انخفاض سعر الذهب مع ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، مما يؤثر على رهانات تيسير الاحتياطي الفيدرالي

• انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنسبة 0.60% إلى 3334 دولار بعد أن تجاوز مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي التوقعات.
• أسعار المنتجين المرتفعة تعيد إحياء مخاوف التضخم على الرغم من ضغط البيت الأبيض من أجل خفض الأسعار.
• طلبات إعانة البطالة الأمريكية تتجاوز التوقعات، مما يعزز وجهة النظر حول قوة سوق العمل.
• المتداولون يسعرون خفضًا للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر مع احتمالات ضئيلة لبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة.

تأثرت أسعار الذهب وانخفضت بأكثر من 0.60% يوم الخميس بعد صدور تقرير التضخم المرتفع في الولايات المتحدة، مما دفع المستثمرين إلى استبعاد احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3334 دولار في وقت كتابة هذا التقرير.

أرقام مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر يوليو من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) تجاوزت التوقعات وطباعة يونيو. قفز مؤشر أسعار المنتجين الأساسي وكان قريبًا من 4% في بيئة يطالب فيها البيت الأبيض بخفض أسعار الفائدة، قائلًا إن التعريفات ليست عرضة للتضخم.

أظهرت بيانات أخرى أن سوق العمل، الذي أظهر علامات ضعف، لا يزال قويًا، حيث انخفض عدد الأمريكيين الذين يتقدمون بطلبات للحصول على إعانات البطالة دون التوقعات وتقرير الأسبوع السابق.

بعد البيانات، استبعد المتداولون خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي. بدلاً من ذلك، قاموا بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس، مع فرصة ضئيلة أن يحتفظ باول وزملاؤه بأسعار الفائدة دون تغيير.

في الوقت نفسه، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم، أحد أكثر الأعضاء تشددًا في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، إن التضخم قريب من 3%، مع تأثير التعريفات على التضخم.

هذا الأسبوع، سيشمل الجدول الاقتصادي الأمريكي مزيدًا من خطابات الاحتياطي الفيدرالي، ومبيعات التجزئة لشهر يوليو، ومؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان لشهر أغسطس.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين يعزز الدولار، مما يشكل عائقًا أمام أسعار الذهب

• ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي بنسبة 0.9% على أساس شهري في يوليو بعد أن كان ثابتًا في يونيو. على أساس سنوي، تسارع مؤشر أسعار المنتجين إلى 3.3% من 2.3%، متجاوزًا بكثير التوقعات البالغة 2.5%. قفز مؤشر أسعار المنتجين الأساسي - الذي يدخل في قياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي - بنسبة 3.7% على أساس سنوي، مرتفعًا بشكل حاد من 2.6% في الشهر السابق، مما يبرز أن الشركات من المحتمل أن تمرر التكاليف المرتبطة بالتعريفات الجمركية إلى المستهلكين.
•  أظهرت بيانات أخرى أن طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 9 أغسطس/آب انخفضت إلى 224 ألفًا، أفضل من التوقعات البالغة 228 ألفًا وانخفضت من 226 ألفًا في الأسبوع السابق. ارتفعت طلبات الإعانة المستمرة إلى 1.953 مليون من 1.964 مليون، مما يخفف من مخاوف تباطؤ سوق العمل.
• الآن بعد صدور بيانات التضخم من جانب المنتجين والمستهلكين، أصبح المستثمرون حذرين بشأن مسار أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. ستكون بيانات مبيعات التجزئة يوم الجمعة ذات أهمية لمعرفة قوة الاقتصاد. قراءة أعلى، وقد تزيل الأسواق خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من نظرائه، بأكثر من 0.47% إلى 98.24. لقد دفع تعافي الدولار أسعار الذهب إلى الانخفاض دون 3340 دولار.
• ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار خمس نقاط أساس إلى 4.289%.
• قام المتداولون بتسعير احتمالية بنسبة 92% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر/أيلول، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

التوقعات الفنية: أسعار الذهب تنخفض لكنها تبقى صعودية فوق 3300 دولار

انخفضت أسعار الذهب دون 3350 دولار حيث أعادت أسعار بوابة المصانع في الولايات المتحدة إحياء المخاوف من إعادة تسارع التضخم. انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون منطقة التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 يومًا و50 يومًا بالقرب من نطاق 3349-3357 دولار. على المدى القصير، تحول الزخم إلى الاتجاه الهبوطي كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI)، ولكن من منظور حركة السعر، يجب أن يتحول الذهب إلى الجانب دون أدنى مستوى في 31 يوليو عند 3274 دولار.

إذا تجاوز الذهب 3300 دولار، سيكون الدعم التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3292 دولار. بمجرد تجاوز هذا المستوى، سيكون هناك مزيد من الانخفاض دون 3274 دولار حيث يراقب البائعون 3250 دولار.

من ناحية أخرى، إذا تجاوز الذهب 3357 دولار، ستكون المقاومة التالية عند 3380 دولار، تليها 3400 دولار. تقع مستويات المقاومة الرئيسية في الأعلى، مثل أعلى مستوى في 16 يونيو عند 3452 دولار، تليه أعلى مستوى قياسي عند 3500 دولار.