- يظل الدولار الأمريكي مستقراً مع انتظار المستثمرون بحذر خطاب رئيس مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في منتدى جاكسون هول.
- أدت بيانات التضخم القوية إلى زيادة احتمالات رفع معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول إلى 74٪، بينما من المرجح أن تظل معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول دون تغيير.
- تتزايد المخاوف بشأن أزمة الدين الأمريكي وضعف الدولار مع قيام وزارة الخزانة بتوسيع نطاق برنامج إعادة شراء الديون.
يتلقى مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي USD في مقابل ست عملات رئيسية، دعماً طفيفاً بعد تسجيل خسائر طفيفة في اليوم السابق، حيث يتداول حول منطقة 99.20 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة.
يصمد الدولار الأمريكي مع تبني المستثمرين موقفاً حذراً قبل الخطاب المرتقب لرئيس مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في منتدى جاكسون هول السنوي، حيث تأمل الأسواق في الحصول على وضوح بشأن الاتجاه المستقبلي لمعدلات الفائدة الأمريكية.
بالإضافة إلى ذلك، يتلقى الدولار الأمريكي دعماً من بيانات التضخم الأمريكية الأقوى من المتوقع التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع. عززت أرقام التضخم المرتفعة توقعات السوق بإجراء رفع آخر في معدلات الفائدة قبل نهاية العام، مع إشارة أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME حالياً إلى احتمالية بنسبة 74٪ لزيادة معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. على النقيض من ذلك، يتوقع المتداولون أن يحافظ البنك المركزي على موقفه الراهن في اجتماعه القريب في سبتمبر/أيلول، مع تسعير احتمالية بنسبة 65٪ بأن تظل معدلات الفائدة دون تغيير في الوقت الحالي.
تستمر المخاوف المحيطة بأزمة محتملة في الدين الأمريكي وضعف الدولار الأمريكي على المدى الطويل في التزايد، مدفوعة جزئياً من التوسع الأخير في برنامج إعادة شراء الديون التابع لوزارة الخزانة الأمريكية.
من المتوقع أن يكون ارتداد مؤشر الدولار الأمريكي DXY تصحيحي مع التركيز على إعادة اختبار منتصف مناطق 99
يرى الاستراتيجيون في سكوتيا بنك أن قوة الدولار الأخيرة لا تزال مخالفة للاتجاه، مؤكدين أنهم "يستمرون في رؤية مكاسب مؤشر الدولار الأمريكي DXY على أنها تصحيحية في مقابل اتجاه هابط راسخ للغاية على الرسوم البيانية". ومع ذلك، يشيرون إلى أنه "بعد تسجيل ارتفاع قوي يوم الأربعاء، يعود التركيز على المدى القريب إلى إعادة اختبار المؤشر لمنتصف مناطق 99"، مما يُبقي الانتباه منصباً على احتمالية تمديد الحركة بشكل أكبر على المدى القصير حتى ضمن خلفية هبوطية أوسع نطاقاً.
هاماك تميل إلى نبرة أكثر تشديدًا مع دفع استمرار التضخم إلى الدعوة للتحرك
قدمت هاماك عضوة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة تميل بشكل واضح إلى التشديد، مع تسجيل درجة عند 8/10 على مؤشر تتبع الخطابات من FXS، وهي درجة أعلى بشكل طفيف من الدرجة الأساسية المرجعية المعتمدة البالغة 7.5/10، مما يؤكد تصاعد القلق بشأن استمرار التضخم. التشديد على أن "الوقت الآن هو وقت التحرك" وأن السياسة النقدية الحالية لا توفر تقييدًا، إلى جانب الاعتقاد بأن معدلات الفائدة المحايدة تقع عند مستويات أعلى، يشير إلى دعم لسياسة نقدية أكثر تشديدًا مما يتم تسعيره حاليًا. المخاوف من ظهور "عقلية تضخمية" واحتمال فقدان ثقة الجمهور في العودة إلى مستويات 2% تعزز المخاطر الصعودية على الدولار مع إعادة تقييم الأسواق لمسار معدلات الفائدة.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول الأسعار الفورية لمؤشر الدولار الأمريكي DXY عند منطقة 99.20. لا يزال التحيز قصير الأجل هبوطياً مع صمود الأسعار فيما دون المتوسط المتحرك الأسي 50 يوما متوسط الأجل، بينما يتمسك بالمتوسط المتحرك الأسي تسعة أيام المحوري قصير الأجل بعد تراجع ممتد. يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوما عند مستويات 39.49 فيما دون خط المنتصف، ما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي ولكن دون وصوله إلى مناطق التشبع البيعي، بينما ينخفض مؤشر معنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من FXS نحو 129.11، مما يشير إلى خلفية سياسية أقل دعماً للدولار.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي 50 يوماً عند منطقة 99.88، وسوف تكون هناك حاجة إلى ارتداد مستدام فوق هذا الحاجز من أجل تخفيف النبرة الهبوطية الحالية وفتح المجال أمام تسجيل ارتداد أوسع نطاقاً. بينما لا يظهر دعم أفقي فوري في المؤشرات، فإن الإغلاق اليومي فيما دون المتوسط المتحرك الأسي تسعة أيام المحوري عند منطقة 99.18 بشكل حاسم سوف يعزز الزخم الهبوطي ويُبقي المؤشر عرضة لتسجيل مزيد من الانخفاضات على المدى القصير.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستأنف التراجع المدفوع من عمليات جني الأرباح قبل خطاب وارش في منتدى جاكسون هول
يظل الذهب عالقاً بالقرب من أدنى مستوياته الأسبوعية فيما دون منطقة 4600 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، مع عودة موجة جني الأرباح. يحافظ الدولار الأمريكي على ارتداده على خلفية الارتداد الأخير في أسعار النفط، ولكن الثيران لا يزالون حذرين. تأكيد التقاطع الصعودي على الرسم البياني اليومي يشير إلى ارتفاع جديد في الذهب.
استمرار تداول خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق منطقة 82.50 دولار في ظل تصاعد التوترات بين أوكرانيا وروسيا
قد يرتفع خام غرب تكساس الوسيط WTI في ظل تصاعد الصراعات بين روسيا وأوكرانيا. الضربات على المصافي الروسية تهدد صادرات النفط الخام والمنتجات المكررة العالمية. التوصل إلى اتفاق لتقاسم الإيرادات بين إيران وسلطنة عُمان سوف يحسن توقعات مرور الإمدادات عبر مضيق هرمز، على الرغم من أن إعادة فتح المضيق الفورية لا تزال غير مؤكدة.
الفوركس اليوم: الأسواق تهدأ قبيل ندوة جاكسون هول
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 27 أغسطس: تظل تحركات التداول متقلبة خلال الصباح الأوروبي يوم الخميس، إذ يحجم المستثمرون عن اتخاذ مراكز كبيرة قبيل ندوة جاكسون هول التي تحظى بترقب واسع. ويتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات الميزان التجاري للسلع لشهر يوليو، إلى جانب بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 28 أغسطس:
تنقل الدولار الأمريكي (USD) في نطاق غير حاسم يوم الخميس، مع صعوبة في البناء على مكاسب اليوم السابق وبلوغه لفترة وجيزة قممًا متعددة الأيام. وفي الوقت نفسه، ظلت التوترات الجيوسياسية تتأجج في الخلفية، بينما يستعد المستثمرون لمراجعة بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP يوم الجمعة وخطاب وارش من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تحافظ Pi على استقرارها بينما يركز الفريق الأساسي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الموزع
يحوم سعر Pi Network (PI) فوق 0.0900 دولار يوم الجمعة، محافظًا على المكاسب الطفيفة البالغة 3٪ التي سجلها خلال اليومين الماضيين. أعلن فريق Pi Core Team يوم الخميس عن إطلاق تطبيقات SoloHost جديدة، OpenClaw وAtlassian MCP Server، على أمل توسيع منظومة Pi. يجب على رمز PI استعادة الحاجز النفسي عند 0.1000 دولار لتحقيق انتعاش مستدام