافق مع توقعات السوق. ارتفع التضخم الأساسي إلى 2.9% على أساس سنوي، في حين تراجع التضخم الأساسي الشهري إلى 0.2%.
يأتي تجدد الضغوط التضخمية وسط ارتفاع حاد في أسعار الطاقة نتيجة تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران. تزيد تكاليف الطاقة المرتفعة من تعقيد جهود مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لإعادة التضخم بشكل مستدام نحو مستهدفه البالغ 2%.
قبل التصعيد في الشرق الأوسط، كانت الأسواق لا تزال تسعر عدة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. وقد تلاشت تلك التوقعات إلى حد كبير، مع اعتبار المستثمرين الآن إمكانية تشديد السياسة النقدية. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تستمر احتمالات رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا العام في الارتفاع.
في الوقت نفسه، تظل التوترات الجيوسياسية مرتفعة. أكد القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) أنها نفذت ضربات جديدة ضد منشآت عسكرية إيرانية بعد إسقاط مروحية أباتشي أمريكية. وردًا على ذلك، شنت إيران هجمات على عدة قواعد أمريكية في المنطقة وحذرت من احتمال وقوع عمليات إضافية.
على الرغم من أن عدم اليقين الجيوسياسي عادة ما يدعم الطلب على المعادن الثمينة، فإن توقعات أسعار الفائدة الأعلى تمارس تأثيرًا أقوى على الفضة. على عكس الأصول التي تدر عوائد، لا تولّد الفضة دخلًا، مما يجعلها أقل جاذبية عندما ترتفع عوائد السندات والدولار الأمريكي (USD).
يظل الدعم للدولار الأمريكي من توقعات سياسة نقدية أكثر تشددَا عقبة إضافية أمام الفضة، التي تبقى عرضة للخطر طالما استمرت الأسواق في تسعير بيئة أسعار فائدة أعلى لفترة أطول في الولايات المتحدة.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
مستوى 4000 دولار في الأفق: استمرار نزيف الذهب مع تصاعد أزمة الشرق الأوسط، ورفع الفائدة الفيدرالية قادم
تبادلت الولايات المتحدة وإيران إطلاق النار، مما عزز الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 4.2% على أساس سنوي في مايو/أيار، مما أثار التكهنات برفع سعر الفائدة القادم. يتحدى زوج الذهب/الدولار XAU/USD أدنى مستوى له هذا العام عند 4098 دولار، مع السعي لاختبار مستوى 4000 دولار.
توقعات سعر البيتكوين: مخاوف التضخم المرتفع تهدد بموجة بيع أعمق في البيتكوين
تواصل البيتكوين انخفاضها، وتتداول دون 61500 دولار يوم الأربعاء وسط تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. سجلت صناديق البيتكوين المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 77.44 مليون دولار يوم الثلاثاء، مما يشير إلى استمرار التخارجات وزيادة ضغوط البيع.
4.2% للتضخم العام و0.2% للتضخم الأساسي: هل يعالج رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة المشكلة الخطأ؟
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو/أيار ارتفاع معدل التضخم العام إلى 4.2% على أساس سنوي مقارنةً بـ 3.8% في أبريل، مسجلًا أعلى قراءة منذ أبريل 2023. وفي المقابل، ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.2% فقط على أساس شهري، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 0.3%، كما يمثل نصف وتيرة الارتفاع المسجلة في أبريل/نيسان.
وصل تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات عند 4.2% في مايو
ارتفع التضخم السنوي في الولايات المتحدة، وفقًا للتغير في مؤشر أسعار المستهلك CPI، إلى أعلى مستوياته في ثلاث سنوات عند %4.2 في مايو/أيار. وجاء هذا الرقم متوافقًا مع توقعات السوق.
أخبار الكريبتو اليوم: البيتكوين والإيثيريوم والريبل XRP تواجه ضغوط هبوطية وسط تقليل المخاطر من قبل المستثمرين
تتداول الأصول المشفرة الرئيسية تحت رياح معاكسة مكثفة يوم الأربعاء، بينما يرفع المشاركون في السوق توقعاتهم في بيئات جيوسياسية واقتصادية كلية معقدة.