- حذر ترامب من هجمات عنيفة مع استهداف إيران لقواعد الخليج.
- سجل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات، مما يبقي رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي حية.
- يعمق انتعاش النفط وارتفاع العوائد الضغط على الذهب.
انهار سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من %3 يوم الأربعاء بعد أن أظهر أحدث تقرير تضخم في الولايات المتحدة أن الأسعار لا تزال مرتفعة، مما يعزز التوقعات بأن معدلات الفائدة قد تبقى مرتفعة لفترة أطول، وهو ما يشكل رياحًا معاكسة للمعدن الذي لا يدر عائدًا. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4130 دولارًا بعد اختبار أدنى مستوياته خلال شهرين قرب 4105 دولار.
انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الحاد ومخاوف الانتقام تضرب السبائك
تغير مزاج السوق إلى السلبية بعد أن قال الرئيس الأمريكي ترامب إن الولايات المتحدة "ستهاجم إيران بشدة" وأن لديها الحق في استئناف الهجمات إذا لم توقع طهران على اتفاق. في الوقت نفسه، شنت إيران هجمات على قواعد أمريكية في دول الخليج، في الأردن والكويت والبحرين.
مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI فوق عتبة %4، ومؤشر أسعار المنتجين PPI في الانتظار
قفز التضخم في الولايات المتحدة إلى %4.2 على أساس سنوي في مايو، وهو أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات—متوافق مع التقديرات—، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك CPI، مدفوعًا بأسعار الطاقة التي ارتفعت %3.9، مرتفعة من %3.8 في أبريل. جاء التضخم الأساسي، كما يعكسه مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، عند %2.9 على أساس سنوي، كما كان متوقعًا، مرتفعًا من %2.8 في الشهر السابق.
بعد صدور البيانات، لا تزال أسواق المال تسعر رفعًا في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) نحو نهاية العام، مع توقع تشديد بمقدار 21 نقطة أساس، أقل من 25 نقطة أساس التي تم تسجيلها يوم الاثنين.
يتجه الذهب نحو الانخفاض، متأثرًا بانتعاش أسعار النفط. بعد تصريحات ترامب، ارتفع مؤشر النفط الخام الأمريكي المرجعي، غرب تكساس الوسيط WTI، بنسبة %2.62 إلى 91.00 دولار للبرميل. مع تصاعد ضغوط التضخم، تبعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ذلك، حيث ارتفع سند العشر سنوات بمقدار ما يقرب من نقطتين أساس إلى %4.536.
يركز المتداولون انتباههم على صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مايو، مع توقع ارتفاع كلا الرقمين بشكل معتدل. من المتوقع أن يصل مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي إلى %6.4 على أساس سنوي، مرتفعًا من %6، ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي من %5.2 إلى %5.4 على أساس سنوي. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تنخفض طلبات إعانة البطالة من 220 ألف إلى 219 ألف للأسبوع المنتهي في 6 يونيو.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب ينهار نحو 4100 دولار مع ترقب الدببة لأدنى مستوى منذ بداية العام
من الناحية الفنية، تحول الذهب إلى الاتجاه الهبوطي، مع تركيز البائعين على كسر واضح دون أدنى مستوى دورة حديث عند 4098 دولار، وهو أدنى مستوى سنوي في 23 مارس. إذا تم كسره، قد تنهار أسعار السبائك إلى 4000 دولار، حيث ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام من منظور العرض والطلب هي أدنى مستوى تأرجح في 28 أكتوبر 2025 عند 3886 دولار.
انتقل مؤشر القوة النسبية RSI إلى منطقة التشبع البيعي، لكنه لم يصل إلى مستوى 20، الذي يعتبر الأكثر تطرفًا، مما قد يؤدي إلى تماسك في أسعار الذهب.
لحدوث انعكاس صعودي، يجب على زوج الذهب/الدولار XAU/USD أن يصعد فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 4443 دولارًا، مما يفتح الطريق لتحدي مستوى 4500 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
مستوى 4000 دولار في الأفق: استمرار نزيف الذهب مع تصاعد أزمة الشرق الأوسط، ورفع الفائدة الفيدرالية قادم
تبادلت الولايات المتحدة وإيران إطلاق النار، مما عزز الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 4.2% على أساس سنوي في مايو/أيار، مما أثار التكهنات برفع سعر الفائدة القادم. يتحدى زوج الذهب/الدولار XAU/USD أدنى مستوى له هذا العام عند 4098 دولار، مع السعي لاختبار مستوى 4000 دولار.
توقعات سعر البيتكوين: مخاوف التضخم المرتفع تهدد بموجة بيع أعمق في البيتكوين
تواصل البيتكوين انخفاضها، وتتداول دون 61500 دولار يوم الأربعاء وسط تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. سجلت صناديق البيتكوين المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 77.44 مليون دولار يوم الثلاثاء، مما يشير إلى استمرار التخارجات وزيادة ضغوط البيع.
4.2% للتضخم العام و0.2% للتضخم الأساسي: هل يعالج رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة المشكلة الخطأ؟
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو/أيار ارتفاع معدل التضخم العام إلى 4.2% على أساس سنوي مقارنةً بـ 3.8% في أبريل، مسجلًا أعلى قراءة منذ أبريل 2023. وفي المقابل، ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.2% فقط على أساس شهري، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 0.3%، كما يمثل نصف وتيرة الارتفاع المسجلة في أبريل/نيسان.
وصل تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات عند 4.2% في مايو
ارتفع التضخم السنوي في الولايات المتحدة، وفقًا للتغير في مؤشر أسعار المستهلك CPI، إلى أعلى مستوياته في ثلاث سنوات عند %4.2 في مايو/أيار. وجاء هذا الرقم متوافقًا مع توقعات السوق.
1500 دولار: لماذا انهار الإيثيريوم بنسبة 20٪ رغم أن الأسواق الفورية بالكاد تبيع
عانى الإيثيريوم (ETH) مؤخرًا من أحد أشد الانخفاضات في عام 2026، حيث انخفض بأكثر من %20 واختبر لفترة وجيزة منطقة 1500 دولار. بينما بدا أن عمليات البيع تعكس مخاوف أوسع في السوق، تشير بيانات المشتقات والبيانات على السلسلة إلى أن قصة أكثر تعقيدًا قد تكون تتكشف تحت السطح.