انخفاض الدولار الأمريكي بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين CPI الموافق للتوقعات

• تحول الدولار الأمريكي هذا الأسبوع إلى تكبد خسائر حادة، وهو ما سيؤدي إلى تسجيل مزيد من الخسائر. 
• جاء إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر ديسمبر/كانون الأول كما هو متوقع. 
• تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما دون الحاجز السعري 109.00 وقد يبدأ في مواصلة الاتجاه الهبوطي من هنا. 

يتجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) - الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية - نحو الانخفاض يوم الأربعاء في أعقاب صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI). جاءت الأرقام موافقة للتوقعات أو أضعف بشكل طفيف مما كان متوقعًا، وهو ما ينظر إليه على أنه تضخم. على الرغم من أنها لم تكن مفاجأة ممتازة كما كان الحال يوم الثلاثاء مع بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) - حيث جاءت جميع نقاط البيانات أقل أو عند أدنى تقدير - إلا أن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين كافية لإعادة هذا الخفض الأولي لمعدلات الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025 من سبتمبر/أيلول إلى يوليو/تموز. 

خلال الفترة المتبقية من يوم الأربعاء، ستتحول كل الأنظار إلى الأعضاء المتحدثين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. قد يخرجون ببعض الإرشادات أو حتى التوجيهات الحذرة بأن عدد تخفيضات معدلات الفائدة قد لا يتطابق مع توقعات السوق. 

محركات السوق اليومية: قراءات موافقة للتوقعات والأسواق تصاب بالجنون

• تم إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر ديسمبر/كانون الأول. 
  • جاء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري كما هو متوقع عند 0.2% مقارنة بقراءة بلغت 0.3% في الشهر السابق. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام الشهري بشكل مطرد بنسبة 0.4% مقابل 0.3% المتوقعة.
  • ارتفعت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي السنوي بشكل مطرد بنسبة 3.2%، بينما ارتفعت القراءة العامة بنسبة 2.9% مقارنة بنسبة 2.7% مسجلة في نوفمبر/تشرين الثاني.
• في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، يناقش رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي حالة الاقتصاد في منتدى التوقعات الاقتصادية للغرب الأوسط لجمعية مصرفيي ويسكونسن لعام 2025.
• في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش، سيلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري ملاحظات ترحيبية ويشارك في محادثة مع جاي ديبرتين، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة CHS Inc. كجزء من مؤتمر الظروف الاقتصادية الإقليمية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس لعام 2025.
• في الساعة 16:00 بتوقيت جرينتش، يلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ملاحظات رئيسية في حدث "القمة الاقتصادية وتوقعات 2025 CBIA" الذي نظمته جمعية الأعمال والصناعة في ولاية كونيتيكت (CBIA) في ولاية كونيتيكت.
• ارتفعت الأسهم بأكثر من 1% في كل من أوروبا والولايات المتحدة على خلفية إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي. 
• تتوقع أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية تبلغ نسبتها 97.3% للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند المستويات الحالية في اجتماع يناير/كانون الثاني. ترى التوقعات أن يظل الاحتياطي الفيدرالي معتمدًا على البيانات مع حالة انعدام اليقين الذي يمكن أن يؤثر على مسار التضخم بمجرد تولي الرئيس المنتخب دونالد ترامب منصبه في 20 يناير.
• تتراجع العوائد الأمريكية في أعقاب صدور مؤشر أسعار المستهلكين. يتم تداول العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرابة 4.654% في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء، منخفضًا من أعلى مستوياته في 14 شهرًا عند 4.802% الذي سجله يوم الاثنين.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: حان الوقت للتصحيح

أصبحت تعاملات مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) متقلبة، ويرجع الفضل في ذلك إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي. في ظل عدم وجود توجيهات حقيقية من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، تحتاج الأسواق إلى التعامل مع كل إصدار بيانات باعتباره تقييمًا للوقت الذي يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ فيه التحرك بشأن معدلات الفائدة هذا العام. عند القفز من إصدار بيانات إلى التالي، من الطبيعي تمامًا أن يقفز مؤشر الدولار أيضًا داخل الرسم البياني ويشهد ذروة التقلبات.

على الجانب الإيجابي، يظل الحاجز النفسي 110.00 هو المقاومة الرئيسية التي يجب التغلب عليها. وفوق ذلك، يظل المستوى الكبير التالي الذي يجب الوصول إليه قبل التقدم أكثر عند 110.79. وبمجرد تجاوزه، سيكون من الصعب الوصول إلى 113.91، القمة المزدوجة من أكتوبر/تشرين الأول 2022.

على الجانب السلبي، يختبر مؤشر الدولار الأمريكي خط الاتجاه الصاعد من ديسمبر/كانون الأول 2023، والذي يأتي حاليًا عند حوالي 108.95 كدعم قريب. وفي حالة المزيد من الانخفاض، يكون الدعم التالي هو 107.35. وفيما يتعلق بالانخفاض، فإن المستوى التالي الذي قد يوقف أي ضغط بيع هو 106.52، مع وجود دعم مؤقت عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 55 يومًا (SMA) عند 107.01. 

مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي