- يكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD زخمًا إلى حوالي 1.1215 في جلسة آسيا المبكرة يوم الجمعة.
- لا يزال اليورو تحت الضغط بسبب المخاوف المالية في فرنسا.
- تراجعت فرصة رفع الفائدة من قبل الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول إلى 17.7٪ من حوالي 38٪ قبل أسبوع.
يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على مكاسب إيجابية بالقرب من 1.1215 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ومع ذلك، قد يكون الارتفاع المحتمل للزوج الرئيسي محدودًا وسط مخاوف من أزمة الديون في فرنسا. ومن المقرر صدور بيانات مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر أكتوبر/تشرين الأول في وقت لاحق من يوم الجمعة.
سجل الفارق بين عوائد السندات الفرنسية والألمانية لأجل 10 سنوات أكبر قفزة أسبوعية له منذ عقود الأسبوع الماضي، مع قيام المتداولين ببيع السندات الفرنسية لصالح السندات الألمانية الأكثر أمانًا. وأعلنت حكومة الأقلية بقيادة رئيس الوزراء الفرنسي سيباستيان لوكورنو الشهر الماضي عن خطط لتنفيذ برنامج توفير بقيمة 54 مليار يورو لتجنب خفض تصنيف كارثي أو التخلف السيادي عن السداد.
أدت المخاوف بشأن قدرة فرنسا على كبح عجز ميزانيتها وعمليات البيع الحادة في سوق السندات الأسبوع الماضي إلى تصاعد المخاوف من احتمال حدوث أزمة ديون سيادية في منطقة اليورو. وهذا بدوره قد يفرض بعض ضغوط البيع على العملة الموحدة على المدى القريب.
"لا يزال اليورو تحت الضغط، مما يحد من أحد البدائل الرئيسية للدولار"، قال أُتو شينوهارا، كبير استراتيجيي الاستثمار في Mesirow Currency Management.
أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC أن صناع السياسة كانوا منقسمين في سبتمبر/أيلول بشأن مبررات رفع أسعار الفائدة، حيث رأى "بعض المشاركين" أن الرفع ضروري لإبقاء تأثير صدمات الطاقة وغيرها من صدمات الأسعار تحت السيطرة، بينما اعتبر تيار أكثر تشددًا أن ذلك ضروري للحماية من التضخم الناشئ المدفوع بالطلب.
تبلغ احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل (bps) في اجتماع الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر 17.7٪، مقارنة بحوالي 38٪ قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch. وتقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنسبة 83٪ لرفع الفائدة في اجتماع الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول.
اليورو تحت الضغط مع فشل نطاق تشديد البنك المركزي الأوروبي في موازنة قوة النمو الأمريكي
يشير استراتيجيون في Brown Brothers Harriman إلى أن الخطوة الأخيرة للبنك المركزي الأوروبي والـ Account المرتقب من غير المرجح أن يغيرا بشكل ملموس السرد الأوسع لزوج EUR/USD. ويذكرون أنه "في ذلك الاجتماع، صوت البنك المركزي الأوروبي بالإجماع على رفع سعر الفائدة 25 نقطة أساس إلى 2.50٪"، ويتوقعون أن تعزز المحاضر "الحجة لمزيد من الرفع، لكن الرسالة ستبدو قديمة إلى حد ما بالنظر إلى الارتفاع الأخير في عوائد السندات."
وتقول BBH إن "التضخم في منطقة اليورو الذي لا يزال أعلى من المستهدف وتوقعات النمو الأقوى يمنحان البنك المركزي الأوروبي مجالًا لتنفيذ المزيد من الزيادات"، مع "منحنى المقايضات [الذي يشير] إلى نحو 75 نقطة أساس من التشديد إلى 3.25٪ خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة." ومن وجهة نظرهم، فإن ذلك "يحد من تباين السياسات مع الفيدرالي ومن الضغط على EUR/USD." ومع ذلك، يحذرون من أن "قوة النمو الأمريكي الأكبر مقارنة بمنطقة اليورو وتفاقم أزمة الميزانية في فرنسا يبقيان مخاطر EUR/USD مائلة إلى الجانب السلبي."
والر يلوّح بمزيد من الزيادات لكن وتيرة مرنة تبقي ثيران الدولار في حالة ترقب
قدّم والر من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نبرة متشددة بوضوح، مع درجة 8/10 في مؤشر FXS Speechtracker، أعلى من خط الأساس المعتمد البالغ 7.2/10، مما يؤكد انحيازًا نحو التشديد أقوى من المعتاد. إن التأكيد على أن "مزيدًا من الزيادات [مطلوب] لكن مع مرونة بشأن الوتيرة" وأن التحركات الإضافية لا تحتاج إلى أن تكون في اجتماعات متتالية، يشير إلى معدل نهائي أعلى لكن بمسار أقل آلية، في حين أن ضغوط التضخم المستمرة مثل توسع الذكاء الاصطناعي والصدمات في الطاقة، إلى جانب اقتصاد متعزز وسوق عمل "قوي ومستقر"، تعزز مبررات إبقاء السياسة مقيدة لحماية توقعات التضخم. وبشكل عام، يشير الخطاب إلى دعم مستمر للدولار، حتى لو أصبحت وتيرة التحركات المستقبلية أكثر اعتمادًا على البيانات.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.42 نقطة إلى 138.34، ليظل بقوة في المنطقة المتشددة وبفارق كبير فوق الحاجز المحايد عند 100، بما يتماشى مع القراءة المرتفعة لمؤشر FXS Speechtracker. ويشير هذا المزيج إلى أن الأسواق ينبغي أن تسعّر موقفًا من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أعلى لفترة أطول، مع استبدال التوجيهات المستقبلية الصريحة بالإشارات، مع الاستمرار في ترسيخ التوقعات بمزيد من التشديد.
التحليل الفني: يورو/دولار EUR/USD يحتفظ بنبرة سلبية وسط ظروف تشبع بيعي
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على انحياز هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر لمدة 20 فترة (SMA) ودون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم. ولا يزال السعر أعلى قليلًا فقط من نطاق بولينجر السفلي، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (14) عند 26.1 في منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أن ضغط البيع ممتد لكنه لم ينعكس بعد.
على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط للحد الأوسط لنطاق بولينجر قرب 1.1360، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1495 ونطاق بولينجر العلوي قرب 1.1585. وعلى الجانب الهابط، يشكل نطاق بولينجر السفلي عند 1.1135 أول منطقة دعم مهمة، وسيؤدي الكسر الواضح دون هذا القاع إلى فتح الطريق أمام امتداد الاتجاه الهبوطي السائد.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: ارتداد زوج الذهب/الدولار XAU/USD من أدنى مستوياته خلال شهرين؛ فهل سوف يستمر؟
يرتد الذهب مرة أخرى نحو منطقة 4150 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس بعد الدفاع عن منطقة 4100 دولار يوم الأربعاء. يتراجع الدولار الأمريكي على خلفية عمليات جني الأرباح، على الرغم من عوائد سندات الخزانة المرتفعة ومحضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي يميل نحو التشديد.
توقعات بيتكوين: بيتكوين تتراجع دون 83,000 دولار وسط تدفقات خارجة من الصناديق المتداولة وضغوط اقتصادية
تواصل بيتكوين تراجعها، متداولة دون 83,000 دولار يوم الخميس، مسجلة تراجعًا بنسبة 4% حتى الآن هذا الأسبوع. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 487.07 مليون دولار يوم الأربعاء، وهي أعلى عمليات سحب ليوم واحد منذ 25 يونيو.
الفوركس اليوم: استقرار اليورو مع انتظار الأسواق تعليقات من جانب مسؤولي البنوك المركزية
في وقت لاحق من اليوم، سوف يتم تقديم تصريحات من جانب صناع السياسة النقدية في البنوك المركزية في أوروبا وانجلترا وتالولايات المتحدة. سوف ينشر البنك المركزي الأوروبي ECB محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر/أيلول وسوف يتم نشر بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومخزونات الجملة لشهر أغسطس/آب من الولايات المتحدة.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 9 أكتوبر:
أدت موجة مفاجئة من ضغوط البيع إلى الضغط على الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس، مما دفعه إلى التخلي عن منطقة القمم الأخيرة، وذلك كله استجابة لتعليقات الرئيس دونالد ترامب والتراجع اللاحق في أسعار النفط الخام. وقد تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) جزئيا عن مكاسب يوم الأربعاء، متحديا منطقة 102.00 مع الحفاظ على التداول عند الحد العلوي لنطاقه الأخير.
إيثريوم تهبط دون 2500 دولار مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الذي يثير ضغوط بيع
تراجع إيثريوم (ETH) إلى ما دون 2500 دولار يوم الخميس، منخفضًا بنحو 4٪ ومواصلاً خسائره لليوم الثالث على التوالي. ويأتي هذا الانخفاض بعد ارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال الأيام القليلة الماضية. وبلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له في 24 عامًا عند 5.35٪، كما ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا فوق 5.70٪ في وقت سابق من اليوم، مما أثار عمليات توزيع كبيرة في سوق العملات المشفرة.