سهم ميكرون يعود تدريجيًا إلى المنطقة الإيجابية بعد عمليات بيع عميقة

• تعافى سهم مايكрон بعد هبوطه بأكثر من 9٪ يوم الاثنين.
• دعوى قضائية لتثبيت أسعار ذاكرة DRAM تزعم التنسيق بين مايكрон، SK Hynix وسامسونج إلكترونيكس.
• أعلنت سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix عن بناء أربعة مصانع شرائح ستكلف أكثر من 500 مليار دولار.

تعافى سهم ميكرون تكنولوجي (MU) إلى المنطقة الإيجابية عند الإغلاق يوم الاثنين بعد أن باع المستثمرون السهم حتى 9.6٪ في الساعة الأولى من جلسة الصباح.

كان سبب عمليات البيع الثقيلة متعدد الجوانب. أولاً، باع كل من SK Hynix وسامسونج إلكترونيكس، المنافسين الكوريين الجنوبيين لمايكрон في صناعة شرائح الذاكرة، بعد إعلانهم عن استثمارات ضخمة في مصانع إنتاج جديدة. ثم ظهرت أنباء تفيد بأن مايكрон تواجه دعوى قضائية جماعية تزعم تورطها في تثبيت الأسعار.

لكن سوق الأسهم ارتفع يوم الاثنين، مما أدى إلى تراكم مستمر لأسهم مايكروون. ارتفع مؤشر ناسداك المركب بأكثر من 2٪ مع شراء المستثمرين لضعف مجموعة "المجموعة الرائعة 7" مؤخرًا.

إعلان العرض الكوري الجنوبي يتبع دعوى تثبيت أسعار DRAM

تزعم دعوى قضائية جماعية رفعت يوم الخميس 25 يونيو/حزيران في محكمة فيدرالية بكاليفورنيا أن سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix ومايكروون تكنولوجي نسقوا للحد من عرض ذاكرة DRAM ودفع الأسعار للارتفاع الحاد خلال طفرة الذكاء الاصطناعي.

في الواقع، شهدت الشركات الثلاث زيادة في أرباحها وهوامشها خلال العام الماضي مع استمرار بناء مراكز البيانات التي تتطلب كميات هائلة من أشباه الموصلات للذاكرة. وبشكل خاص، تزعم الدعوى أن الشركات الثلاث خفضت إنتاج هذه الشرائح بشكل موحد أثناء انتقالها لإنتاج شرائح ذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) ذات هوامش ربح أعلى تُستخدم في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

بحسب اعترافهم، حولت الشركات الثلاث تركيزها بشكل علني إلى شرائح HBM، لكن ليس من الواضح أنهم نسقوا بشكل غير قانوني في هذا الاتجاه. من المنطقي أن تنجذب الشركات إلى خطوط إنتاج ذات هوامش ربح أعلى.

تدعي الدعوى أن ذلك كان تلاعبًا منهجيًا في الأسعار، مشيرة إلى أن أسعار DRAM ارتفعت بنسبة 500٪ إلى 700٪ خلال السنوات الأربع الماضية.

من جهة أخرى، أعلنت حكومة كوريا الجنوبية عن إطلاق استثمار عام-خاص بقيمة نصف تريليون دولار لتوسيع إنتاج أشباه الموصلات. ستبدأ SK Hynix وسامسونج إلكترونيكس كل منهما في بناء مصنعين لأشباه الموصلات في جنوب غرب البلاد. بينما ستأتي التمويلات من الدولة، سيتم استثمار جزء كبير من 518 مليار دولار مباشرة من خزائن الشركتين إلى جانب الموردين.

قاد الرئيس لي جاي ميونغ الإعلان قائلاً: "يجب أن نؤمن العناصر الأساسية للذكاء الاصطناعي أسرع من أي دولة أخرى. أشباه الموصلات، والذكاء الاصطناعي الفيزيائي، ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي هي المحاور الثلاثة لقفزتنا العظيمة إلى الأمام."

بينما تبني مايكروون أيضًا مصنعًا جديدًا في اليابان، تعني الأخبار القادمة من كوريا الجنوبية أن هناك وفرة في العرض ستصل خلال السنوات القليلة القادمة قد تكبح الأسعار المتزايدة باستمرار لشرائح الذاكرة.

لكن هذا العرض لن يصل في الوقت المناسب لكبح الطلب الثقيل على المدى القريب. وفقًا لبنك الاستثمار جيفريز، قد ترتفع أسعار الذاكرة بنسبة 40٪ إلى 50٪ أخرى في الربع القادم و30٪ إلى 40٪ إضافية في الربع التالي.

التحليل الفني لسهم مايكروون

انخفض سهم مايكрон إلى أدنى مستوياته خلال اليوم عند 1023 دولارًا في الجلسة الصباحية قبل أن يغلق مرتفعًا بنسبة %0.9 عند 1142 دولارًا عند الإغلاق. وبالمجمل، شكل هذا تقلبًا يزيد عن %10 في القيمة السوقية يوم الاثنين.

مرة أخرى، وجد سهم مايكروون دعمًا بالقرب من خط الاتجاه السفلي لقناة السعر التي يتداول ضمنها منذ 1 مايو/أيار. هذا نشاط مشابه لما حدث في 19 مايو/أيار، 9 يونيو/حزيران، و24 يونيو/حزيران.

هذا يدفع المتداولين للاعتقاد بأن الارتفاع لم ينته بعد. كما يتتبع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) خط الاتجاه السفلي عن كثب، مما يمنحه أهمية أكبر. لكي يحدث تراجع كبير، يجب أن يغلق سهم مايكروون دون خط الاتجاه، وفي هذه الحالة سينخفض فورًا إلى منطقة حجم التداول بين 960 و1000 دولار. وكسر هذا المستوى سيسمح لمايكروون بالهبوط نحو مقاومة طويلة الأمد تحولت إلى دعم عند 818 دولارًا، والتي تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.

لكن المضاربين على الارتفاع سيرون الظل السفلي الطويل من شمعة يوم الاثنين كدليل على أن الضغط في الغالب صعودي. ويتوقعون، بناءً على خط الاتجاه العلوي، أن يرتفع السهم فوق 1400 دولار في المرحلة القادمة.