الين الياباني يظل ثابتًا رغم ارتفاع التضخم الأمريكي لأسعار المنتجين بأكثر من المتوقع

• يتعزز الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي، مدعومًا بتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ومخاطر التدخل في اليابان.
• ارتفع تضخم المنتجين في الولايات المتحدة بنسبة ٪6.3 في سبتمبر/أيلول، متجاوزًا توقعات السوق البالغة ٪5.3 بفارق كبير.
• بلغت طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة 199 ألف، بينما ينتظر المستثمرون خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة.

يمدد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY تراجعه يوم الخميس، ويتداول حول 157.85 وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا بنسبة ٪0.30 خلال اليوم. وينخفض الزوج إلى أدنى مستوى له في أسبوع، تحت ضغط قوة الين الياباني (JPY) وتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ومع ذلك، تساعد بيانات تضخم المنتجين الأمريكية الأكثر سخونة من المتوقع الدولار الأمريكي (USD) على تعويض بعض خسائره السابقة.

في الولايات المتحدة (US)، أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الخميس بأن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفع بنسبة ٪6.3 على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، مقارنة بـ ٪5.6 في أغسطس/آب وتوقعات السوق البالغة ٪5.3. وعلى أساس شهري، ارتفعت أسعار المنتجين بنسبة ٪1.3، وهو أعلى بكثير من التوقعات البالغة ٪0.5. كما تجاوز تضخم المنتجين الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، التوقعات أيضًا، مرتفعًا بنسبة ٪0.7 على أساس شهري و٪5 على أساس سنوي. وتسلط هذه الأرقام الضوء على الضغوط التضخمية المستمرة في الولايات المتحدة وقد تعقد قرارات السياسة النقدية المقبلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

تفاعل الدولار الأمريكي إيجابيًا مع البيانات، حيث تعافى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من بعض خسائره اليومية بعد أن تراجع لفترة وجيزة نحو 102.00. وقد يشجع احتمال بقاء التضخم مرتفعًا لفترة أطول مجلس الاحتياطي الفيدرالي على الإبقاء على موقف السياسة النقدية التقييدي لمدة أطول مما كان متوقعًا سابقًا.

وفي الوقت نفسه، أظهرت بيانات سوق العمل الأمريكية الصادرة يوم الخميس ارتفاعًا طفيفًا في طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 199 ألفًا للأسبوع المنتهي في 10 أكتوبر/تشرين الأول، مقارنة بـ 198 ألفًا سابقًا. ومع ذلك، ظل الرقم دون توقعات السوق البالغة 200 ألف. وانخفضت طلبات إعانة البطالة المستمرة بمقدار 4 آلاف إلى 1.710 مليون، مما يشير إلى استقرار نسبي في سوق العمل.

وعلى الرغم من هذه البيانات الاقتصادية الأمريكية، يحتفظ الين الياباني بجزء من مكاسبه، مدعومًا بتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. فقد هبط العائد القياسي على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بأكثر من 30 نقطة أساس من أعلى مستوياته يوم الأربعاء، ليصل إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 5.09٪. ويقلل هذا التراجع من جاذبية الدولار الأمريكي مقابل العملة اليابانية.

وفي اليابان، تدعم التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان (BoJ) الين الياباني أيضًا. وبعد رفع سعر الفائدة القياسي إلى 1.25٪ في سبتمبر/أيلول، وهو أعلى مستوى له في 31 عامًا، يواصل البنك المركزي موقفه نحو تطبيع تدريجي للسياسة النقدية.

ويوم الخميس، شددت عضوة مجلس إدارة بنك اليابان جونكو كويدا على الحاجة إلى تعديل أسعار الفائدة في الوقت المناسب، مع الأخذ في الاعتبار الظروف الاقتصادية وتطورات التضخم وتقديرات سعر الفائدة المحايد. وتعزز تصريحاتها التوقعات بمزيد من التشديد النقدي في اليابان.

كما تستفيد العملة اليابانية أيضًا من التكهنات بأن السلطات قد تتدخل في سوق صرف العملات الأجنبية لدعم الين الياباني. ومع ذلك، تشير التقارير إلى أن بنك اليابان BoJ قد يمتنع عن تنفيذ رفع آخر لأسعار الفائدة في وقت مبكر من أكتوبر/تشرين الأول، مفضلًا تقييم تأثير قرارات السياسة السابقة على الاقتصاد.

ويحول المستثمرون الآن انتباههم إلى خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة. وقد توفر تصريحاته دلائل جديدة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية، إذ تواصل الأسواق تسعير احتمال يتجاوز 85٪ بأن يقدم البنك الاحتياطي الفيدرالي على رفع إضافي واحد على الأقل لأسعار الفائدة قبل نهاية العام.

التحليل الفني لزوج دولار/ين USD/JPY

في الرسم البياني فريم ساعة واحدة، يتداول زوج دولار/ين USD/JPY عند 157.84، محافظًا على تحيز هبوطي طفيف على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 158.30 والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 158.20. كما يواجه الزوج مقاومة أفقية قريبة عند 157.85، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) حول 45 إلى تلاشي الزخم الصعودي بدلًا من ظروف التشبع البيعي الصريحة.

بالنسبة للاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند 157.85، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 158.20 والمتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 158.30، مع حاجز أقوى عند 158.45 قبل مستوى 159.00. أما بالنسبة للاتجاه الهابط، فيُرى الدعم الأولي عند 157.00، يليه القيعان الهيكلية عند 156.50 و155.50، حيث من المتوقع أن يدافع المشترون عن الاتجاه الصعودي الأوسع رغم التراجع الحالي خلال اليوم.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)