- تحول الدولار الأمريكي هذا الأسبوع إلى تكبد خسائر حادة، وهو ما سيؤدي إلى تسجيل مزيد من الخسائر.
- جاء إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر ديسمبر/كانون الأول كما هو متوقع.
- تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما دون الحاجز السعري 109.00 وقد يبدأ في مواصلة الاتجاه الهبوطي من هنا.
يتجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) - الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية - نحو الانخفاض يوم الأربعاء في أعقاب صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI). جاءت الأرقام موافقة للتوقعات أو أضعف بشكل طفيف مما كان متوقعًا، وهو ما ينظر إليه على أنه تضخم. على الرغم من أنها لم تكن مفاجأة ممتازة كما كان الحال يوم الثلاثاء مع بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) - حيث جاءت جميع نقاط البيانات أقل أو عند أدنى تقدير - إلا أن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين كافية لإعادة هذا الخفض الأولي لمعدلات الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025 من سبتمبر/أيلول إلى يوليو/تموز.
خلال الفترة المتبقية من يوم الأربعاء، ستتحول كل الأنظار إلى الأعضاء المتحدثين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. قد يخرجون ببعض الإرشادات أو حتى التوجيهات الحذرة بأن عدد تخفيضات معدلات الفائدة قد لا يتطابق مع توقعات السوق.
محركات السوق اليومية: قراءات موافقة للتوقعات والأسواق تصاب بالجنون
- تم إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر ديسمبر/كانون الأول.
- جاء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري كما هو متوقع عند 0.2% مقارنة بقراءة بلغت 0.3% في الشهر السابق. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام الشهري بشكل مطرد بنسبة 0.4% مقابل 0.3% المتوقعة.
- ارتفعت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي السنوي بشكل مطرد بنسبة 3.2%، بينما ارتفعت القراءة العامة بنسبة 2.9% مقارنة بنسبة 2.7% مسجلة في نوفمبر/تشرين الثاني.
- في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، يناقش رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي حالة الاقتصاد في منتدى التوقعات الاقتصادية للغرب الأوسط لجمعية مصرفيي ويسكونسن لعام 2025.
- في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش، سيلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري ملاحظات ترحيبية ويشارك في محادثة مع جاي ديبرتين، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة CHS Inc. كجزء من مؤتمر الظروف الاقتصادية الإقليمية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس لعام 2025.
- في الساعة 16:00 بتوقيت جرينتش، يلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ملاحظات رئيسية في حدث "القمة الاقتصادية وتوقعات 2025 CBIA" الذي نظمته جمعية الأعمال والصناعة في ولاية كونيتيكت (CBIA) في ولاية كونيتيكت.
- ارتفعت الأسهم بأكثر من 1% في كل من أوروبا والولايات المتحدة على خلفية إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي.
- تتوقع أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية تبلغ نسبتها 97.3% للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند المستويات الحالية في اجتماع يناير/كانون الثاني. ترى التوقعات أن يظل الاحتياطي الفيدرالي معتمدًا على البيانات مع حالة انعدام اليقين الذي يمكن أن يؤثر على مسار التضخم بمجرد تولي الرئيس المنتخب دونالد ترامب منصبه في 20 يناير.
- تتراجع العوائد الأمريكية في أعقاب صدور مؤشر أسعار المستهلكين. يتم تداول العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرابة 4.654% في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء، منخفضًا من أعلى مستوياته في 14 شهرًا عند 4.802% الذي سجله يوم الاثنين.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: حان الوقت للتصحيح
أصبحت تعاملات مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) متقلبة، ويرجع الفضل في ذلك إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي. في ظل عدم وجود توجيهات حقيقية من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، تحتاج الأسواق إلى التعامل مع كل إصدار بيانات باعتباره تقييمًا للوقت الذي يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ فيه التحرك بشأن معدلات الفائدة هذا العام. عند القفز من إصدار بيانات إلى التالي، من الطبيعي تمامًا أن يقفز مؤشر الدولار أيضًا داخل الرسم البياني ويشهد ذروة التقلبات.
على الجانب الإيجابي، يظل الحاجز النفسي 110.00 هو المقاومة الرئيسية التي يجب التغلب عليها. وفوق ذلك، يظل المستوى الكبير التالي الذي يجب الوصول إليه قبل التقدم أكثر عند 110.79. وبمجرد تجاوزه، سيكون من الصعب الوصول إلى 113.91، القمة المزدوجة من أكتوبر/تشرين الأول 2022.
على الجانب السلبي، يختبر مؤشر الدولار الأمريكي خط الاتجاه الصاعد من ديسمبر/كانون الأول 2023، والذي يأتي حاليًا عند حوالي 108.95 كدعم قريب. وفي حالة المزيد من الانخفاض، يكون الدعم التالي هو 107.35. وفيما يتعلق بالانخفاض، فإن المستوى التالي الذي قد يوقف أي ضغط بيع هو 106.52، مع وجود دعم مؤقت عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 55 يومًا (SMA) عند 107.01.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2%.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات الذهب الأسبوعية: رهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية تدعم الزخم الصعودي
حقق الذهب أسبوعه الثاني على التوالي من المكاسب، ليصل إلى قمم قياسية. قد يؤدي المزيد من الزخم الصعودي إلى إثارة رهانات على اختبار 5000 دولار في أي وقت قريب. استمرت رهانات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية في دعم المعدن النفيس.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: استمرار قوة ثيران البيتكوين وسط الطلب المؤسسي، وتحسن شهية المخاطرة
استقر سعر البيتكوين قرابة 95,500 دولار يوم الجمعة بعد ارتفاعه بأكثر من 5% حتى الآن هذا الأسبوع. تحسنت معنويات السوق بسبب انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة عن المتوقع وتخفيف التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.
توقعات الأسبوع القادم: التضخم هو المفتاح لسوق الفوركس الأسبوع المقبل
افتقر الدولار الأمريكي (USD) للزخم الاتجاهي هذا الأسبوع وسط عدم اليقين الجيوسياسي والمحلي. من ناحية، واصل رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب تهديد إيران بالتدخلات العسكرية، مع تخفيف نبرته بنهاية الأسبوع، لكنه أشار إلى أن جميع الخيارات لا تزال مطروحة على الطاولة.
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 16 يناير:
ينتظر المتداولون صدور تقرير الإنتاج الصناعي الأمريكي لشهر ديسمبر/كانون الأول في وقت لاحق من يوم الجمعة، إلى جانب خطاب عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ميشيل بومان.
أخبار الكريبتو اليوم: بيتكوين وإيثيريوم والريبل تحافظ على الدعم وسط تراجع الطلب من التجزئة
تراجع سعر البيتكوين لكنه يستقر فوق 95000 دولار، متأثرًا بانخفاض الطلب من التجزئة. يتداول الإيثريوم بشكل ضيق بين دعم المتوسط المتحرك الأسي 100 يومًا ومقاومة المتوسط المتحرك الأسي 200 يومًا. ينخفض سعر XRP لليوم الثالث على التوالي، مدفوعًا بسوق المشتقات الذي يضعف باستمرار.