الين الياباني يستقر مع إبقاء مخاطر التدخل المتداولين حذرين

• يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY حول 157.40 يوم الثلاثاء، دون تغيير يُذكر خلال اليوم.
• السلطات اليابانية تكثف تحذيراتها بشأن ضعف الين الياباني، مما يبقي خطر التدخل قائمًا.
• توقعات المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي توفر الدعم للدولار الأمريكي.

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY حول 157.40 يوم الثلاثاء في وقت كتابة هذا التقرير، دون تغيير يُذكر خلال اليوم. ولا يزال الزوج عالقًا بين الدعم الذي يتلقاه الدولار الأمريكي (USD) من توقعات المزيد من التشديد النقدي في الولايات المتحدة (US) وبين حذر المستثمرين من خطر تدخل السلطات اليابانية لدعم الين الياباني (JPY).

صعّدت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما يوم الثلاثاء من تحذيرات طوكيو بشأن أداء العملة. وقالت إن الين الياباني المقوم بأقل من قيمته العادلة يسبب عمومًا مشكلات، وأشارت إلى أنها اتفقت مع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت على تعزيز التعاون بين البلدين خلال محادثاتهما في 25 سبتمبر/أيلول.

وأضافت كاتاياما أيضًا أن اليابان ستواصل التواصل الوثيق مع وزارة الخزانة الأمريكية لضمان ظروف منظمة في سوق صرف العملات الأجنبية. وتؤكد تصريحاتها حذر المستثمرين عقب سلسلة من التحذيرات الأخيرة من السلطات اليابانية بشأن ضعف عملتها.

وكان كبير دبلوماسيي العملة في اليابان، أتسوشي ميمورا، قد قال بالفعل يوم الاثنين إن الأسواق ينبغي أن تأخذ على محمل الجد الرسالة "الواضحة جدًا" من طوكيو وواشنطن بشأن تراجع الين الياباني. ولذلك فإن احتمال اتخاذ إجراءات منسقة بين البلدين يساعد على الحد من مكاسب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

كما تنتظر الأسواق بيانات من وزارة المالية اليابانية، والمقرر صدورها يوم الأربعاء، والتي ستكشف حجم أي تدخل في العملة جرى بين 27 أغسطس/آب و28 سبتمبر/أيلول. وقد تشير الأرقام بشكل ملحوظ إلى ما إذا كان فحص السعر الذي أُبلغ عنه في 18 سبتمبر/أيلول قد تلاه بالفعل شراء فعلي للين الياباني.

وعلى صعيد السياسة النقدية، يستفيد الين الياباني أيضًا من دورة التشديد التي بدأها بنك اليابان (BoJ)، والذي رفع سعر الفائدة الرئيسي إلى 1.25٪ في 18 سبتمبر/أيلول. ويتجه المستثمرون الآن إلى البيانات اليابانية المقبلة، بما في ذلك مسح تانكان ومؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو (CPI)، للحصول على مزيد من الدلائل بشأن احتمال حدوث زيادات إضافية في أسعار الفائدة.

ومع ذلك، لا يزال زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مدعومًا بارتفاع عوائد السندات الأمريكية وتوقعات المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ووفقًا لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق احتمالًا بنحو 70٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول، بعد الزيادة التي جرى تنفيذها في سبتمبر/أيلول.

وبالتالي، فإن حالة الشد والجذب بين ضغوط السلطات اليابانية لكبح ضعف الين الياباني والدعم الذي يتلقاه الدولار الأمريكي من توقعات بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة تبقي زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مستقرًا نسبيًا حول 157.40 يوم الثلاثاء.

اليابان تشير إلى استعدادها للدفاع عن الين مع تسارع وتيرة رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة

يشير محللو MUFG إلى أن الخطاب الأخير من صناع السياسات أصبح أكثر حدة، مع استمرار التعليقات في بداية هذا الأسبوع في إرسال "إشارة قوية بأن اليابان مستعدة للتدخل … لدعم الين." ويضيفون أن المسؤولين "يشجعون التكهنات بأن اليابان ستجري أيضا تعديلات أخرى على السياسات لتقديم المزيد من الدعم للين مثل [مثل] تسريع وتيرة رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان تحت ضغط من الولايات المتحدة."

وتشير MUFG إلى أن "بنك اليابان قد سرّع بالفعل وتيرة الرفع هذا الشهر (كل ثلاثة أشهر) وأشار إلى أن وتيرة أسرع من الرفع من المرجح أن تستمر حتى نهاية العام." وتتوقع البنك أن "يتم تنفيذ الرفع التالي في ديسمبر"، مع الإشارة إلى أن "سوق أسعار الفائدة اليابانية تمنح احتمالا أعلى من المعتاد (~36٪) لرفع متتالٍ الشهر المقبل." ووفقا لـ MUFG، فإن هذه التطورات الأخيرة "تساعد على الحد من المزيد من الاتجاه الصعودي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY حتى مع قوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع."

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY عند 157.38، محافظا على ميل هبوطي طفيف على المدى القريب مع بقائه دون كل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة (SMA) عند 157.43 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA) عند 157.89. ولا يزال الزوج مقيدا بهذا المعروض المتدرج من المتوسطات المتحركة، بينما يقترب مؤشر القوة النسبية (14) عند 48.46 من المنطقة المحايدة، ما يشير إلى نبرة تماسك بدلا من بيع اندفاعي في الوقت الراهن.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة (SMA) عند 157.43، تليها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA) عند 157.89 والحاجز الأفقي عند 158.00، مع حد أقوى عند 159.00 إذا امتدت المكاسب. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند 156.50، قبل قاع هيكلي أعمق عند 155.50، حيث من المتوقع أن يدافع المشترون عن الاتجاه الصعودي الأوسع إذا تسارع التراجع الحالي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)