أسعار الذهب تنخفض بأكثر من %2 بعد تثبيت البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، ومحادثات التعريفات بين الولايات المتحدة والصين تعزز الدولار الأمريكي

• بنك الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على أسعار الفائدة عند 4.25%–4.50%، مشيرًا إلى عدم اليقين الاقتصادي والمخاطر المتوازنة على الأهداف.
• باول يتبنى نبرة محايدة، ويقول إن الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يتصرف "بسرعة" إذا لزم الأمر لكنه يحذر من أن التعريفات تعيق أهداف السياسة.
• على الرغم من التراجع، لا يزال الذهب مدعومًا بالمخاطر الجيوسياسية العالمية وشراء البنوك المركزية.

تراجعت أسعار الذهب بأكثر من %2 يوم الأربعاء، بعد أن أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على أسعار الفائدة دون تغيير، وعلى الرغم من تحسن الرغبة في المخاطرة بعد بدء محادثات التعريفات بين الولايات المتحدة (US) والصين. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 3371 دولار بعد أن بلغ ذروته اليومية عند 3438 دولار.

في يوم الأربعاء، حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة عند 4.25%–4.50% للاجتماع الثالث على التوالي في عام 2025، مشيرًا إلى تزايد عدم اليقين حول التوقعات الاقتصادية والمخاطر المرتفعة على كل من الحد الأقصى للتوظيف واستقرار الأسعار.

حافظ رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على نبرة محايدة، مشيرًا إلى أن موقف السياسة الحالي مناسب وأن الاحتياطي الفيدرالي ليس في عجلة من أمره لتعديل الأسعار. وأكد استعداد البنك المركزي للتصرف "بسرعة حسب الاقتضاء" إذا تغيرت الظروف لكنه حذر من أن أهداف الاحتياطي الفيدرالي لا يمكن تحقيقها بالكامل إذا استمرت التعريفات.

أضاف باول أنه إذا انحرف أي جانب من جوانب التفويض المزدوج بعيدًا عن المسار، فسوف يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتقييم أدوات السياسة التي يجب استخدامها لإعادة التوازن. عندما سُئل أي تفويض - التضخم أو التوظيف - يتطلب مزيدًا من التركيز، أجاب أنه من المبكر جدًا القول.

في يوم الثلاثاء، أدت أنباء أن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت ونائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفنغ سيلتقيان في سويسرا إلى تهدئة مخاوف المستثمرين بشأن "حرب التجارة." وبالتالي، استعاد الدولار بعض الأرض حيث قام المتداولون بتحقيق الأرباح وشراء الدولار الأمريكي مقابل نظرائه.

على الرغم من ذلك، من المقرر أن تستمر أسعار السبائك في الارتفاع وسط الصراعات الجيوسياسية المستمرة بين روسيا/أوكرانيا، وإسرائيل/حماس، والهند/باكستان.

استمرت البنوك المركزية في إضافة الذهب إلى احتياطياتها

كشف مجلس الذهب العالمي أن البنوك المركزية من الصين وبولندا وجمهورية التشيك زادت احتياطياتها من الذهب في أبريل/نيسان.

ملخص لمحركات السوق اليومية: توقف ارتفاع الذهب مع استمرار البنوك المركزية في إضافة الذهب إلى احتياطياتها

• استعادة الدولار الأمريكي تمثل عائقًا أمام أسعار الذهب. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.13 إلى 99.52.
• حدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الثابتة من ارتفاع أسعار الذهب. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ثابت عند %4.291. في الوقت نفسه، تظل العوائد الحقيقية الأمريكية ثابتة عند %2.029، كما هو موضح من خلال عوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات.
• أظهرت بيانات من مجلس الذهب العالمي أن بنك الشعب الصيني (PBoC) أضاف 2 طن إلى احتياطياته من الذهب في أبريل/نيسان - للشهر السادس على التوالي. أضاف كريشان جوبال، المحلل الأول في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في مجلس الذهب العالمي، "تبلغ المشتريات الصافية منذ بداية العام الآن 15 طنًا، مما يساعد على رفع احتياطيات الذهب إلى 2294 طنًا."
• زاد البنك الوطني البولندي (NBP) بمقدار 12 طنًا في أبريل/نيسان ليصل إلى 509 أطنان، بينما زاد البنك الوطني التشيكي احتياطياته بمقدار 2.5 طن في أبريل/نيسان.
• سعر الفائدة في أسواق المبادلة قد تم تسعيره حتى الآن لتخفيض أول بمقدار 25 نقطة أساس (bps) من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يوليو، ويتوقعون تخفيضين إضافيين نحو نهاية العام.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: أسعار الذهب محصورة ضمن نطاق 3350-3400 دولار

تتراجع أسعار الذهب دون 3400 دولار، لكنها لا تزال صعودية. ومع ذلك، يجب على المشترين استعادة هذا المستوى ليظلوا متفائلين بشأن الوصول إلى مستوى 3450 دولار. إذا تم تجاوز هذه المستويات، قد يختبر الثيران مستوى 3500 دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي للذهب (ATH).

من ناحية أخرى، قد يؤدي انخفاض أسعار الذهب دون 3350 دولار إلى تمهيد الطريق لاختبار أدنى مستوى للدورة في 1 مايو عند 3202 دولار. إذا انخفضت الأسعار إلى ما دون ذلك، قد يتحدى البائعون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3113 دولار.