الين الياباني يرتفع بشكل طفيف على خلفية التحذيرات اللفظية، والمتداولون يترقبون بيانات ADP للعمالة الأمريكية وبيانات PCE

• ينخفض زوج دولار/ين USD/JPY إلى قرب 157.00 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. 
• تحذيرات لفظية جديدة من السلطات تدعم الين الياباني. 
• قد تؤدي التصريحات التي تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى الحد من الانخفاض في الزوج. 

يفقد زوج دولار/ين USD/JPY الزخم إلى حوالي 157.00 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ويعزز الين الياباني (JPY) مكاسبه مقابل الدولار الأمريكي (USD) وسط مخاوف من التدخل بعد أن أكد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت ووزيرة المالية اليابانية ساتسكي كاتاياما أن البلدين يعتزمان تعزيز التعاون لمعالجة ضعف الين الياباني (JPY).

وقالت كاتاياما يوم الثلاثاء إنها تعتقد أن انخفاض قيمة الين أمر مثير للمشكلات، مضيفة أنها اتفقت مع بيسنت على تعزيز التعاون عندما سُئلت عن المحادثات الهاتفية الأسبوع الماضي. وأضافت أن المسؤولين سيواصلون الاتصالات الوثيقة مع وزارة الخزانة الأمريكية لضمان أسواق صرف أجنبية منظمة. 

وفي الأسبوع الماضي، قالت كاتاياما إن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أثار مخاوف بشأن الين الياباني (JPY) خلال اجتماع مع رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي. وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، صرح كبير دبلوماسيي العملة في اليابان أتسوشي ميمورا بأن على الأسواق أن تأخذ الرسالة "الواضحة جدًا" التي لدى طوكيو وواشنطن بشأن مخاوفهما من تراجع أسعار صرف العملات الأجنبية (FX) على محمل الجد.

ويكتسب الين الياباني قوة رغم البيانات المحلية المخيبة للآمال. فقد انخفض الإنتاج الصناعي بنسبة 2.2٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، مقابل 4.0٪ سابقا.  

ومع ذلك، قد تساعد الإشارات المتشددة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الحد من خسائر الدولار الأمريكي. فقد كرر محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي، مايكل بار، تحذيرًا بأن زيادات إضافية في معدلات الفائدة ستكون على الأرجح ضرورية لإبطاء التضخم. وفي الأسبوع الماضي، قالت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، إن مخاطر التضخم لا تزال مرتفعة وإنه ينبغي الإبقاء على السياسة النقدية المقيدة.

سيراقب المتداولون تقرير التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في وقت لاحق من اليوم. وترى الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 47.1٪ لرفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول واحتمالًا بنسبة 92.5٪ لزيادة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

الين يتفوق مع تكرار المسؤولين اليابانيين تحذيرهم من سوق الصرف

يشير محللو سكوتيا بنك إلى الين الياباني باعتباره استثناءً واضحًا في سوق العملات الأجنبية G10، مشيرين إلى أنه "الاستثناء الملحوظ الوحيد" من التداول الدفاعي الأوسع. كما يشيرون إلى "ارتفاع واضح في أواخر الجلسة الآسيوية" في الين الياباني، والذي كان "مدفوعًا بتعليقات مرتبطة بسوق الصرف من نائب وزير الشؤون الدولية في اليابان، أتسوشي ميمورا"، بعد أن "ذكّر المشاركين في السوق بالانتباه إلى تحذيرات الأسبوع الماضي الصادرة عن كل من رئيسة الوزراء تاكايتشي ووزيرة المالية كاتاياما." وقد عزز هذا التشديد المتجدد من كبار المسؤولين اليابانيين مكاسب الين المحدودة ورسخ قوته النسبية على أزواج العملات.

غولسبي يلوّح بمخاطر السخونة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مما يعزز نبرة الفيدرالي المتشددة

قدّم غولسبي من بنك الاحتياطي الفيدرالي خطابًا يميل بوضوح نحو التشديد، مع درجة 7.1/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 6.7/10، مما يؤكد تصاعد القلق بشأن استمرار التضخم ورضوخ السياسة. إن التحذير من أن توقعات المكاسب المستقبلية في الإنتاجية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي تخلق "خطرًا كبيرًا من السخونة الآن"، إلى جانب التعليقات بشأن العجوزات المالية الضخمة كحافز وضرورة إعادة النظر في منطق تجاهل صدمات العرض، يشير إلى استعداد لإعطاء أولوية للسيطرة على التضخم على حساب راحة السوق، وإلى تحمل أقل للبقاء فوق هدف التضخم. ويشير التركيز على مراقبة الإنتاجية والحصول على دليل واضح على أن التضخم يعود للانخفاض إلى شهية محدودة لخفض معدلات الفائدة مبكرًا، وهي خلفية تدعم عادةً الدولار وتمثل ضغطًا على العملات الحساسة للمخاطرة.

ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 1.01 نقطة إلى 145.30، ليبقى بقوة في المنطقة المتشددة ومتوافقًا مع درجة FXS Speechtracker الأعلى من المستوى الأساسي. ويؤكد هذا القراءة المرتفعة، البعيدة جدًا عن الحاجز المحايد عند 100، أن تصريحات غولسبي تُفسَّر على أنها تعزز التوقعات بموقف سياسي مقيد نسبيًا، مع تداعيات على قوة الدولار واستمرار حساسية أسواق السندات والأسهم لبيانات التضخم والإنتاجية الواردة.

التحليل الفني: زوج USD/JPY يحافظ على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج USD/JPY بتحيز هبوطي طفيف على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) والحد العلوي لنطاق بولينجر. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 48.8 إلى زخم محايد بعد التراجع الأخير.

في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 159.20، تليها منطقة المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 159.55، وهو ما يشكل معًا سقفًا كثيفًا أمام محاولات التعافي. أما في الاتجاه الهابط، فيُرى الدعم الأولي عند خط بولينجر الأوسط قرب 156.10، قبل طلب أقوى حول الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 152.95، حيث من المرجح أن يواجه أي هبوط أعمق مشترين.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)