- يتراجع الدولار الأمريكي بعد ارتفاعه لفترة وجيزة ردًا على أحدث أرقام مؤشر أسعار المستهلكين CPI.
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI بنسبة ٪0.4 على أساس شهري في أغسطس/آب، بينما ارتفع التضخم الأساسي بنسبة ٪0.3.
- ينتظر المتداولون الآن ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سيقدم رفع سعر الفائدة المسعّر بالفعل في الأسواق.
يعكس مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مكاسبه السابقة يوم الجمعة، حيث يفوق التراجع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية الأطول أجلاً الدعم الناتج عن أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI)، والذي عزز التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المؤشر حول 99.11 بعد أن صعد لفترة وجيزة إلى 99.36 في رد الفعل الفوري على البيانات.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي (CPI) بنسبة ٪0.4 على أساس شهري في أغسطس/آب، بما يتماشى مع توقعات السوق لكنه تسارع بشكل حاد من الزيادة البالغة ٪0.1 المسجلة في يوليو/تموز. واستقر التضخم السنوي عند ٪3.4، أيضًا بما يتوافق مع التوقعات.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي CPI، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة ٪0.3 على أساس شهري، أعلى من التوقعات البالغة ٪0.2 والقراءة السابقة البالغة ٪0.2. وتراجع التضخم الأساسي السنوي إلى ٪2.4 من ٪2.5، بما يتماشى مع التوقعات. وأظهر التقرير أيضًا أن أسعار البنزين ارتفعت بنسبة ٪3.9 وشكلت أكثر من ثلث الزيادة الشهرية في التضخم الرئيسي.
وعقب صدور البيانات، رفع المتداولون رهاناتهم على رفع سعر الفائدة في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يومي 15-16 سبتمبر/أيلول، حيث أظهرت أداة CME FedWatch Tool احتمالًا بنسبة ٪88 لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس، ارتفاعًا من ٪67 في وقت سابق من اليوم.
ومع ذلك، يجد الدولار الأمريكي صعوبة في الاستفادة من إعادة التسعير المتشددة، إذ يؤدي الانخفاض الحاد في أسعار النفط إلى تراجع عوائد سندات الخزانة الأطول أجلاً عن أعلى مستوياتها في عدة سنوات. ويتداول العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من ٪4.94 بعد أن وصل لفترة وجيزة إلى ٪4.99، وهو أعلى مستوى له منذ نحو ثلاث سنوات. وفي الوقت نفسه، يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بالقرب من 96.50 دولار بعد أن صعد لفترة وجيزة فوق 100 دولار، منخفضًا بنحو ٪4 خلال اليوم.
ومع ذلك، يظل العائد لأجل عامين الأكثر حساسية للسياسة النقدية مرتفعًا بالقرب من ٪4.63، عند مستويات شوهدت آخر مرة في يوليو/تموز 2024، مما يعكس زيادة التوقعات بشأن رفع وشيك لسعر الفائدة. ويساعد ارتفاع العائد في الطرف القصير من المنحنى على الحد من ضغوط البيع على الدولار الأمريكي.
ويُعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل الآن محور الاهتمام الرئيسي. وقد شدد مسؤولو البنك مرارًا على أن التضخم ظل مرتفعًا للغاية لفترة طويلة جدًا، وأكدوا التزامهم بإعادته إلى هدف ٪2. وتزيد أسعار النفط المرتفعة من تعقيد هذه المهمة، مما يترك الأسواق لتقييم ما إذا كان صانعو السياسة يرون أن صدمة الطاقة مستمرة بما يكفي لتنفيذ رفع سعر الفائدة الذي يتوقعه المتداولون، أم أنهم سيختارون إبقاء الفائدة دون تغيير مرة أخرى.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: قرار الفائدة ومخطط النقاط من الاحتياطي الفيدرالي مفتاح الاتجاه المقبل
يواجه الذهب ضغوطًا بفعل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. قد يساعد قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وتحديث ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) المعدن النفيس على تحديد اتجاهه. تسلط التوقعات الفنية الضوء على تردد المشترين على المدى القريب.
التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: تراجع بيتكوين مع تنامي الضغوط المعاكسة من عوامل الاقتصاد الكلي
تراجعت بيتكوين بأكثر من 4% هذا الأسبوع، وتتداول حول مستوى 76,900 دولار يوم الجمعة بعد فشلها في الإغلاق فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا بالقرب من مستوى 79,700 دولار. من المتوقع أن تنهي صناديق بيتكوين المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة سلسلة تدفقات داخلة استمرت ثلاثة أسابيع، مع تسجيل صافي تدفقات خارجة بقيمة 449.44 مليون دولار حتى يوم الخميس.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: لا مكان للهبوط السلس
ظل الدولار الأمريكي تحت ضغوط بيعية، مضيفًا إلى خسائره المسجلة في الأسبوع السابق. لم يفاجئ التضخم الأمريكي الأسواق، لكنه ظل مرتفعًا في أغسطس. يتحول اهتمام المستثمرين الآن إلى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 11 سبتمبر:
يستقر الدولار الأمريكي في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة بعد أن اكتسب قوة في مقابل نظرائه يوم الخميس. سوف تتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر أغسطس/آب من الولايات المتحدة، والتي قد تؤثر على توقعات السوق بشأن الخطوة التالية للسياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق في النصف الثاني من اليوم. كما سيشمل التقويم الاقتصادي الأمريكي مؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيغان لشهر سبتمبر/أيلول.
توقعات أسعار الريبل: XRP يواصل التراجع مع فشل عودة التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة ETF في تحسين التوقعات
انخفضت ريبل (XRP) إلى ما دون 1.33 دولار يوم الجمعة، مسجلة اليوم الثالث على التوالي من التراجعات. ويواصل الرمز تتبع التراجع الأوسع في سوق العملات المشفرة، مع مراقبة المستثمرين عن كثب لحالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي المتزايدة قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) وقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل.