الين الياباني يضيف إلى خسائره خلال اليوم؛ زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني USD/JPY يرتفع إلى 148.80 وسط قوة الدولار الأمريكي الشاملة

• الين الياباني يواجه إمدادات جديدة ردًا على بيانات الميزان التجاري المخيبة للآمال.
• تقلص الرهانات على رفع أسعار الفائدة الفوري من بنك اليابان ونبرة المخاطر الإيجابية تؤثر سلبًا على الين الياباني.
• تجدد شراء الدولار الأمريكي يدعم زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ويساهم في الارتفاع.

تستمر ضغوط بيع الين الياباني JPY دون انقطاع خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس، مما يرفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى منطقة 148.80 في الساعة الأخيرة، إلى جانب الارتفاع الجيد في الطلب على الدولار الأمريكي USD. أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق اليوم أن اليابان سجلت فائضًا تجاريًا أقل من المتوقع في يونيو. يأتي هذا وسط رياح معاكسة مستمرة من التعريفات التجارية الأمريكية، وتباطؤ النمو الاقتصادي في اليابان، وانخفاض الأجور الحقيقية، وعلامات على تباطؤ التضخم. بالإضافة إلى ذلك، قد تعقد حالة عدم اليقين السياسي المحلي مسار تطبيع سياسة بنك اليابان (BoJ)، مما يُنظر إليه على أنه يضعف الين الياباني.

في غضون ذلك، تتبع معظم أسواق الأسهم الآسيوية التحول الإيجابي الذي حدث في وول ستريت خلال الليل بعد نفي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التقارير التي تفيد بأنه كان قريبًا من إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول. يتضح أن هذا هو عامل آخر يدفع التدفقات بعيدًا عن الأصول التقليدية الملاذ الآمن، بما في ذلك الين الياباني. من ناحية أخرى، يعود الدولار الأمريكي USD ليقترب من أعلى مستوى له منذ 23 يونيو وسط القناعة المتزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيؤجل خفض أسعار الفائدة. يساهم هذا بشكل أكبر في حركة زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY نحو الأعلى خلال اليوم ويدعم الحالة لمزيد من الحركة التقديرية على المدى القريب.

الين الياباني يستمر في فقدان الأرض وسط قبول متزايد بأن بنك اليابان لن يرفع أسعار الفائدة

• أظهرت البيانات الحكومية التي صدرت في وقت سابق من يوم الخميس أن فائض اليابان التجاري بلغ 153.1 مليار ين في يونيو، مما يمثل تحسنًا ملحوظًا من العجز البالغ 638.6 مليار ين الذي تم تسجيله في الشهر السابق. ومع ذلك، فإن القراءة جاءت أقل من التوقعات بفائض قدره 353.9 مليار ين حيث انخفضت الصادرات للشهر الثاني على التوالي.
• انخفضت صادرات اليابان بنسبة 0.5% على أساس سنوي وسط ضعف الطلب الخارجي، خاصة في السوق الرئيسية، الصين، مما يعكس التأثير المستمر للتعريفات الأمريكية. ومع ذلك، تحسنت الواردات بشكل كبير بعد انخفاض بنسبة 7.7% في مايو ونمت بنسبة 0.2% على أساس سنوي مقابل توقعات بانخفاض بنسبة 1.6%، مما يشير إلى علامات على انتعاش الطلب المحلي.
• في الوقت نفسه، تشير الاستطلاعات الأخيرة إلى أن الائتلاف الحاكم في اليابان - الحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP) وكوميتو - قد يفقد أغلبيته في انتخابات مجلس الشيوخ العليا في 20 يوليو. قد يؤدي هذا إلى زيادة المخاطر المالية والسياسية في اليابان ويعقد أيضًا المفاوضات التجارية وسط التعريفات التجارية الأمريكية المعلقة.
• في الواقع، أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إشعارات بالتعريفات لأكثر من 20 شريكًا تجاريًا، بما في ذلك اليابان، التي تواجه تعريفة بنسبة 25% على جميع صادراتها إلى أمريكا وسط توقف المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة واليابان. يأتي هذا بالإضافة إلى انخفاض الأجور الحقيقية وعلامات تباطؤ التضخم في اليابان، مما يستدعي حذر بنك اليابان في المدى القريب.
• يبدو أن المستثمرين مقتنعون الآن بأن بنك اليابان سيتجنب رفع أسعار الفائدة هذا العام. علاوة على ذلك، قام المتداولون بتقليص توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة الفوري من الاحتياطي الفيدرالي وسط علامات على أن زيادة الضرائب على الواردات من إدارة ترامب تمر إلى أسعار المستهلك.
• حذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يوم الأربعاء من أن تأثير التعريفات التجارية بدأ للتو في التأثير على الاقتصاد. وأضاف ويليامز أن السياسة النقدية الحالية التقييدية بشكل معتدل في المكان الصحيح للسماح لصانعي السياسة بمراقبة الاقتصاد قبل اتخاذ خطواتهم التالية.
• من جهة أخرى، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان إن البنك المركزي الأمريكي سيحتاج على الأرجح إلى إبقاء أسعار الفائدة لفترة أطول لضمان بقاء التضخم منخفضًا. وأشارت لوجان إلى أن زيادة التعريفات من المرجح أن تخلق ضغوطًا تضخمية، وأن الاحتياطي الفيدرالي يريد رؤية التضخم المنخفض مستمرًا ليكون مقتنعًا.
• تناقض ترامب التقارير الإعلامية التي تفيد بأنه كان يخطط لإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وأقر بأن الكثيرين قالوا إن مثل هذه الخطوة ستعطل الأسواق. ومع ذلك، قال ترامب إنه سيكون سعيدًا إذا استقال باول وأطلق انتقادات جديدة ضد رئيس الاحتياطي الفيدرالي بسبب إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة.
• يتطلع المتداولون الآن إلى البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية - أرقام مبيعات التجزئة الشهرية، ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة، ومؤشر التصنيع من بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا - للحصول على بعض الدوافع. علاوة على ذلك، ستدفع خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرة زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلك الوطني في اليابان يوم الجمعة.

يبدو أن زوج USD/JPY مستعد لتجاوز 149.00 وإعادة اختبار أعلى مستوى شهري تم الوصول إليه يوم الأربعاء

من منظور فني، أظهر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعض المرونة دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة يوم الأربعاء، والحركة اللاحقة للأعلى تفضل المتداولين الصاعدين. علاوة على ذلك، تحتفظ المؤشرات في منطقة إيجابية بشكل مريح ولا تزال بعيدة عن منطقة الشراء المفرط، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للأسعار الفورية هو في الاتجاه الصعودي. وبالتالي، فإن بعض القوة المستمرة نحو مستوى 149.00، في الطريق إلى أعلى مستوى تأرجح ليلي بالقرب من منطقة 149.15-149.20، يبدو احتمالًا واضحًا. قد يمتد المسار الصعودي أكثر نحو استعادة المستوى النفسي 150.00 لأول مرة منذ أواخر مارس.

من جهة أخرى، يبدو أن الرقم الدائري 148.00 يحمي الآن الاتجاه الهبوطي الفوري قبل أدنى مستوى للجلسة الآسيوية، حول منطقة 147.70. يقترب الأخير من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة، والذي قد يعيد اختبار مستويات دون 147.00. قد تؤدي بعض عمليات البيع المستمرة إلى تغيير التوجه لصالح الصفقات الهبوطية وسحب الأسعار الفورية إلى الدعم الوسيط عند 146.60 في الطريق إلى منطقة 146.20، والحاجز 146.00، ودعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، الذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 145.80.