توقعات سعر البيتكوين: مكاسب البيتكوين محدودة وسط توترات التجارة بين الولايات المتحدة والصين، وإغلاق الحكومة المطول

• انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 112500 دولار يوم الأربعاء، حيث يكافح لتمديد انتعاشه وسط ضغوط ماكرو اقتصادية متجددة.
• تؤثر التوترات التجارية الجديدة بين الولايات المتحدة والصين وإغلاق الحكومة الأمريكية المستمر سلبًا على معنويات المستثمرين، مما يحد من تعافي البيتكوين.
• تشير التقارير إلى أن الأسابيع القادمة قد تقدم نافذة مواتية لتجميع البيتكوين، حيث تتجه ديناميكيات التمويل والأسواق الدائمة نحو الاستقرار.

سعر البيتكوين (BTC) ينخفض إلى ما دون 112500 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء حيث يبدو أن زخم التعافي يفقد قوته بسبب الضغوط الماكرو اقتصادية الأوسع التي تعود للظهور. التوترات التجارية المتجددة بين الولايات المتحدة والصين وإغلاق الحكومة الأمريكية المطول قد خفّضت من معنويات السوق، مما أبقى المستثمرين حذرين. على الرغم من هذه التحديات، فإن استقرار ديناميكيات التمويل والأسواق الدائمة قد يمهد الطريق لانتعاش بناء في الأسابيع القادمة.

التوترات التجارية الجديدة بين الولايات المتحدة والصين تؤثر على مزاج المستثمرين

تستمر التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم، الولايات المتحدة والصين، في التصاعد مع تقدم الأسبوع. هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء بإنهاء التجارة مع الصين في زيت الطهي ومنتجات أخرى ردًا على قرار الأخيرة بعدم شراء فول الصويا الأمريكي. كما أعلنت الصين عن رسوم جديدة خاصة بالموانئ للسفن الأمريكية التي تصل إلى الموانئ الصينية وزادت القيود على تصدير العناصر الأرضية النادرة.

تسببت هذه التوترات في تراجع الأسواق، حيث انخفضت الأصول الأكثر خطورة مثل البيتكوين بنحو 2% يوم الثلاثاء واستمرت في التداول باللون الأحمر دون 112500 دولار عند كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء.

بالإضافة إلى المعنويات الهبوطية السائدة، تستمر التوترات الجيوسياسية المتصاعدة بين روسيا وأوكرانيا في تغذية شعور النفور من المخاطرة بين المتداولين. تشير التقارير إلى أن الرئيس ترامب كان يفكر في إرسال صواريخ توماهوك الأمريكية بعيدة المدى إلى أوكرانيا للضغط على الرئيس الروسي فلاديمير بوتين للدخول في مفاوضات. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة وهو عامل آخر يساهم في ضعف سعر البيتكوين.

استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية

تعمق إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر، الذي بدأ في 1 أكتوبر، يوم الثلاثاء بعد فشل مشروع قانون التمويل المؤقت المدعوم من الجمهوريين في اجتياز مجلس الشيوخ. وهذا يشير إلى أن الجمود من المحتمل أن يمتد إلى الأسبوع الثالث دون أي حل في الأفق.

يحد الإغلاق من إصدار بيانات اقتصادية جديدة، ولا تزال الرؤية حول توقعات أسعار الفائدة لشهر أكتوبر غامضة. ومع ذلك، لم يقدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول توجيهات محددة بشأن أسعار الفائدة يوم الثلاثاء، على الرغم من أن التعليقات حول ضعف سوق العمل تشير إلى أن المزيد من التيسير مطروح بقوة. علاوة على ذلك، أشار مسؤولون آخرون في الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال وجود تخفيضات إضافية في الأسعار في المستقبل.

بالإضافة إلى ذلك، أدى الإغلاق الحكومي المستمر إلى تأخير الموافقة على عدة طلبات لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات البديلة، والتي كان من المتوقع إطلاقها في أكتوبر. قد يؤجل هذا التأخير محفزًا رئيسيًا كان من الممكن أن يغير معنويات سوق العملات المشفرة بشكل عام.

نظرًا للتأخير في البيانات الماكرو اقتصادية، ستظل السوق مركزة على خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المؤثرين. سيلعب هذا دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي، والذي، جنبًا إلى جنب مع التطورات التجارية، يجب أن يوفر بعض الزخم للأصول الأكثر خطورة مثل البيتكوين.

بعض علامات التفاؤل

بعد حدث ضخ السيولة الضخم وتخفيض الرافعة المالية يوم الجمعة، عندما انخفض البيتكوين من أعلى مستوى يومي بلغ 122550 دولار إلى أدنى مستوى بلغ 102000 دولار، تشير تقرير K33 الذي صدر يوم الثلاثاء إلى أن الأسابيع القادمة قد تقدم نافذة مواتية لنشر رأس المال في البيتكوين، حيث قد يمهد إعادة ضبط الأسواق الدائمة واستقرار ديناميكيات التمويل الطريق لزخم صعودي متجدد.

يوضح الرسم البياني أدناه أن عقد البيتكوين/تيثر الدائم في بينانس يتداول بخصم قياسي قدره 5.1% مقارنة بالسوق الفوري، وهو أوسع انحراف منذ 13 مارس 2020. وقد أزال انهيار يوم الجمعة أربعة أشهر من الرافعة المالية المتراكمة، مع انخفاض الفائدة المفتوحة بأكثر من 50000 بيتكوين إلى أدنى مستويات الربع الثاني وتحولت معدلات التمويل إلى سلبية عميقة.

قال محلل K33: "بينما انقلبت المعنويات بشكل حاد نحو الهبوط، فإن هذا التخفيض الواسع للرافعة المالية صحي، حيث يقلل من خطر المزيد من عمليات الضغط الطويلة ويضع قاعدة أنظف للتعافي."

نسبة الفرق في أدنى مستوى يومي لزوج BTCUSDT في بينانس مقابل زوج BTCUSD في كوين بيس. المصدر: K33 Research

ومع ذلك، خلص المحلل إلى أنه بعد عملية تصفية الرافعة المالية الأخيرة، أصبح التوقع بشأن البيتكوين إيجابيًا بشكل بناء، على الرغم من أن الصبر يبقى مفتاحًا. تعني الآثار الهيكلية الناتجة عن التصفية أن السيولة من المحتمل أن تبقى ضعيفة بينما يتعافى المشاركون في السوق من عمليات البيع القسري. تاريخيًا، تؤدي مثل هذه المراحل من التصفية إلى ركود قصير الأجل وتداول حذر، لكنها تميل أيضًا إلى تحديد نقاط الإرهاق، مما يخلق أرضية خصبة للانتعاش على المدى الطويل بمجرد عودة الاستقرار.

“بالإضافة إلى خلفية داعمة، بما في ذلك توقعات السياسة التوسعية، والطلب المؤسسي العالي، ومحفزات صناديق الاستثمار المتداولة المعلقة، فإن الإعداد يفضل التراكم التدريجي. نرى أخيرًا أن المستويات الحالية جذابة لزيادة التعرض للبيتكوين الفوري، حيث تم تصفية الرافعة المالية بشكل عنيف.”

توقعات أسعار البيتكوين: فجوة BTC CME تم ملؤها 

تظهر مخطط العقود الآجلة للبيتكوين لمدة 4 ساعات في بورصة شيكاغو التجارية (CME) أن الفجوة بين 110,990 دولار و111,355 دولار - التي تم إنشاؤها خلال تداول عطلة نهاية الأسبوع في 27-28 سبتمبر - قد تم ملؤها يوم الثلاثاء. تاريخيًا، يميل البيتكوين إلى ملء مثل هذه الفجوات في CME، كما تم شرحه في تقرير سابق، قبل أن يستمر في اتجاهه الأوسع. وهذا يشير إلى أن البيتكوين قد يكون الآن في وضع يمكنه من استئناف انتعاشه واتجاهه الصعودي.

مخطط BTC CME لمدة 4 ساعات

على الرسم البياني اليومي، تعافى سعر البيتكوين قليلاً يوم الأحد وأغلق فوق 114,900 دولار بعد الانخفاض الحاد يوم الجمعة. واصل البيتكوين تعافيه يوم الاثنين وأعاد اختبار مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 115,137 دولار (المستمد من أدنى مستوى في أبريل عند 74,508 دولار إلى أعلى مستوى في 6 أكتوبر عند 126,199 دولار). يتزامن هذا المستوى تقريبًا مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 115,400 دولار، مما يجعله منطقة مقاومة رئيسية. يوم الثلاثاء، انخفض البيتكوين بنسبة 1.86% بعد إعادة اختبار منطقة المقاومة، لكنه وجد دعمًا حول خط الاتجاه الصاعد. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء، يحوم حول 112,300 دولار.

إذا واصل البيتكوين تصحيحه، فقد يمدد الانخفاض نحو مستوى الدعم اليومي عند 107,245 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) 42 على الرسم البياني اليومي، وهو أقل من مستوى الحياد 50، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي يكتسب زخمًا. بالإضافة إلى ذلك، أظهر مؤشر تقارب/تباعد المتوسط المتحرك (MACD) تقاطعًا هبوطيًا يوم الجمعة، والذي لا يزال قائمًا، مما يدعم الرؤية الهبوطية بشكل أكبر.

مخطط BTC/USDT اليومي

من ناحية أخرى، إذا تعافى البيتكوين، فقد يمدد الانتعاش نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 115,400 دولار.