ارتفع معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة، وفقًا للتغير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، إلى 4.2% في مايو مقابل 3.8% في أبريل، مسجلًا بذلك أعلى مستوى له في ثلاث سنوات. وجاءت هذه القراءة متوافقة مع توقعات الأسواق. وعلى أساس شهري، ارتفع المؤشر بنسبة 0.5%، بما يتماشى أيضًا مع تقديرات المحللين.
أما مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة الأكثر تقلبًا، فقد ارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.9% على أساس سنوي.
لمشاهدة هذا الفيديو بلغتك، فعّل الترجمة التلقائية. انقر على الإعدادات ← الترجمة ← الترجمة التلقائية، ثم اختر لغتك المفضلة.
رد فعل السوق على بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي
كان رد فعل الدولار الأمريكي USD الفوري على بيانات التضخم الأمريكية محدودًا إلى حد كبير. وفي وقت النشر، كان مؤشر الدولار الأمريكي ثابتًا تقريبًا عند 99.93.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.30% | -0.47% | 0.03% | -0.06% | 0.13% | -0.51% | 0.26% | |
| EUR | 0.30% | -0.20% | 0.43% | 0.24% | 0.43% | -0.22% | 0.56% | |
| GBP | 0.47% | 0.20% | 0.58% | 0.44% | 0.63% | -0.02% | 0.77% | |
| JPY | -0.03% | -0.43% | -0.58% | -0.15% | 0.07% | -0.61% | 0.26% | |
| CAD | 0.06% | -0.24% | -0.44% | 0.15% | 0.26% | -0.46% | 0.33% | |
| AUD | -0.13% | -0.43% | -0.63% | -0.07% | -0.26% | -0.64% | 0.14% | |
| NZD | 0.51% | 0.22% | 0.02% | 0.61% | 0.46% | 0.64% | 0.79% | |
| CHF | -0.26% | -0.56% | -0.77% | -0.26% | -0.33% | -0.14% | -0.79% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) عند الساعة 04:00 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 4.2% على أساس سنوي في مايو/أيار مع بقاء أسعار الطاقة مرتفعة بشكل مستمر.
- من المتوقع أن يرتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي إلى 2.9%.
- انتعش زوج يورو/دولار EUR/USD من أدنى مستوى له خلال شهرين، لكن الحالة الصعودية لا تزال محدودة.
سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مايو/أيار يوم الأربعاء.
لمشاهدة هذا الفيديو بلغتك، فعّل الترجمة التلقائية. انقر على الإعدادات ← الترجمة ← الترجمة التلقائية، ثم اختر لغتك المفضلة.
من المتوقع أن يُظهر التقرير زيادة أخرى في تضخم المستهلك، مدفوعة بأسعار النفط المرتفعة باستمرار بسبب الأزمة المستمرة في الشرق الأوسط
من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري بنسبة 0.5%، بعد الزيادة بنسبة 0.6% المسجلة في أبريل/نيسان، في حين يُتوقع أن يرتفع المعدل السنوي إلى أعلى مستوياته منذ مايو/أيار 2023 عند 4.2%، مقارنة بـ 3.8% في أبريل/نيسان. ومن المتوقع أن تسجل أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، التي تستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، زيادة بنسبة 0.3% و2.9% على أساس شهري وسنوي، على التوالي.
ارتفعت أسعار النفط الخام بأكثر من 50% منذ بداية الصراع في الشرق الأوسط في 28 فبراير/شباط. وعلى الرغم من حدوث تصحيح هبوطي حاد في أسعار النفط في أواخر أبريل/نيسان بعد توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق لوقف النشاط العسكري وبدء مفاوضات لإنهاء الحرب بشكل دائم، فإن عدم إحراز تقدم في المحادثات وتصاعد التوترات مجددًا سمح لأسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بالبقاء مرتفعة.
ردًا على تصعيد إسرائيل في لبنان، أطلقت إيران صواريخ على إسرائيل يوم الأحد 7 يونيو/حزيران. ورد الجيش الإسرائيلي بهجوم انتقامي استهدف أهدافًا عسكرية في غرب ووسط إيران. مثل هذا التطور كان أول تبادل للضربات منذ التوصل إلى اتفاق وقف إطلاق النار المؤقت.
في استعراض بيانات التضخم، قال محللو TD Securities: "نتوقع أن يأخذ تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأساسي استراحة في مايو/أيار بعد القفزة التي قادها قطاع المأوى والتي دفعت السلسلة إلى الارتفاع بنسبة 0.38% على أساس شهري في أبريل/نيسان. يجب أن يعوض تطبيع أسعار الخدمات زيادة طفيفة في تضخم السلع، على الرغم من توقعنا لمزيد من القوة في أسعار تذاكر الطيران. ظلت أسعار الطاقة ثابتة بسبب تأثير الأسعار المرتفعة للنفط."
ما الذي يمكن توقعه في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك القادم؟
ستوفر أرقام مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو/أيار دلائل رئيسية حول تأثير أسعار النفط المرتفعة المستمرة على تضخم المستهلكين. وبما أن هذا متوقع إلى حد كبير، فإن أرقام التضخم الأساسي ستساعد الأسواق على فهم معدل انتقال تكاليف الطاقة المتزايدة إلى الاقتصاد الأوسع ورفع أسعار السلع والخدمات الأخرى.
قراءة تتجاوز توقعات السوق عند 0.3% في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري قد تغذي المخاوف من ترسخ التضخم المرتفع في الاقتصاد. وعلى العكس، فإن قراءة أقل من توقعات المحللين قد تخفف المخاوف بشأن فقدان السيطرة على الأسعار.
ومع ذلك، حتى في هذا السيناريو الأخير، من غير المرجح أن يقتنع المستثمرون بانخفاض مستمر في التضخم ما لم تنته الأزمة بين الولايات المتحدة وإيران وتعود أسعار النفط إلى مستويات ما قبل الحرب. وحتى إذا أعيد فتح مضيق هرمز قريبًا، لا يزال من غير المؤكد كم من الوقت سيستغرق وصول إمدادات النفط إلى طاقتها الكاملة وبالتالي انخفاض الأسعار إلى مستويات ما قبل الحرب.
في الوقت نفسه، لدى صانعي السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مجال للبقاء مركزين على كبح التضخم بعد شهور متتالية من بيانات سوق العمل القوية. لذلك، من غير المرجح أن تغير قراءة ضعيفة بمفردها توقعات السوق بشأن تحول السياسة النقدية إلى التشديد بشكل كبير.
أظهرت أحدث البيانات التي نشرها مكتب إحصاءات العمل أن الوظائف غير الزراعية (NFP) ارتفعت بمقدار 172 ألف في مايو/أيار. وجاءت هذه القراءة بعد زيادة قدرها 179 ألف (تم تعديلها من 115 ألف) في أبريل/نيسان، وتجاوزت توقعات السوق البالغة 85 ألفًا بفارق واسع.
كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على زوج يورو/دولار EUR/USD؟
ترى الأسواق حاليًا احتمالية تبلغ حوالي 70% بأن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل مرة واحدة بحلول نهاية العام، وفقًا لأداة CME FedWatch. علاوة على ذلك، هناك احتمال بنسبة 38% أن يأتي رفع السعر في وقت مبكر في سبتمبر/أيلول.
قد ترفع قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهرية الأقوى من المتوقع لشهر مايو/أيار احتمالات زيادة سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول. في هذا السيناريو، قد يكتسب الدولار الأمريكي (USD) قوة مع رد الفعل الفوري.
من ناحية أخرى، قد يكون لقراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الضعيفة تأثير معاكس على تقييم الدولار الأمريكي. ومع ذلك، قد يظل أي تأثير سلبي على الدولار قصير الأمد ويحد من أي مكاسب محتملة في تعافي زوج يورو/دولار EUR/USD.
تلاحظ فاليريا بيدناريك، كبيرة المحللين في FXStreet: "وجد زوج يورو/دولار EUR/USD مشترين حول منطقة 1.1500 وانتعش، لكن التعافي لم يكن كافيًا لمحو النغمة الهبوطية للزوج. تراجع ضغط البيع، لكن التعافي الأشد حدة لا يزال خارج الصورة، وفقًا للقراءات الفنية في الرسم البياني الأسبوعي، الذي يظهر أن الزوج يتطور بشكل جيد تحت المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوعًا الهبوطي المعتدل عند حوالي 1.1670. ويُظهر نفس الرسم البياني أن المؤشرات الفنية ارتفعت قليلاً، لكنها لا تزال دون خطوط المنتصف وتفتقر إلى القوة الاتجاهية."
تضيف بيدناريك: "الحاجز الصاعد الفوري هو مستوى 1.1600، يليه المقاومة الديناميكية المذكورة عند 1.1670. يبدو أن المكاسب الإضافية غير محتملة في السيناريو الحالي، ومع ذلك، فإن المنطقة التالية التي يجب مراقبتها إذا استمر التقدم هي منطقة السعر 1.1740. تمثل منطقة 1.1500 مستوى دعم فوري، مع مستوى دعم أكثر أهمية عند 1.1470، وهي منطقة دعم ثابتة طويلة الأجل. يجب أن يفتح كسر واضح دون الأخير الباب لانخفاض أشد نحو منطقة 1.1400."
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
(تم تصحيح هذه القصة في 10 يونيو عند الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش لتقول في العنوان إن التضخم المرتفع سيعزز رهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وليس خفضه)
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمدد الانخفاض من منطقة 4200 دولار مع تحول الأنظار نحو محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
ينخفض الذهب لليوم الثاني على التوالي في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث يتطلع إلى تحدي منطقة 4100 دولار. يتلقى الدولار الأمريكي دعماً في ظل تجدد حالة النفور من المخاطرة على خلفية التوترات في مضيق هرمز وعمليات بيع في الأسهم الآسيوية. يختبر بائعي الذهب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من منطقة 4150 دولار مع استمرار الحالة الهبوطية في مؤشر القوة النسبية RSI اليومي.
توقعات سعر البيتكوين: بيتكوين تكافح رغم عودة التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة مع تلاشي تأثير بيع ستراتيجي
انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون مستوى 63500 دولار يوم الثلاثاء، منهياً سلسلة من ستة أيام متتالية من المكاسب. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تدفقات داخلة بحوالي 265 مليون دولار يوم الاثنين، مما يمثل اليوم الثاني من التدفقات الداخلة بعد أسابيع من التخارجات.
الفوركس اليوم: الأسواق تتمسك بموقف حذر بعد حركة متقلبة في بداية الأسبوع
تتحول الأسواق إلى الحذر يوم الثلاثاء، حيث يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا للأخبار القادمة من الشرق الأوسط في ظل غياب إصدارات البيانات عالية التأثير. في النصف الثاني من اليوم، سوف يتم عرض بيانات الميزان التجاري للسلع في الولايات المتحدة لشهر مايو/أيار في الأجندة الاقتصادية، إلى جانب بيانات متوسط التغير في التوظيف لمدة 4 أسابيع من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 8 يوليو
يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY بالقرب من منطقة 101.00، متعافياً بشكل طفيف بعد يومين من الثبات بينما يستوعب المستثمرون بيانات العمالة الأمريكية الأضعف وتعليقات حذرة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. انخفض متوسط التغير في التوظيف من ADP على مدى 4 أسابيع إلى 21 ألفا من 24.25 ألف، مما يشير إلى تباطؤ زخم التوظيف في القطاع الخاص.
بنك الاحتياطي النيوزيلندي يستعد لرفع سعر الفائدة بعد ثلاث توقفات وسط انقسام عميق في اللجنة
من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس من 2.25% إلى 2.50% يوم الأربعاء، منهياً توقفًا دام ثلاثة اجتماعات متتالية.