اليورو يرتفع إلى قرب 1.1250، والانتخابات النصفية الأمريكية في دائرة الضوء

• يكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD زخماً إلى محيط 1.1240 في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
• ستحتل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية مركز الصدارة يوم الأربعاء.
• يقول ناغل من البنك المركزي الأوروبي إن البنك سيضطر على الأرجح إلى رفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل طفيف إلى حوالي 1.1240 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. وتفرض حالة عدم اليقين بشأن انتخابات التجديد النصفي الأمريكية بعض ضغوط البيع على الدولار الأمريكي (USD) مقابل اليورو (EUR). وسيراقب المتداولون عن كثب نتائج الانتخابات قبيل صدور بيانات الوظائف الأمريكية لشهر سبتمبر/أيلول في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

يصوت الأمريكيون في انتخابات التجديد النصفي التي ستصدر حكماً على الولاية الثانية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. ولا يزال السباق على السيطرة على الكونجرس مفتوحاً، مع بقاء سباقات رئيسية دون حسم.

في مجلس النواب الأمريكي، توقعت وسائل الإعلام فوز مرشحين في نحو عشرين مقعداً من أصل 435 مقعداً في المجلس، ولم يكن أي منها في سباقات كان من المتوقع أن تكون متقاربة. وفي مجلس الشيوخ الأمريكي، فاز الديمقراطيون بأول سبعة من أصل 35 مقعداً مطروحة للتنافس يوم الثلاثاء، بما في ذلك فوز السيناتور الأمريكي جون أوسوف في جورجيا، وفقاً لتوقعات وسائل الإعلام الأمريكية. وحتى مع هذه الانتصارات الأولية، لا يزال يتعين على الحزب أن يضيف صافي أربعة مقاعد للفوز بالسيطرة على مجلس الشيوخ.

كما تدعم التعليقات التي تميل نحو التشديد من صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) العملة الموحدة. وقال عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي يواكيم ناغل يوم الثلاثاء إن البنك المركزي سيزيد على الأرجح تكاليف الاقتراض الشهر المقبل بسبب تدهور آفاق التضخم.

أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية ثابتة الأسبوع الماضي بعد رفعها مرتين منذ بداية حرب إيران. وقد أشار عدة مسؤولين إلى أن هناك حاجة إلى مزيد من الرفع. ويتوقع الاقتصاديون تحركاً أخيراً في أسعار الفائدة الشهر المقبل، رغم أن الأسواق ترى أن التشديد سيستمر بعد ذلك، حتى عام 2027.

اليورو يتراجع قليلاً مع إبقاء البنك المركزي الأوروبي خطر رفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول قائماً

يشير محللو Scotiabank إلى أن اليورو يتداول بأداء أضعف بشكل طفيف مقابل الدولار في ظروف هادئة، مع تأطير هذه الحركة من خلال الرسائل المستمرة التي تميل نحو التشديد من البنك المركزي الأوروبي. ويبرزون تعليقات عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي راديف، الذي شدد على أن التوقف في أكتوبر/تشرين الأول عن رفع الفائدة "لا يعني أن التشديد قد انتهى"، وبالتالي "يبقي الباب مفتوحاً أمام رفع في ديسمبر/كانون الأول." وتشير Scotiabank إلى أن "عقود OIS لشهر ديسمبر/كانون الأول تسعر 22 نقطة أساس من مخاطر التشديد"، مما يؤكد أن الأسواق لا تزال ترى احتمالاً ملموساً لاتخاذ مزيد من الإجراءات النقدية.

وعلى صعيد السلع، تلاحظ Scotiabank أنه "على الرغم من انخفاض أسعار النفط الخام هذا الأسبوع، فإن التركيز الأوروبي في مجال الطاقة لا يزال منصباً على الغاز الطبيعي/الطاقة حيث تراجعت الأسعار لكنها لا تزال أعلى بكثير حتى من أكثر توقعات البنك المركزي الأوروبي تشاؤماً." ويواصل هذا الارتفاع المستمر في تكاليف الغاز والطاقة تشكيل خلفية التضخم في منطقة اليورو، حتى مع هدوء أسواق الطاقة الرئيسية ظاهرياً.

وفيما يتعلق بالتطورات المالية، تشير Scotiabank أيضاً إلى أن "فرنسا أعلنت عن رصيد ميزانيتها منذ بداية العام حتى سبتمبر/أيلول بقيمة 159.2 مليار يورو، بما يتماشى مع التوقعات"، مما يشير إلى عدم وجود مفاجأة كبيرة من أحد أبرز المقترضين السياديين في منطقة اليورو.

ناجل يلمّح إلى احتمال رفع الفائدة في ديسمبر، مما يدعم المخاطر الصعودية لليورو

يصدر ناجل من البنك المركزي الأوروبي إشارة متشددة أقوى من المعتاد، مع تسجيل درجة FXS Speechtracker عند 8.2/10، وهي أعلى بشكل ملحوظ من المتوسط التاريخي البالغ 7/10، مما يعزز التوقعات بتشديد السياسة. ويؤكد التصريح الصريح بأن "رفعًا للفائدة في ديسمبر سيكون على الأرجح ضروريًا جدًا" والتحذير من أن الضغوط التضخمية تقترب من سيناريو سلبي على وجود ميل واضح نحو مزيد من التشديد، وهو ما يدعم اليورو على أساس فروق أسعار الفائدة.

ويُبقي تركيز ناجل على منع ارتفاع أسعار الطاقة من التحول إلى تضخم واسع النطاق، مع التشديد على أن مشكلات ميزانية فرنسا ليست من اختصاص السياسة النقدية، التركيز منصبًا بالكامل على استقرار الأسعار. ويشير هذا المزيج من اليقظة تجاه التضخم والثقة في احتواء الأوضاع المالية إلى محدودية التسامح مع المفاجآت الصعودية في التضخم، مما يزيد احتمال إجراء المزيد من الزيادات ويُبقي صمود اليورو أمام الدولار والعملات الرئيسية الأخرى قائمًا على المدى القريب.

التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يحافظ على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بتحيز هبوطي على المدى القريب، إذ لا يزال السعر الفوري مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA). ويستقر السعر فوق الخط الأوسط لنطاقات بولينجر لمدة 20 يومًا بقليل، مما يشير إلى وجود طلب أساسي لكنه هش، بينما يمثل الحد العلوي عند 1.1254 مقاومة فورية علوية. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 46 دون مستوى 50، ما يوحي بأن محاولات التعافي تفتقر إلى الزخم القوي.

وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 1.1255، قبل الحاجز الأكثر أهمية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 1.1420، حيث من المرجح أن يدافع البائعون عن الاتجاه الهابط الأوسع. وعلى الجانب الهابط، يتوافق مستوى الدعم الأول مع الخط الأوسط لنطاق بولينجر عند 1.1195، مع وجود دعم أعمق عند الحد السفلي قرب 1.1135؛ وإغلاق يومي دون هذا القاع الأخير سيعزز البنية الهبوطية ويفتح الطريق أمام المزيد من الخسائر.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)