ضعف الين الياباني مع تأجيج القلق السياسي لحالة غياب اليقين بشأن بنك اليابان

• retreat الين الياباني من أعلى مستوى له منذ أكثر من أسبوع سجله مقابل دولار أمريكي أضعف هذا الخميس.
• قد تساعد التوترات التجارية المتزايدة بين الولايات المتحدة والصين والمخاطر الجيوسياسية في الحد من خسائر الين الياباني الملاذ الآمن.
• توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة تضعف الدولار الأمريكي ويجب أن تساهم في تحديد ارتفاع زوج دولار/ين.

جذب الين الياباني (JPY) بعض البائعين بعد ارتفاع في الجلسة الآسيوية، مما ساعد زوج دولار/ين على الارتداد من أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوع سجله في وقت سابق من هذا الخميس وارتفع مرة أخرى فوق مستوى 151.00 في الساعة الأخيرة. يبدو أن المستثمرين الآن مقتنعون بأن عدم اليقين المحلي سيهيئ الساحة لبنك اليابان (BoJ) لتأجيل رفع أسعار الفائدة. هذا، إلى جانب نبرة المخاطرة الإيجابية بشكل عام، بدا أنه يضعف الين الياباني الملاذ الآمن.

في الوقت نفسه، أدى انقسام الائتلاف الحاكم للحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP) مع كومييتو إلى تعريض عرض سناي تاكايشي لتصبح أول امرأة رئيسة وزراء في البلاد للخطر وهدأ المخاوف بشأن الصحة المالية لليابان. علاوة على ذلك، كان المتداولون يقومون بتسعير إمكانية رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان في وقت قريب هذا العام. هذا، إلى جانب المخاوف بشأن تصعيد آخر في النزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين وارتفاع التوترات الجيوسياسية، قد يحد من خسائر الين الياباني الأعمق.

الين الياباني يجذب البائعين خلال اليوم وسط رهانات على أن عدم اليقين السياسي قد يؤجل رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان

• انتهى الائتلاف الطويل الأمد بين الحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP) وكومييتو بشكل مفاجئ الأسبوع الماضي. يعني الانفصال، بدوره، أن زعيمة الحزب الليبرالي الديمقراطي الجديدة، سناي تاكايشي، ستحتاج إلى دعم من أحزاب أخرى لتأكيدها كرئيسة وزراء أولى للنساء في اليابان.
• تاكايشي هي مؤيدة لسياسات رئيس الوزراء السابق شينزو آبي الاقتصادية، الذي دعا إلى إنفاق كبير وتحفيز نقدي لدعم الاقتصاد. ومع ذلك، ساعدت التطورات في تخفيف المخاوف بشأن الصحة المالية لليابان ودعمت الين الياباني.
• في الوقت نفسه، فشل البرلمان الياباني في تحديد موعد للتصويت على رئيس الوزراء الجديد حيث تجري الأحزاب المعارضة أيضًا محادثات لتأمين الدعم الكافي لتشكيل حكومة جديدة. تخلق هذه الحالة من عدم اليقين تحديًا لبنك اليابان لرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر.
• تزايدت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في الأسابيع الأخيرة بعد أن وسعت الولايات المتحدة القيود التكنولوجية وحددت الصين ضوابط تصدير أكثر صرامة على العناصر النادرة. علاوة على ذلك، أعلنت كلا البلدين عن رسوم موانئ متبادلة على السفن المرتبطة بأساطيل بعضهما البعض، مما زاد من مخاوف الحرب التجارية.
• في الواقع، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يرى الولايات المتحدة في حالة حرب تجارية شاملة مع الصين. ومع ذلك، اقترح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت فترة توقف أطول على الرسوم الجمركية العالية على السلع الصينية إذا أوقفت الصين خطتها للضوابط الصارمة على تصدير المعادن الحيوية.
• على الصعيد الجيوسياسي، حذر وزير الحرب الأمريكي بيت هيغسث روسيا من التوقف عن القتال أو المخاطرة برد لا يمكن إلا للولايات المتحدة تقديمه. هذا يزيد من خطر تصعيد الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا ويعزز وضع الين كملاذ آمن وسط رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• في الوقت نفسه، قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان ناوكي تامورا يوم الخميس إن معدل النمو الاقتصادي في اليابان من المحتمل أن يرتفع وأن التباطؤ في الاقتصاديات الخارجية لن يكون كبيرًا كما كان متوقعًا في البداية. وأضاف تامورا أن بنك اليابان يجب أن يدفع بأسعار الفائدة نحو مستويات تعتبر محايدة.
• يمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنةً بالتوقعات المتزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيقوم بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من أكتوبر وديسمبر. علاوة على ذلك، فإن المخاوف من أن إغلاق الحكومة الأمريكية سيؤثر على الاقتصاد تثقل كاهل الدولار الأمريكي.
• قام قاضٍ يوم الأربعاء بحظر مؤقت لإدارة ترامب من فصل الموظفين الفيدراليين وسط الإغلاق المستمر، الذي بدأ في 1 أكتوبر. يأتي هذا في الوقت الذي فشل فيه مجلس الشيوخ في دفع مشروع قانون الجمهوريين الذي أقره مجلس النواب لتمويل الحكومة للمرة التاسعة.
• يتطلع المتداولون الآن إلى خطابات من مجموعة من أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المؤثرين، المقررة في وقت لاحق خلال الجلسة الأمريكية، للحصول على مزيد من الإشارات حول خفض أسعار الفائدة. سيلعب هذا، بدوره، دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميات سعر الدولار الأمريكي وتوفير بعض الزخم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

قد يمتد زوج دولار/ين نحو عقبة التقاء 151.65

سحب الانخفاض الليلي زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 ساعة. يمكن اعتبار الانزلاق اللاحق دون منطقة 150.70، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% من الانتعاش القوي الأخير من أدنى مستوى شهري في أكتوبر، بمثابة محفز رئيسي للمتداولين الهابطين. ومع ذلك، لا تزال المؤشرات على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمناطق إيجابية، مما يشير إلى أن الأسعار الفورية قد تجد بعض الدعم بالقرب من الحاجز النفسي 150.00. يتزامن هذا المستوى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 50%، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم، قد يكشف عن مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%، حول منطقة 149.15.

على الجانب الآخر، قد تواجه أي محاولة للانتعاش حاجزًا فوريًا بالقرب من مستوى 151.00. قد يؤدي التحرك المستدام فوق هذا المستوى إلى رفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني أكثر، على الرغم من أنه من المرجح أن يبقى محصورًا بالقرب من حاجز 151.65. تشمل هذه المنطقة نقطة كسر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 ساعة ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%. ومع ذلك، فإن بعض عمليات الشراء اللاحقة ستلغي أي تحيز سلبي على المدى القريب وتسمح للأسعار الفورية باستعادة الرقم الدائري 152.00 قبل الارتفاع أكثر نحو أعلى مستوى أسبوعي، حول منطقة 152.60.