الين الياباني يستقر مقابل الدولار الأمريكي في العد التنازلي لندوة جاكسون هول

• يتداول الين الياباني بهدوء مقابل الدولار الأمريكي قرب 159.30 قبيل ندوة جاكسون هول.
• من المتوقع أن يكون لتصريحات وارش من الاحتياطي الفيدرالي تأثير كبير على الدولار الأمريكي.
• من المتوقع بشدة أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول.

يتداول الين الياباني (JPY) ضمن نطاق محدود قرب 159.30 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس. ويتماسك زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بينما ينتظر المستثمرون خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة.

ومن المتوقع أن تؤثر تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش بشكل كبير على توقعات أسعار الفائدة لدى البنوك المركزية، كما يُتوقع أن تكون محفزًا رئيسيًا للدولار الأمريكي.

دعم الدولار يبدو معتمدًا على رسائل الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول

يشير استراتيجيون في OCBC إلى أن "الأسئلة حول دالة رد فعل الاحتياطي الفيدرالي والمخاوف من أن صناع السياسة قد يولون أهمية أقل لكبح التضخم" قد زادت من تركيز السوق على تصريحات وارش المرتقبة في جاكسون هول. ومن وجهة نظرهم، قد "يحصل الدولار الأمريكي على دعم إذا تصدى وارش ومسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الآخرون لمخاوف تآكل قيمة العملة وأكدوا مجددًا التزامهم بإعادة التضخم إلى مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%"، مع اعتبار المؤتمر منصة رئيسية للاحتياطي الفيدرالي لتوضيح موقفه من التضخم ومصداقية السياسة.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي على مكاسبه من اليوم السابق قرب 99.15. وقد ارتفع مؤشر الدولار بقوة يوم الأربعاء بعد صدور تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز، والذي أظهر أن ضغوط الأسعار ظلت راسخة.

العوائد الأمريكية ترتفع مع مفاجأة PCE التي تدعم الدولار وتُبقي خطر رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي قائمًا

يشير استراتيجيون في UOB Group إلى أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية قد تعززت بعد أن قدم مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي "إشارات متباينة" لشهر يوليو/تموز. ويشيرون إلى أن "التضخم الرئيسي لنفقات الاستهلاك الشخصي PCE جاء أعلى قليلًا من التوقعات عند 3.7% على أساس سنوي (التوقعات: 3.6%)، بينما جاء التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي PCE متوافقًا مع التوقعات عند 3.3% على أساس سنوي." ومن وجهة نظرهم، ساعدت قراءة التضخم الدولار الأمريكي، إذ "ارتفع الدولار الأمريكي مقابل معظم عملات مجموعة العشر G10 مع إبقاء بيانات التضخم على توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يستأنف رفع أسعار الفائدة".

في الساحة الطوكيو، ينظر المستثمرون إلى ما بعد اجتماع بنك اليابان (BoJ) للسياسة النقدية في سبتمبر/أيلول، حيث من المتوقع بشدة أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 1.25%.

يشير استراتيجيون في سكوتيا بنك إلى أنه بينما بدأت الأسواق في إعادة تسعير مسار السياسة النقدية على المدى القريب، فإن "المخاطر الأكبر ستتركز حول نبرة البنك المركزي مع نظر المشاركين في السوق إلى ما بعد اجتماع 18 سبتمبر/أيلول،" مما يشير إلى أن المستثمرين يركزون بشكل متزايد على كيفية صياغة بنك اليابان لتوقعاته أكثر من القرار نفسه.

وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز بين 17 و24 أغسطس/آب، توقع 57% من الاقتصاديين أن يرفع بنك اليابان سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول، وهو تحول حاد مقارنة باستطلاع يوليو/تموز، عندما توقع 5% فقط رفع أسعار الفائدة.

التحليل الفني لزوج دولار/ين USD/JPY

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج دولار/ين USD/JPY عند 159.34، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري مقيدًا بالمتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند 159.47. ويحافظ الزوج على تداوله دون هذه المقاومة الديناميكية بقليل بعد تراجعه الأخير، بينما استقر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 46.7 دون خط 50، مما يلمح إلى تراجع زخم الهبوط لكنه لا يشير بعد إلى انتعاش صعودي.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا قرب 159.47، وسيكون الاختراق المستدام فوق هذه العقبة ضروريًا لتخفيف الضغط الحالي والسماح بإعادة اختبار القمم الأخيرة. وعلى الجانب الهبوطي، فإن غياب مستويات دعم مرسومة قريبة يترك الزوج عرضة لمزيد من التراجع، مع احتمال أن يراقب المتداولون القيعان السابقة التالية كمنطقة طلب محتملة إذا استأنفت عمليات البيع.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)