الذهب ينخفض مع دعم البيانات الأمريكية القوية لتوقعات تثبيت الاحتياطي الفيدرالي

• أسعار الذهب تقلص خسائرها المبكرة مع تراجع مطالبات البطالة الأمريكية ومبيعات التجزئة مما يؤثر على آمال خفض الأسعار.
• بيانات الولايات المتحدة تتجاوز التقديرات، مما يعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي الثابت قبل اجتماع يوليو.
• مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يشيرون إلى الصبر، مع بقاء التضخم فوق النطاق المستهدف.

انخفض سعر الذهب بأكثر من %0.26 خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية يوم الخميس، مما قلص بعض خسائره السابقة التي بلغت نحو %1. وقد ساهم إصدار بيانات اقتصادية قوية من الولايات المتحدة، التي تدعم موقف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماع القادم في يوليو، في هذا الانخفاض. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 3340 دولار.

يظل مزاج السوق إيجابيًا طوال يوم التداول، مما يشكل عائقًا أمام أسعار الذهب، حيث يستوعب المستثمرون أحدث بيانات الوظائف والمستهلك. استمرت طلبات إعانة البطالة للأسبوع الماضي في إظهار تحسن في سوق العمل. في الوقت نفسه، أشارت بيانات مبيعات التجزئة إلى أن الأسر الأمريكية لا تزال قوية، على الرغم من أن البيانات تشير إلى أن القفزة في المبيعات تعود أساسًا إلى ارتفاع الأسعار.

بعد البيانات، عبر بعض مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي عن آرائهم. علق المحافظ أدريانا كوغلار على أن السياسة النقدية تحتاج إلى أن تظل ثابتة لفترة طويلة. وذكرت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي أنه لا يزال هناك بعض العمل الذي يتعين القيام به بشأن التضخم، حيث لم يتم تحقيق استقرار الأسعار بعد.

في هذه الأثناء، واصل المستثمرون تسعير تخفيف أقل من الاحتياطي الفيدرالي مع توفر المزيد من البيانات، مما يخفف من الطلب على المعدن الذي لا يحقق عائدًا. تظهر عقود الفائدة المستقبلية لأسعار الفائدة الفيدرالية في ديسمبر 2025 أن المتداولين يتوقعون 42 نقطة أساس (bps) من التخفيف، كما كشف عنه CBOT.

على صعيد التجارة، عقد المفاوض الياباني ريوسي أكازاوا محادثات مع وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك في جهود لتجنب أو تقليل التعريفات بنسبة %25 المفروضة على المنتجات اليابانية.

قبل نهاية هذا الأسبوع، سيراقب المتداولون خطابات الاحتياطي الفيدرالي وتقرير ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان.

محركات السوق اليومية للذهب: تمديد الخسائر على بيانات الوظائف الأمريكية الإيجابية

• انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأمريكية للأسبوع المنتهي في 12 يوليو من 228 ألف في القراءة السابقة إلى 221 ألف، أقل من التوقعات البالغة 235 ألف. تدعم البيانات موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر، حيث لا يزال سوق العمل صحيًا، على الرغم من أنه لم يتم الإشارة إليه كسبب للتضخم.
• تجاوزت مبيعات التجزئة في يونيو التوقعات البالغة %0.1 على أساس شهري، حيث ارتفعت بنسبة %0.6 على أساس شهري وسحقت انخفاض مايو البالغ %0.9، حيث تعكس بعض الزيادة ارتفاع الأسعار بسبب التعريفات. أظهر التضخم من جانب المستهلك في وقت سابق من الأسبوع أن الأسعار تتجه نحو الارتفاع.
• أضافت حاكمة الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلار إلى تصريحاتها المتشددة أن التضخم لا يزال فوق الهدف، بينما يبقى سوق العمل مستقرًا ومرنًا. وأضافت أن تضخم مؤشر أسعار المستهلك يتسع ليشمل السلع الأساسية.
• علقت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، بأن الاقتصاد في وضع جيد وأنه، على الرغم من أسعار الفائدة التقييدية، بدأ مؤشر أسعار المستهلك في يونيو في إظهار تأثير التعريفات. على الرغم من ذلك، أضافت أن الرسوم قد يكون لها تأثير خافت على التضخم وأنها لا تزال تفضل خفضين في أسعار الفائدة.
• تظل عوائد الخزانة الأمريكية ثابتة يوم الخميس، حيث تظل عائدات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، التي ترتبط عادةً سلبًا مع الذهب، مستقرة عند %4.461. ومع ذلك، تظل أسعار السبائك تحت ضغط قوة الدولار. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.45 إلى 98.72.
• تشير احتمالية أسعار الفائدة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على أسعار الفائدة الحالية، مع احتمالات تصل إلى %95 للإبقاء و%5 لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 30 يوليو.

المصدر: برايم ماركت تيرمينال

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يبقى بلا اتجاه، محاصر ضمن نطاق 3,300-3,400 دولار

التماسك هو اسم اللعبة، كما هو موضح في الرسم البياني اليومي للذهب. مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق خطه المحايد، لكن ميله يبقى مسطحًا، مما يشير إلى مزيد من الحركة الجانبية. ومع ذلك، من منظور حركة السعر، لا يزال الثيران في السيطرة، لكنهم بحاجة إلى تجاوز مستويات المقاومة الرئيسية.

للاستمرار في الاتجاه الصعودي، يجب أن يرتفع XAU/USD فوق 3,400 دولار، مما سيكشف عن أعلى مستوى في 16 يونيو عند 3,452 دولار، قبل أعلى مستوى قياسي عند 3,500 دولار. على العكس من ذلك، إذا انخفض XAU/USD دون 3,300 دولار، ابحث عن انخفاض إلى أدنى مستوى في 30 يونيو عند 3,246 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 3,209 دولار.