اليورو يكسر إلى أدنى مستوى جديد، ثم يرتد، مع دعوة إسبانيا إلى انتخابات مبكرة

• يكسر زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أدنى مستوى له منذ مايو/أيار 2025 مع توجه إسبانيا إلى انتخابات مبكرة.
• ارتفاع أسعار المنتجين في منطقة اليورو بنسبة 8.2٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، من 5.8٪ في يوليو/تموز.
• محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي ECB بشأن رفع أسعار الفائدة في 10 سبتمبر/أيلول يصدر الخميس عند 11:30 بتوقيت جرينتش.

قال متداولون إن التقارير التي أفادت بأن الحكومة الإسبانية كانت تستعد لانتخابات مبكرة دفعت زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أدنى مستوى له منذ مايو/أيار 2025، كما أن عمليات بيع صناديق التحوط في آسيا أدت إلى تفعيل حواجز الخيارات التي عمقت الانخفاض. ومنذ ذلك الحين تعافى الزوج بأكثر من نصف تلك الخسارة ويتداول مجددا فوق 1.1200. وكان تأكيد رئيس الوزراء سانشيز يوم الاثنين على إجراء تصويت في 29 نوفمبر/تشرين الثاني، بعد أن رفض البرلمان خطته للإسكان يوم الجمعة، أقل ضررا من التقارير التي سبقته.

التضخم أعلى بـ 1.3 نقطة من سعر الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي، ومبرر لعدد أقل من الزيادات

قال كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي (ECB) لين يوم الاثنين إن ارتفاع تكاليف الطاقة وتكاليف الاقتراض طويلة الأجل بدأ بالفعل في إبطاء الطلب، وهو ما قد يحد من مدى الرفع الذي يحتاجه البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة. وقال رئيس بنك بوندسبنك ناغل بشكل منفصل إنه لا توجد حتى الآن علامات واضحة على انتقال التضخم إلى الأجور وتسعير السلع والخدمات. وبلغ التضخم في منطقة اليورو 3.8٪ في سبتمبر/أيلول، وهو أعلى مستوى له منذ سبتمبر/أيلول 2023.

ويبلغ سعر فائدة الإيداع لدى البنك المركزي الأوروبي 2.50٪ بعد الزيادات في يونيو/حزيران وسبتمبر/أيلول، وتسعر أسواق المال زيادتين إلى ثلاث زيادات إضافية خلال العام المقبل. وسيؤدي عدد أقل من الزيادات إلى سحب الدعم السعري من زوج يورو/دولار EUR/USD، كما أن إسبانيا وفرنسا تضيفان مخاطر سياسية في الوقت نفسه. وقد عرض كبير الاقتصاديين لين حجته في اليوم نفسه الذي أُعلنت فيه أسعار المنتجين في منطقة اليورو أعلى بنسبة 8.2٪ من العام السابق.

محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس يغطي سبتمبر/أيلول، وليس الأسابيع الثلاثة منذ ذلك الحين

تصدر مبيعات التجزئة في منطقة اليورو لشهر أغسطس/آب يوم الثلاثاء عند 09:00 بتوقيت جرينتش، ومن المتوقع أن ترتفع بنسبة 0.2٪ على أساس شهري بعد انخفاض بنسبة 0.6٪ في يوليو/تموز. ومن شأن الارتفاع المتوقع أن يعوض ثلث الانخفاض. ويتحدث عضوا المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي سيبولوني وإلديرسون كلاهما عند 13:00 بتوقيت جرينتش، كما أن أي قراءة أضعف من المتوقع ستضيف وزنا لحجة كبير الاقتصاديين لين بشأن عدد أقل من الزيادات.

ينشر البنك المركزي الأوروبي محضر اجتماعه في 10 سبتمبر/أيلول يوم الخميس عند 11:30 بتوقيت جرينتش، بعد أن يتحدث كبير الاقتصاديين لين مرة أخرى عند 10:00 بتوقيت جرينتش. وقد جاء ذلك الاجتماع قبل ثلاثة أسابيع من تسجيل الفجوة بين عوائد السندات الفرنسية والألمانية لأجل 10 سنوات أكبر ارتفاع أسبوعي لها منذ 17 عاما. كما يصدر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء عند 18:00 بتوقيت جرينتش، وأي ميل نحو المزيد من الزيادات الأمريكية سيضغط على زوج يورو/دولار EUR/USD هبوطا من جانب الدولار.

المستويات بعد القاع الجديد لليورو

المقاومة: يُعد أعلى مستوى يوم الاثنين هو مستوى الافتتاح، أي أعلى بقليل من 1.1250، لذا لم يتم تداول الزوج فوق المستوى الذي بدأ منه الجلسة. ويأتي بعد ذلك أعلى مستوى يوم الجمعة، الذي يقع بقليل دون 1.1300.

الدعم: يُعد أدنى مستوى يوم الاثنين، أي أعلى بقليل من 1.1150، الأدنى منذ مايو/أيار 2025. ويأتي 1.1100 بعد ذلك، أي أعلى بقليل من قاع مايو/أيار 2025.

الانحياز: تظل نسبة المخاطرة إلى العائد مائلة نحو الهبوط دون 1.1300، مع 1.1150 كهدف أول و1.1100 بعده. ويقترب مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي (Stoch RSI) من 3 وظل دون 20 منذ منتصف سبتمبر/أيلول، لذا يمكن أن يمتد الارتداد نحو 1.1250 دون تغيير التوقعات. وسيؤدي الإغلاق اليومي فوق 1.1350 إلى إنهائها.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD