مؤشر داو جونز الصناعي يعيد اختبار أرضيته مع تراجع ثقة المستهلك

• إعادة اختبار مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) لمستوى 51100 للمرة الثالثة في سبتمبر/أيلول مع تراجع ثقة المستهلك.
• مؤشر ثقة مجلس المؤتمرات عند 81.9، وهو الأدنى منذ 2014.
• من المتوقع ارتفاع إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة ٪0.8 في أغسطس/آب، من ٪0.2 في يوليو/تموز.

كان أدنى قراءة لثقة المستهلك الأمريكي منذ 2014 ينبغي أن تكون كافية لكسر أرضية مؤشر داو جونز الصناعي قرب 51100 في سبتمبر/أيلول، وقد صمدت الأرضية للمرة الثالثة. وتراجع مؤشر مجلس المؤتمرات إلى 81.9 من 88.6 مقابل توقعات قرب 89، وقالت الأسر في الاستطلاع إنها تتوقع أن تضعف ظروف الأعمال وسوق العمل خلال الأشهر الستة المقبلة.

وأصبحت نظرتهم إلى ظروف الأعمال الحالية سلبية للمرة الأولى منذ سبتمبر/أيلول 2024. كما جاءت فرص العمل أضعف من المتوقع أيضًا، عند 7.08 مليون في أغسطس/آب مقابل توقعات عند 7.23 مليون. وأُغلق الاستطلاع في 23 سبتمبر/أيلول، قبل الارتفاع الأخير في عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ 2007.

إنقاذ سبتمبر/أيلول سيتطلب يومًا بارتفاع ٪3.6

انخفض مؤشر داو بنحو ٪3.5 في سبتمبر/أيلول مع بقاء جلسة واحدة، وستنهي الخسارة الشهرية سلسلة مكاسب استمرت خمسة أشهر. أما مؤشر ستاندرد آند بورز 500 فقد انخفض ٪0.2 خلال الفترة نفسها.

سجلت عوائد سندات الخزانة مستويات قياسية جديدة مرة أخرى يوم الثلاثاء، مع وصول عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ 2002 واقتراب العائد لأجل 10 سنوات من 5.26%. وتحدد هذه المعدلات أسعار الرهون العقارية وقروض السيارات وديون الشركات، وهو ما ينعكس على أعضاء مؤشر داو من شركات الإسكان والاستهلاك والصناعة. ورفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في 16 سبتمبر/أيلول للمرة الأولى منذ 2023، ولا تزال العقود الآجلة تميل نحو زيادة أخرى بمقدار ربع نقطة في 28 أكتوبر/تشرين الأول.

وينهي يوم الأربعاء أيضًا الربع الثالث، وقد انخفض مؤشر داو بنحو ٪2 خلاله. وعادة ما تدفع أرقام الأسر والتوظيف الأضعف العوائد إلى الانخفاض، لذا فإن صعود يوم الثلاثاء، في يوم صدرت فيه تقريران ضعيفان، يشير إلى أن التضخم هو مصدر القلق الأكبر لمشتري السندات. وقد تحرك مؤشر داو بالتوازي مع العوائد طوال الشهر.

الثقة هي استطلاع والإنفاق هو إيصال

يأتي يوم الأربعاء ببيانات الدخل والإنفاق الشخصي لشهر أغسطس/آب عند 12:30 بتوقيت غرينتش، إلى جانب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، المتوقع أن يرتفع ٪0.3 على أساس شهري. وتصدر أولًا بيانات التوظيف في القطاع الخاص من المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) عند 12:15 بتوقيت غرينتش، والمتوقع أن تبلغ 70 ألفًا، ثم يليها مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو عند 13:45 بتوقيت غرينتش، والمتوقع أن يرتفع إلى 51.2 من 47.1. ووفقًا لتوقعات يوم الأربعاء، فإن تلك الأسر نفسها المتشائمة رفعت إنفاقها ٪0.8 في أغسطس/آب.

من المتوقع أن تبلغ طلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش 200 ألف. ومن المقرر صدور مسح قطاع التصنيع الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، مع توقع أن يبلغ المؤشر الرئيسي 55 وأن تبلغ الأسعار المدفوعة 72.3، كما ستعلن نايكي (NKE)، وهي إحدى شركات مؤشر داو، نتائجها بعد الإغلاق. وستصدر بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول يوم الجمعة، مع توقعات عند 90 ألفًا بعد 162 ألفًا في أغسطس/آب، بينما يظل معدل البطالة مستقراً عند 4.1٪. وتترك أرقام الإنفاق والتوظيف القوية الاحتياطي الفيدرالي حرًا لرفع الفائدة مرة أخرى في أكتوبر/تشرين الأول.

وهذا يترك مؤشر داو بحاجة إلى بيانات وظائف أضعف، إذ إن قراءة وظائف ضعيفة هي الأرجح على الأجندة لسحب العوائد من أعلى مستوياتها.

المستويات الفنية

المقاومة: حدّت منطقة 51800 من ارتداد يوم الجمعة وأعلى مستوى يوم الاثنين. وفوقها، يُعد مستوى 52000 هو المستوى الذي فقده مؤشر داو في 22 سبتمبر/أيلول، وهو أول ثلاثة تراجعات متتالية.

الدعم: صمدت منطقة 51100 ثلاث مرات في سبتمبر/أيلول، في 16 سبتمبر/أيلول و24 سبتمبر/أيلول ويوم الثلاثاء. وأسفلها، يُعد المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم (EMA) بالقرب من 50400 هو الأرضية التالية.

الانحياز: بيع دون 51800، مع إغلاق يومي دون 51100 كهدف أول والمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم بالقرب من 50400 كهدف ثانٍ. وقد انعكس مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي (Stoch RSI) بالقرب من 25 صعودًا من مستويات 20 المنخفضة، لذا قد يحدث ارتداد إلى 51800 أولًا. ويُلغي الإغلاق اليومي فوق 52000 هذه التوقعات.

الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز