انخفاض أسعار الذهب مع تصاعد التوتر في إيران يطغى على بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي الضعيفة

• ضعف مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي PPI يأتي بعد تراجع مؤشر أسعار المستهلكين CPI، مما يقلص توقعات رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى النصف.
• تصعيد الشرق الأوسط يدفع النفط للارتفاع، ويوقف محاولة ارتداد الذهب.
• طلبات إعانة البطالة، ومبيعات التجزئة، ومسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يقودون الحركة التالية.

يتحول سعر الذهب إلى المنطقة السلبية يوم الأربعاء، على الرغم من أن آخر تقريرين للتضخم في الولايات المتحدة أظهرا أن الأسعار تتراجع، في حين دفعت التطورات في الشرق الأوسط أسعار الطاقة إلى الارتفاع. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتداول عند 4034 دولار، منخفضًا بنحو 0.53٪.

انخفاض XAU/USD مع مخاطر صعود الدولار المدفوع بالنفط التي تحد من التعافي

أظهرت البيانات في الولايات المتحدة أن مؤشر أسعار المنتجين PPI تراجع من 6٪ إلى 5.5٪ على أساس سنوي، دون التقديرات التي أشارت إلى زيادة بنسبة 6.2٪. وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي Core PPI، الذي يستثني أسعار الطاقة والغذاء، من 4.6٪ إلى 4.7٪ على أساس سنوي، لكنه ظل دون التوقعات البالغة 5.2٪.

وبشكل عام، خففت آخر تقريري تضخم خلال اليومين الماضيين الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). 

يوم الثلاثاء، وقبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، كانت أسواق المال تتوقع تشديدًا من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يقل عن 35 نقطة أساس بحلول نهاية العام. وبعد البيانات، خفض المستثمرون توقعات رفع الفائدة إلى النصف، لتصل إلى 22 نقطة أساس فقط، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

كما أن الجيوسياسة تمثل عاملًا أبقى أسعار الذهب محدودة وسط ارتفاع أسعار الطاقة. فمنذ بداية الصراع الأمريكي الإيراني، أظهر النفط ارتباطًا إيجابيًا مع الدولار الأمريكي، الذي ارتفع وسط توقعات المشاركين في السوق بارتفاع أسعار الفائدة، وهو ما يشكل ضغطًا على أسعار السبائك.

وبالتالي، فإن التصعيد المستمر للصراع بعد أن شنت الولايات المتحدة موجة أخرى من الضربات ضد إيران أوقف تعافي الذهب، الذي كان يستعد لاختبار حاجز 4150 دولار.

علاوة على ذلك، أعادت واشنطن فرض الحصار على إيران، بينما هددت الأخيرة بإغلاق المزيد من صادرات الطاقة الإقليمية.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.5٪ إلى 100.42، مسجلًا أدنى مستوى له هذا الأسبوع. وفي الوقت نفسه، انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو أربع نقاط أساس إلى 4.549٪، مما يوفر دعمًا للمعدن الأصفر.

موقف مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لم يتغير

في غضون ذلك، يتصدر رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش العناوين. وقال إن ارتفاع الأسعار يعود جزئيًا إلى الذكاء الاصطناعي، وذكر أنه لا يمكن استبعاد حدوث اضطرابات قصيرة الأجل نتيجة تأثيره.

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إنه لا يوجد مسار واضح لأسعار الفائدة، مشيرًا إلى قوة النمو الاقتصادي وسوق العمل القوية. وأضاف أن الصراع في الشرق الأوسط يشكل "مخاطر كبيرة" تمكن الاقتصاد الأمريكي من امتصاصها حتى الآن. 

ماذا نتوقع في 16 يوليو/تموز؟

فيما بعد، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية، ومبيعات التجزئة لشهر يونيو/حزيران، ومزيدًا من تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بقيادة نائب الرئيس فيليب جيفرسون ورئيسي البنكين الإقليميين لوري لوغان وجيفري شميد.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الاتجاه الهابط للذهب لا يزال قائمًا دون 4100 دولار

لا يزال اتجاه الذهب هابطًا لكنه يقترب من التحول إلى الحياد. وعلى الرغم من أن الزخم لا يزال هبوطيًا، كما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI)، فإن الميل قد تراجع، مما يشير إلى تداول عرضي في الفترة المقبلة. كما أن دخول المشترين يضغط على الحاجز النفسي عند 4100 دولار، والذي إذا تم اختراقه فقد يمهد الطريق لارتفاع.

وفي هذا السيناريو، ستكون المقاومة الأولى عند قمة 14 يوليو/تموز عند 4103 دولارات. وبمجرد تجاوزها، ستكون المحطة التالية هي خط مقاومة اتجاه هابط عند نطاق 4125-4130 دولار، قبل أن يستهدف زوج XAU/USD المستوى النفسي 4150 دولار. وفوق هذا المستوى يقع 4200 دولار.

ومع ذلك، إذا ظل الذهب دون 4100 دولار، فمن المرجح استئناف الاتجاه الهابط. وستكون أول منطقة دعم عند المستوى النفسي 4000 دولار. وسيؤدي الكسر الحاسم إلى كشف أدنى مستوى يومي في 14 يوليو/تموز عند 3983 دولار، قبل أن يختبر البائعون أدنى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 3942 دولار.