التضخم السنوي في الولايات المتحدة، وفقاً للتغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، استقر عند 2.5٪ في فبراير/شباط، كما أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة. هذه القراءة تتماشى مع توقعات السوق وقراءة يناير/كانون الثاني.
مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، ارتفع بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي في فبراير/شباط، متجاوزًا توقعات المحللين وزيادة يناير/كانون الثاني البالغة 2.7٪. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي بنسبة 0.3٪ و 0.4٪، على التوالي.
أظهرت تفاصيل أخرى في التقرير أن الدخل الشخصي ارتفع بنسبة 0.8٪ على أساس شهري، بينما ارتفع الإنفاق الشخصي بنسبة 0.4٪.
رد فعل السوق على بيانات تضخم PCE
يظل الدولار الأمريكي مرنًا أمام منافسيه بعد هذا التقرير. في وقت النشر، كان مؤشر الدولار الأمريكي مرتفعًا بنسبة 0.12٪ خلال اليوم عند 140.40.
دولار أمريكي السعر هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.37% | -0.15% | 0.92% | -0.26% | -0.36% | 0.24% | -0.05% | |
| EUR | -0.37% | -0.63% | 0.00% | -0.59% | -0.75% | -0.08% | -0.39% | |
| GBP | 0.15% | 0.63% | 1.03% | -0.59% | -0.14% | 0.56% | 0.13% | |
| JPY | -0.92% | 0.00% | -1.03% | -1.16% | -1.29% | -0.64% | -0.98% | |
| CAD | 0.26% | 0.59% | 0.59% | 1.16% | -0.05% | 0.51% | 0.20% | |
| AUD | 0.36% | 0.75% | 0.14% | 1.29% | 0.05% | 0.68% | 0.37% | |
| NZD | -0.24% | 0.08% | -0.56% | 0.64% | -0.51% | -0.68% | -0.24% | |
| CHF | 0.05% | 0.39% | -0.13% | 0.98% | -0.20% | -0.37% | 0.24% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) للولايات المتحدة لشهر فبراير/شباط في الساعة 06:00 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري و2.7% على أساس سنوي في فبراير/شباط.
- تتوقع الأسواق أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على إعداد السياسة دون تغيير في مايو/أيار.
- من المتوقع أن يظل التضخم السنوي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ثابتًا عند 2.5%.
من المقرر أن يُصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر فبراير/شباط يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. يُعتبر هذا المؤشر المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
عادةً ما تُعتبر بيانات تضخم PCE محركًا كبيرًا للسوق لأنها تؤخذ بعين الاعتبار من قبل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي عند اتخاذ قرار بشأن الخطوة السياسية التالية. أثناء حديثه في المؤتمر الصحفي بعد اجتماع مارس، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أنه لن يكون من الصواب تشديد السياسة إذا اختفى الزخم التضخمي من تلقاء نفسه. وأضاف: "سنكتشف في غضون شهرين ما إذا كان ارتفاع تضخم السلع في الشهرين الأولين من العام ناتجًا عن التعريفات الجمركية".
توقعات حول PCE: رؤى حول المقياس الرئيسي للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي
من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3% على أساس شهري في فبراير، مما يتماشى مع زيادة يناير. على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، من المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي لمؤشر PCE إلى 2.7% من 2.6%. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يظل التضخم السنوي لمؤشر PCE الرئيسي ثابتًا عند 2.5% خلال هذه الفترة.
قرر الاحتياطي الفيدرالي ترك سعر الفائدة دون تغيير عند 4.25%-4.50% في مارس. وأبرزت المراجعة المعدلة لملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، التي نُشرت جنبًا إلى جنب مع بيان السياسة، أن صانعي السياسة يتوقعون تخفيضًا إجماليًا بمقدار 50 نقطة أساس في سعر السياسة في عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت النشر أن توقعات التضخم لمؤشر PCE ونفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في نهاية عام 2025 قد تم تعديلها للأعلى إلى 2.7% و2.8%، على التوالي، من 2.5% التي تم رؤيتها في SEP لشهر ديسمبر.
في عرض تقرير تضخم PCE، قالت TD Securities: "نتوقع أن تظل أسعار PCE الأساسية ثابتة، مرتفعة بنسبة 0.3% على أساس شهري للشهر الثاني على التوالي في فبراير. لاحظ أن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ارتفع بنسبة 0.23% على أساس شهري. من المتوقع أن يأتي تضخم PCE الرئيسي بشكل أضعف قليلاً عند 0.28%. على أساس سنوي، من المحتمل أن يرتفع تضخم PCE الأساسي بمقدار عشر نقطة إلى 2.7%. من المحتمل أن يتعافى الإنفاق الشخصي جزئيًا بعد أن انخفض لأول مرة منذ مارس 2023.
كيف سيؤثر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي على زوج يورو/دولار؟
من المحتمل أن يتفاعل المشاركون في السوق مع قراءة غير متوقعة في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري، الذي لا يتأثر بتأثيرات القاعدة. قد يدعم قراءة 0.4% أو أعلى في هذه البيانات الدولار الأمريكي (USD) مع رد فعل فوري. من ناحية أخرى، قد تؤدي قراءة أقل من 0.2% إلى تأثير عكسي على أداء الدولار الأمريكي مقابل منافسيه الرئيسيين.
وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، ترى الأسواق حاليًا حوالي 10% فرصة لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو. تشير وضعية السوق إلى أن الدولار الأمريكي ليس لديه الكثير من المجال المتبقي في الاتجاه الصعودي، حتى لو أكدت بيانات تضخم PCE السياسة التي تم الحفاظ عليها في الاجتماع المقبل للاحتياطي الفيدرالي. وبالتالي، من المحتمل أن تؤدي قراءة سلبية إلى تحفيز رد فعل أكبر في السوق.
يشارك إرين سنغيزر، المحلل الرئيسي لجلسة أوروبا في FXStreet، نظرة فنية موجزة حول زوج يورو/دولار:
"يحتفظ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قليلاً فوق 50، مما يعكس نقص اهتمام المشترين. على الجانب الهبوطي، تتماشى منطقة الدعم الرئيسية عند 1.0720-1.0700 (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، مستويات تصحيح فيبوناتشي 50% من الاتجاه الهبوطي من أكتوبر 2024 إلى يناير 2025). في حالة انخفاض زوج يورو/دولار تحت هذه المنطقة وبدء استخدامها كمقاومة، قد يتم تحديد 1.0600 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2%) و1.0510 (المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم) كأهداف هبوطية التالية.
بالنظر إلى الاتجاه الصعودي، يمكن تحديد مستويات المقاومة عند 1.0820 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8%)، 1.0900 (مستوى ثابت، مستوى دائري) و1.1000 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 78.6%)."
التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات الذهب الأسبوعية: البائعون يترددون مع بيانات الوظائف الضعيفة التي تقوض تشدد الاحتياطي الفيدرالي
انخفض الذهب إلى قاع شهري جديد دون 3300 دولار ولكنه انتعش بشكل حاد بعد بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية الضعيفة. تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى أن التحيز الهبوطي يتلاشى. ستكون تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الأمريكية متوسطة التأثير تحت مجهر المستثمرين.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: انتهاء فترة تماسك البيتكوين لمدة 16 يومًا - هل هي حركة زائفة أم انهيار حقيقي؟
أغلق سعر البيتكوين يغلق دون الحد الأدنى لنطاق التماسك عند 116,000 دولار، منهياً مرحلة تماسك استمرت 16 يومًا هذا الأسبوع. مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يحافظ على أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 4.25%–4.50% للمرة الخامسة على التوالي. البيت الأبيض أصدر تقريره حول العملات المشفرة هذا الأسبوع، داعياً إلى وضوح تنظيمي.
توقعات الأسبوع القادم: التركيز يتحول إلى بنك إنجلترا وتطورات التجارة
على الرغم من الانخفاض الذي قادته بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، أنهى الدولار الأمريكي (USD) هذا الأسبوع بشكل إيجابي، مصححًا الانخفاض السابق. كان أسبوعًا تهيمن عليه تطورات التجارة بالإضافة إلى قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير وسط تصويت منقسم مفاجئ.
فوركس اليوم: تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي يجذب كل الانتباه
واصل الدولار الأمريكي (USD) تقدمه ليوم آخر يوم الخميس، حيث وصل إلى أعلى مستوياته خلال شهرين مع استمرار المستثمرين في تقييم أحدث أحداث اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وارتفاع التضخم الأمريكي، كل ذلك قبل الإصدار الحاسم لتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
أخبار الكريبتو اليوم: هل يمكن أن تعكس البيتكوين والإيثيريوم والريبل الاتجاه الهبوطي التاريخي لشهر أغسطس إلى صعودي؟
يواجه المستثمرون في سوق العملات المشفرة رياحًا معاكسة قوية يوم الجمعة بعد شهر يوليو الصعودي، الذي شهد ارتفاع البيتكوين وبعض العملات البديلة إلى قمم قياسية جديدة. تنزلق البيتكوين إلى ما دون 115000 دولار بينما يراقب الدببة مستوى الدعم عند 112000 دولار وسط تصفية كبيرة في سوق العملات المشفرة.