مكاسب في أسعار الذهب على خلفية الجيوسياسة مع تحول رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى ديسمبر/كانون الأول

• يتعافى الذهب إلى فوق 4130 دولار مع تعويض تراجع العوائد لتشدد الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• التوتر في مضيق هرمز يبقي خام غرب تكساس الوسيط مرتفعًا رغم تصريحات ترامب.
• تسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 81٪ لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول.

يرتفع سعر الذهب (XAU/USD) يوم الخميس، مدعومًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي، حتى مع دعم مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لمزيد من التشديد من جانب البنك المركزي الأمريكي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD عند 4130 دولار، مرتفعًا بنسبة 0.48٪، بعد أن لامس قاعًا قرب 4103 دولار.

السبائك ترتفع مع تراجع العوائد الأمريكية، رغم الخطاب المتشدد للاحتياطي الفيدرالي

لا تزال أزمة الشرق الأوسط تضغط على التضخم مع بقاء أسعار الطاقة مرتفعة، مما يدفع عوائد السندات العالمية إلى أعلى مستوياتها القياسية منذ عدة سنوات. وتُبقي الانفجارات حول مضيق هرمز خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار الأمريكي للنفط الخام، عند 90.85 دولار، مرتفعًا بأكثر من 2٪، بعدما سجل مكاسب سابقة بأكثر من 4٪ لولا تعليقات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

وقال ترامب إن الولايات المتحدة لن تهاجم إيران قبل انتخابات التجديد النصفي. ومع ذلك، أظهر تقرير لموقع أكسيوس أن مسؤولين أمريكيين وإسرائيليين قالوا إن القادة الإيرانيين يشككون في تصريحات ترامب، مضيفين أن القادة الإيرانيين يريدون تجنب مفاجأة ثالثة.

أدلى صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي ببعض التعليقات المتشددة لكنهم فشلوا في تقديم توجيهات مستقبلية بشأن أكتوبر/تشرين الأول. وعلق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم بأن التضخم مرتفع وأن قوة سوق العمل تشير إلى أن على الاحتياطي الفيدرالي التركيز على معالجته.

الاحتياطي الفيدرالي متشدد لكنه صبور في الوقت نفسه

في وقت سابق، أبدى محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر اهتمامًا بمزيد من رفع معدلات الفائدة، لكنه شدد على أنها لا تحتاج إلى أن تكون متتالية، ما أغلق الباب أمام اجتماع أكتوبر/تشرين الأول.

تُظهر أسواق المال أن رفع الفائدة في اجتماع 27-28 أكتوبر/تشرين الأول احتمال بعيد. لكن بالنسبة لديسمبر/كانون الأول، تبلغ الاحتمالات نحو 81٪ بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

على صعيد البيانات، جاءت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 3 أكتوبر/تشرين الأول عند 197 ألف، دون التوقعات البالغة 200 ألف ودون قراءة الأسبوع السابق البالغة 199 ألف، مما يشير إلى استمرار سوق عمل منخفض التوظيف ومنخفض التسريح.

وبالنسبة لمتداولي الذهب، فعليهم الآن الانتباه إلى التطورات الجيوسياسية، وسلوك عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والدولار الأمريكي. أما فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية الأمريكية، فمن المتوقع أن يقدم مسح ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان لشهر أكتوبر/تشرين الأول مؤشرات حول نظرة الأسر إلى الاقتصاد والتضخم.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: لا يزال التحيز الهبوطي للذهب قائمًا، دون 4200 دولار

تؤكد الحركة السعرية أن الاتجاه الهبوطي لا يزال قائمًا، رغم دخول مشتري الذهب ودفع الأسعار الفورية فوق 4100 دولار. ومن الجدير بالذكر أن شمعة الأربعاء تبتلع الحركة السعرية لليوم، في إشارة إلى احتمال ظهور نمط ‘bullish harami’. ومع ذلك، لا تزال هناك حاجة إلى تأكيد إضافي، مثل اختراق حاسم لمستويات المقاومة الرئيسية، قبل أن يتحول XAU إلى الاتجاه الصعودي

لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) هبوطيًا، مما يشير إلى مزيد من الانخفاض.

لذلك، يقع أول دعم للذهب عند 4100 دولار. ودون ذلك، تأتي النقطة التالية عند 4000 دولار، قبل أدنى مستوى تأرجح في 29 يوليو/تموز عند 3996 دولار، ثم أدنى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 3941 دولار.

إذا استعاد زوج الذهب/الدولار XAU/USD مستوى 4200 دولار، فإن ذلك يفتح الطريق لاختبار التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و50 يومًا، عند 4263 دولار و4332 دولار، على التوالي. وبمجرد تجاوز تلك المستويات، تكون النقطة التالية عند 4500 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4529 دولار.