اليورو يتماسك بالقرب من أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر وسط ارتفاع أسعار النفط ورهانات رفع الفائدة الفيدرالية

• يتأرجح زوج يورو/دولار EUR/USD حول 1.1380 يوم الجمعة بعد اختبار أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر في منطقة 1.1350 في وقت سابق من اليوم.
• تراجع مؤشر ثقة المستهلك الألماني GfK لشهر أكتوبر إلى ما دون التوقعات، مع معاناة الأسر من ارتفاع أسعار الطاقة.
• قدمت التعليقات التي تميل نحو التشديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي دعماً إضافياً للدولار الأمريكي يوم الخميس.

لا يزال اليورو (EUR) مستقراً عملياً مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة، ويتداول ضمن نطاق ضيق حول 1.1380، بعد انخفاضه 0.8٪ هذا الأسبوع وما يقرب من 2٪ خلال الأسبوعين الماضيين. وقد تلقى الدولار الأمريكي دعماً من إعادة تسعير متشددة حادة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بينما يضيف الارتداد الأخير في أسعار النفط مزيداً من الضغط على اليورو.

فشلت البيانات الصادرة من منطقة اليورو يوم الجمعة في تقديم الدعم للعملة الموحدة، إذ تراجع مؤشر ثقة المستهلك الألماني GfK لشهر أكتوبر إلى -30.6، وهو أسوأ قراءة له خلال الأشهر الخمسة الماضية، من -26.6 في الشهر السابق، متجاوزاً توقعات السوق بتدهور أكثر اعتدالاً إلى -27.4.

ويظهر التقرير أن المستهلكين الألمان يواجهون صعوبات في ظل ارتفاع أسعار الطاقة. وتراجع المؤشر الفرعي لتوقعات الدخل إلى -15.0 من 1.7 في سبتمبر/أيلول، كما عزز المستهلكون رغبتهم في الادخار إلى 21.5 من 15.5 في الشهر السابق، مع التراجع المقابل في خطط الشراء.

وفي هذا السياق، لا تزال أسعار النفط عند مستويات مرتفعة، مع تداول برميل خام برنت ببضع سنتات دون المستوى الرئيسي 100 دولار، وهو ما يشكل عبئاً كبيراً على اقتصادات منطقة اليورو المستوردة للنفط.

مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي يؤيدون توقعات السوق بشأن التشديد

أما الدولار الأمريكي، فيتفوق على نظرائه، مع تموضع الأسواق لاحتمال المزيد من رفع أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة. وكشفت بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي الصادرة في وقت سابق من هذا الأسبوع أن النشاط التجاري تعزز بأكثر من المتوقع في سبتمبر/أيلول، مع نمو الأجور وارتفاع تكاليف الأسعار المرتفعة للطاقة. وعزز التقرير التوقعات بأن البنك المركزي سيضطر إلى رفع أسعار الفائدة لمنع الاقتصاد الأمريكي من السخونة المفرطة.

وقد أيدت هذه الرؤى رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون، التي قالت في وقت سابق يوم الجمعة إن تحركات "معتدلة" في أسعار الفائدة من المرجح أن تكون مطلوبة لإعادة التضخم إلى الهدف. وقبل ذلك بساعات، شدد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز أيضاً على هذه النقطة، مؤكداً أن "من المنطقي توقع رفع آخر لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام."

ويشير استراتيجيون في OCBC إلى أن "التسعير الحالي في السوق يعني ضمناً احتمالاً بنحو 70٪ لرفع آخر لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول، مما يسلط الضوء على القناعة المتزايدة لدى السوق بأن معركة التضخم التي يخوضها بنك الاحتياطي الفيدرالي لم تنته بعد." ويضيفون أن "البيانات الاقتصادية الأمريكية المرنة، وارتفاع أسعار الطاقة، واستمرار مخاوف التضخم تواصل دفع عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع، مما يدعم الدولار الأمريكي بينما يضغط على الأصول الحساسة لأسعار الفائدة وتلك المعتمدة على العائد."