- يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى حوالي 1.1205 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
- قال ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إن البنك المركزي قد لا يضطر إلى رفع أسعار الفائدة في 2027.
- قد تحد المخاوف بشأن التوقعات المالية في فرنسا من صعود اليورو.
يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على مكاسبه بالقرب من منطقة 1.1205 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ويتراجع الدولار الأمريكي (USD) أمام اليورو (EUR) عقب تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك (Fed) جون ويليامز. وستحتل بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر سبتمبر/أيلول مركز الصدارة في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
قال ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الثلاثاء إنه لا يرى زيادات إضافية في أسعار الفائدة في 2027 بعد زيادة أخرى هذا العام. وقال ويليامز: "لم أغير وجهة نظري بأن إجراء رفع آخر لأسعار الفائدة قد يكون مناسبًا"، وأضاف: "لا أعتقد في الوقت الحالي أن لدي أي سبب للاعتقاد بأننا سنحتاج إلى القيام بالمزيد".
يراهن متداولو العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى حد كبير على أن البنك المركزي الأمريكي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل في 2027، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
يستعد المتداولون لتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في وقت لاحق من اليوم، والذي قد يوفر مزيدًا من الاتجاه بشأن مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفاعًا بنسبة 3.6% على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، مقابل 3.4% سابقًا. كما يُتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلك الأساسي زيادة بنسبة 2.5% على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، مقارنة بـ 2.4% في أغسطس/آب.
وقال بوب هابركورن، كبير استراتيجيي السوق في StoneX: "لدينا بعض بيانات التضخم التي ستصدر في وقت لاحق من هذا الأسبوع. لذا فإن السوق ينتظر نوعًا ما ليرى كيف ستسير الأمور".
على الجانب الأوروبي، قد تؤثر المخاوف بشأن عبء ديون فرنسا على العملة الموحدة. وقد دفعت موجة البيع الأخيرة في سوق السندات تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوياتها في ما يقرب من 25 عامًا. وفي الوقت نفسه، وصل العائد الإضافي الذي يطلبه المستثمرون للاحتفاظ بالديون الفرنسية لأجل 10 سنوات بدلًا من السندات الإيطالية إلى مستوى قياسي يوم الجمعة.
اليورو تحت الضغط مع استمرار علاوة المخاطر الفرنسية وخفض توقعات EUR/USD
تقدر محللو ING أن "زوج EUR/USD منخفض القيمة بنحو 1.5% مقارنة بالعوامل الأساسية قصيرة الأجل"، معتبرين أن هذا يشير إلى علاوة مخاطر معتدلة مرتبطة بفرنسا أصبحت مدمجة في اليورو وقد تتسع أكثر إذا واصلت السندات الفرنسية فقدان قيمتها. ومع ذلك، يؤكدون أن هذا ليس السيناريو الأساسي لديهم في الوقت الراهن. وبينما تقر ING بأن "من المبكر الدعوة إلى تضييق الفارق بين OAT-Bund لأجل 10 سنوات"، تشير البنك إلى أن التوقعات بأن ميزانية هذا العام يمكن تمريرها بموجب مرسوم قد تساعد في إبقاء الفارق "دون 150-160 نقطة أساس".
وفي ظل هذه الخلفية، تحذر ING من أن "البيئة بالكاد مرحبة بثيران اليورو"، مع كون الأجندة المحلية القريبة لا تقدم سوى دعم محدود بخلاف عدة ظهورات للبنك المركزي الأوروبي ECB، بما في ذلك الرئيسة لاغارد. وتشير البنك إلى أن "الأسواق تسعّر بالفعل بالكامل رفعًا في ديسمبر/كانون الأول، مما يترك مجالًا محدودًا لمزيد من الدعم المتشدد، بينما لا تزال خطوة أكتوبر/تشرين الأول تبدو غير مرجحة".
فيما يتعلق بتوقعات العملة، تحذر ING من أن "اختبار مستوى 1.110 لا يزال يمثل الخطر على زوج يورو/دولار EUR/USD، حتى لو كنا نتوقع بعض الاستقرار اليوم." وتعكس هذه البيئة الأكثر صعوبة، إذ تقول البنك "لقد قمنا بمراجعة توقعاتنا لزوج يورو/دولار EUR/USD بالخفض إلى 1.13 للربع الرابع من 2026 والربع الأول من 2027."
الميل التيسيري لويلمز يضغط على الدولار مع استبعاد رفع الفائدة من قبل الفيدرالي في 2027
قدّم ويلمز من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نبرة تميل بوضوح نحو التيسير، مع تسجيل FXS Speechtracker عند 3.4/10، وهو أقل بكثير من 5.8/10 مقارنة بالمتوسط التاريخي، مما يؤكد موقفًا سياسيًا أكثر ليونة. وتشير الإشارة الصريحة إلى أن ويلمز لا يرى حاليًا حاجة إلى رفع الفائدة في 2027، إلى جانب الثقة بأن التضخم سيتباطأ "بشكل كبير" نحو هدف 2% العام المقبل، إلى ميل ممتد نحو تثبيت الفائدة أو في نهاية المطاف نحو التيسير، وهو ما يعد سلبيًا للدولار ويدعم الأصول الحساسة للمخاطر. ويشير هذا المزيج إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أصبح أكثر ارتياحًا لمسار انحسار التضخم وأقل ميلًا لإعادة فتح الباب أمام تشديد جديد.
تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 3.09 نقطة إلى 133.86، مما يشير إلى تحول تيسيري ملموس في النبرة رغم بقائه بقوة في المنطقة المتشددة فوق عتبة 100 المحايدة. ويشير هذا التراجع، إلى جانب ضعف درجة FXS Speechtracker، إلى أنه رغم أن الموقف العام للسياسة النقدية لا يزال تقييديًا، فإن التواصل الهامشي من جانب الفيدرالي أصبح أقل دعمًا للدولار مع إعادة تقييم الأسواق لاحتمالات رفع الفائدة مستقبلًا.
التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يحتفظ بنبرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون نطاق بولينجر الأوسط والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA). ويضغط الزوج نحو الطرف الأدنى من نطاقه الأخير، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (14) عند 31.0 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، ما يشير إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال مهيمنًا لكنه يقترب من مستويات قد يبدأ عندها ضغط البيع في التراجع.
على الجانب الصاعد، يتوافق مستوى المقاومة الأولي مع نطاق بولينجر الأوسط عند 1.1310، قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1480 ونطاق بولينجر العلوي قرب 1.1520، والتي ترسم معًا منطقة عرض كثيفة تحد من الارتدادات. وعلى الجانب الهابط، يوفر نطاق بولينجر السفلي عند 1.1100 الدعم المهم التالي، وسيؤدي الكسر المستدام دون هذا المستوى إلى تعزيز النبرة الهبوطية السائدة وفتح الباب أمام مزيد من التراجعات.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: استمرار تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD داخل نطاق سعري على خلفية التطورات الجيوسياسية، قبل مواجهة بيانات التضخم الأمريكية
يواصل الذهب مواجهة صعوبة فيما دون منطقة 4200 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء مع مواجهة ضغوط من المخاطر الجيوسياسية. الدولار الأمريكي يتعرض للضغط بفعل تراجع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. من الناحية الفنية، يواصل مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهابط تحذير مشتري الذهب.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: يتداول على خسائر طفيفة فيما دون منطقة 92.00 دولار؛ والتحيز الصعودي لا يزال قائماً
يواجه خام غرب تكساس الوسيط WTI صعوبة من أجل الاستفادة من اتجاه صاعد استمر ثلاثة أيام، على الرغم من أن الانخفاض يبدو محدودًا. لا تزال علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يحد من الانخفاض في السائل الأسود. الإعدادات الفنية الصعودية تدعم احتمالية ظهور مشترين للانخفاضات عند مستويات أدنى.
الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته خلال 18 شهرًا مع تراجع عوائد سندات الخزانة وأسعار النفط
سوف تصدر بيانات التوظيف في القطاع الخاص من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP وبيانات مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة في وقت لاحق من اليوم. سوف يتحول التركيز نحو تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الأربعاء، يليه بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة يوم الخميس.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 14 أكتوبر:
أدى ضغط هبوطي جديد إلى التأثير على الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء، مما دفعه إلى التراجع من قممه الجديدة يوم الاثنين. ويأتي تصحيح الدولار الأمريكي وسط انخفاض أسعار النفط الخام وعوائد سندات الخزانة الأمريكية المتباينة، بينما يستعد المستثمرون لصدور بيانات رئيسية يوم الأربعاء
نموذج شراء البيتكوين لدى Strategy يواجه تدقيقًا مع ارتفاع تكاليف STRC
استراتيجية التمويل الخاصة بـ Strategy’s (MSTR) STRC زادت من حيازات البيتكوين (BTC) في النصف الأول، لكنها جعلت هيكل رأس مالها أكثر تكلفة، مما دفع إلى إجراء تقييم لمدى فعاليتها، وفقًا لتقرير صادر يوم الثلاثاء عن K33. وتعافى STRC ليقترب من قيمته الاسمية البالغة 100 دولار، ليغلق عند 99.90 دولار بعد فترة ممتدة من عمليات إعادة الشراء المكثفة.