الذهب يكافح بالقرب من أدنى مستوى أسبوعي، أعلى قليلاً من 4550 دولار مع تعزيز رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي للدولار الأمريكي

• يجذب الذهب بعض البائعين المستمرين لليوم الرابع على التوالي وسط استمرار شراء الدولار الأمريكي.
• تستمر المخاوف التضخمية في تغذية رهانات التشديد من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي ورفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر.
• تتحول حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة إلى عامل آخر يدعم الدولار الأمريكي.

يستمر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في الانخفاض هذا الأسبوع من القمة الشهرية وينخفض لليوم الرابع على التوالي يوم الجمعة. يمدد المعدن الثمين مساره الهبوطي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية وينخفض قرب مستوى 4550 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع وسط استمرار الطلب على الدولار الأمريكي (USD). يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، إلى أعلى مستوياته منذ 8 أبريل مع بقاء محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران في حالة من الجمود وسط خلافات كبيرة حول البرنامج النووي لطهران ومضيق هرمز. بالإضافة إلى ذلك، تعزز الرهانات المتزايدة على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) دعم الدولار الأمريكي وتقوض الطلب على الذهب الذي لا يدر عائداً.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في مقابلة بثت ليلة الخميس على قناة فوكس نيوز إنه لن يكون أكثر صبراً مع إيران وحث طهران على التوصل إلى اتفاق. في الوقت نفسه، تم الإبلاغ عن استيلاء أفراد إيرانيين على سفينة تجارية قبالة الإمارات العربية المتحدة (الإمارات)، مما أثار مخاوف بشأن تدفق إمدادات الطاقة عبر مضيق هرمز الحيوي. التطورات الأخيرة تدعم أسعار النفط الخام المرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، أدت أرقام التضخم الأمريكية الأعلى من المتوقع التي صدرت هذا الأسبوع وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الخميس إلى رفع توقعات السوق لبنك مركزي أمريكي أكثر تشدداً وتستمر في العمل كرياح داعمة للدولار الأمريكي.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الرئيسي إلى %3.8 على أساس سنوي في أبريل/نيسان، وارتفع المؤشر الأساسي إلى %2.8. بالإضافة إلى ذلك، قفز مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) بنسبة %1.4 الشهر الماضي، مما دفع المعدل السنوي إلى %6.0. علاوة على ذلك، توسعت مبيعات التجزئة الأمريكية للشهر الثالث على التوالي في أبريل/نيسان، مما يعكس استمرار قوة الإنفاق الاستهلاكي رغم الضغوط التضخمية المتزايدة ويؤكد رهانات التشديد من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون الآن بتسعير فرصة تقارب %40 لرفع البنك المركزي الأمريكي لتكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام. وهذا بدوره يدعم صعود الدولار الأمريكي ويعزز احتمال المزيد من انخفاض أسعار الذهب.

علاوة على ذلك، ظهرت خصومات هندية قياسية تصل إلى 207 دولار للأونصة بعد أن رفعت الحكومة الرسوم الجمركية على استيراد الذهب إلى 15٪ (ارتفاعًا من 6٪). أجبر الارتفاع المفاجئ في الرسوم التجار على تقديم خصومات كبيرة على الأسعار المحلية الرسمية. في المقابل، يحافظ الطلب الاستثماري القوي على السبائك المادية على ثبات العلاوات الصينية عند 14 إلى 20 دولارًا للأونصة فوق الأسعار المرجعية العالمية. ومع ذلك، لا يساهم هذا كثيرًا في دعم أسعار الذهب الدولية وسط التوترات الجيوسياسية المستمرة ومخاوف التضخم.

في الوقت نفسه، يبدو أن العلاقات بين الولايات المتحدة والصين قد استقرت بعد قمة رفيعة المستوى بين ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ. ومع ذلك، حذر شي من أن سوء التعامل مع قضية تايوان قد يؤدي إلى "اشتباكات وحتى صراعات" بين الولايات المتحدة والصين. من المقرر أن تستمر محادثات ترامب وشي ليوم ثانٍ في بكين، وقد تستمر العناوين القادمة في ضخ بعض التقلبات في الأسواق المالية. بخلاف ذلك، ستُراقب التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط لفرص تداول قصيرة الأجل. ومع ذلك، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD على المسار لتسجيل خسائر أسبوعية، ويبدو أن الخلفية الأساسية الأوسع تميل لصالح الاتجاه الهبوطي.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار ساعة واحدة

يبدو أن الذهب عرضة لاختبار أدنى مستوى شهري مرة أخرى، حول حاجز منطقة 4500 دولار

من منظور فني، شكلت الإخفاقات المتكررة مؤخرًا بالقرب من مقاومة أفقية بين 4765-4770 دولار نمط القمة المزدوجة. ويؤكد كسر لاحق دون مستوى التقاء 4670 دولار – الذي يشمل المتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للارتفاع من منطقة 4500 دولار، أو القاع الشهري – النظرة السلبية.

بالإضافة إلى ذلك، يقع مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في منطقة سلبية عميقة مع قراءة -5.58. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 26.5، مما يشير إلى ظروف تشبع بيعي قد تبطئ، ولكن لم تعكس بعد، الضغط الهبوطي السائد.

على الجانب السفلي، يوجد دعم فوري عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4605.89 دولار، يليه دعم ثانوي عند مستوى 78.6% عند 4560.62 دولار ومنطقة القاع السابقة عند 4502.95 دولار. على الجانب العلوي، يظهر مقاومة أولية عند مستوى تصحيح 50% عند 4637.69 دولار، تليها منطقة ازدحام أكثر كثافة بين مستوى تصحيح 38.2% عند 4669.49 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة عند 4673.40 دولار، مع احتمال مواجهة تعافي إضافي سقفًا أقوى عند مستوى تصحيح 23.6% قرب 4708.83 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)