الين الياباني يرتفع بشكل حاد ثم يتراجع مع عرض إيران إعادة فتح مضيق هرمز

• يتراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY على خلفية عرض إيران بشأن مضيق هرمز ويعود للارتفاع إلى متوسطه المتحرك لـ200 يوم فوق 157.50.
• معدل بنك اليابان عند 1.25٪، أي أقل بـ2.625 نقطة من منتصف نطاق الفيدرالي.
• العقود الآجلة تسعّر معدل الفيدرالي قرب 4.2٪ بحلول ديسمبر/كانون الأول، مقارنة بـ3.875٪ حاليا.

ينبغي أن يساعد انخفاض أسعار النفط الخام الين الياباني، إذ تشتري اليابان معظم نفطها الخام من الخارج، وقد ساعد ذلك يوم الثلاثاء لفترة وجيزة فقط. هبط زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بالقرب من 157.00 بعد تقارير أفادت بأن إيران عرضت إعادة فتح مضيق هرمز، ثم عاد ليتداول بالقرب من 157.50. ولامس أعلى مستوى للجلسة المتوسط المتحرك لـ200 يوم للمرة الثانية خلال ثلاث جلسات، وكان أدنى مستوى للزوج أعلى في كل جلسة منذ أن رفع بنك اليابان (BoJ) أسعار الفائدة في 18 سبتمبر/أيلول.

انخفض النفط الخام وبقي فارق أسعار الفائدة كما هو

تدفع اليابان ثمن نفطها الخام بالدولار، لذا فإن انخفاض سعر النفط الخام يعني بيع عدد أقل من الينات لتغطية الفاتورة. وقال مسؤول إيراني كبير لوكالة رويترز وكيوتو إن إيران ستعيد فتح المضيق خلال سبعة أيام إذا خففت الولايات المتحدة الضغط العسكري ورفعت حصارها للموانئ الإيرانية. وقال الرئيس ترامب في الأمم المتحدة يوم الثلاثاء إن الجانبين يتجهان نحو اتفاق، وذلك بعد ساعات من تكراره تهديده بتدمير إيران إذا فشلت المحادثات.

تداول خام برنت حول 100 دولار يوم الثلاثاء. وقال رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف في اليوم نفسه إن إيران لن ترضخ أبدا للضغط الأمريكي، ولهذا تعامل المتداولون مع العرض باعتباره اقتراحا لا إعادة فتح. إن عرضا مشروطا لا يغير فاتورة الوقود التي تدفعها اليابان هذا الشهر، ولا يغير ما يدره إيداع الدولار مقابل إيداع الين. واستمر مكسب الين الناتج عن العنوان الإخباري بقدر ما استغرقه المتداولون لإعادة النظر في فارق أسعار الفائدة.

رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن تريد زيادة أخرى وعضوان في بنك اليابان أرادا عدم إجراء أي زيادة

قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن كولينز يوم الاثنين إنها أيدت الزيادة في 16 سبتمبر/أيلول وتتوقع زيادة أخرى قبل نهاية العام، مع إبقاء أسعار الفائدة عند هذا المستوى حتى 2027، وأعادت يوم الثلاثاء تأكيد دعمها للزيادة. وهي لا تصوت في لجنة أسعار الفائدة التابعة للفيدرالي حتى 2028، لكن وجهة نظرها تتماشى مع الوسيط في توقعات الفيدرالي نفسه، والتي تضع المعدل عند 4.1٪ في نهاية هذا العام. وتسعّر العقود الآجلة المعدل قرب 4.2٪ بحلول ديسمبر/كانون الأول، أي أعلى قليلا من الوسيط الخاص بالفيدرالي نفسه.

يبلغ معدل بنك اليابان 1.25٪ بعد تصويت 7-2 في 18 سبتمبر/أيلول، وهو الأعلى منذ أبريل/نيسان 1995، وصوت العضوان في المجلس أسادا وساتو للإبقاء عليه عند 1٪. يدفع إيداع الدولار 2.625 نقطة أكثر من إيداع الين، وتكسب الصفقة التي تقترض الين لشراء أصول الدولار الأعلى عائدا هذا الفارق طالما ظل الفارق قائما. أحد البنوك المركزية يتحدث معظم أعضائه عن المزيد، بينما لدى البنك الآخر عضوان لم يريدا الزيادة الأخيرة.

طوكيو تعود للعمل يوم الخميس مع سلسلة من خطابات الفيدرالي

الأسواق اليابانية مغلقة حتى يوم الأربعاء بسبب العطلات الوطنية، وستُعاد فتحها يوم الخميس، عندما من المتوقع أن يأتي مسح التصنيع السريع في اليابان بالقرب من 54.8. وتدعم قراءة بهذه القوة زيادة أخرى من بنك اليابان BoJ، كما أن الصوتين المعارضين لتحرك 18 سبتمبر/أيلول هما السبب في شك المتداولين في أن خطوة كهذه قادمة قريبًا. إن التداول الضعيف خلال العطلات هو الوقت الذي اشترت فيه اليابان الين من قبل، وقد قام المسؤولون بفحص أسعار الصرف مع المتعاملين يوم الجمعة، وهي عادةً الخطوة التي تسبق الشراء. إن عودة بنوك طوكيو بالكامل يوم الخميس تجعل أي شراء أقل فعالية، لأن هناك المزيد من الأموال على الجانب الآخر من الصفقة.

أما جانب الدولار فهو أكثر ازدحامًا. يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك ويليامز يوم الخميس الساعة 08:10 بتوقيت جرينتش ومرة أخرى يوم الجمعة الساعة 09:15 بتوقيت جرينتش، كما يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند هاماك يوم الخميس الساعة 12:50 بتوقيت جرينتش ويوم الجمعة الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش. ويلي ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في فيلادلفيا بولسون يوم الخميس الساعة 13:00 بتوقيت جرينتش، ومن المتوقع أن تأتي مطالبات البطالة الأسبوعية يوم الخميس الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش عند 201 ألف بعد 196 ألف. وكل مسؤول في الاحتياطي الفيدرالي يدعم زيادة أخرى يضيف إلى الفجوة دون أن تفعل اليابان أي شيء، وهكذا ارتفع زوج دولار/ين USD/JPY منذ أن رفع بنك اليابان سعر فائدته الخاص.

المستويات والانحياز

المقاومة: المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) للزوج فوق 157.50، والذي لامسه أعلى مستوى يوم الثلاثاء ولم يتمكن أي إغلاق يومي من تجاوزه منذ أوائل سبتمبر/أيلول. ثم 158.00، حيث انعكس ارتفاع يوم الجمعة في اليوم الذي تم فيه الإبلاغ عن فحص أسعار الصرف.

الدعم: أدنى مستوى يوم الثلاثاء مباشرة دون 157.00، وهو ثالث قاع أعلى على التوالي. دونه، 156.50 هو أدنى مستوى يوم الاثنين و156.00 هو المستوى الذي جرى عنده تداول الزوج قبل قرار بنك اليابان.

الانحياز: صعودي فوق 156.50. الهدف الأول هو 158.00 والثاني هو 159.00، حيث جرى تداول الزوج قبل الانخفاض في أوائل سبتمبر/أيلول. ويُظهر مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي (Stoch RSI)، وهو مقياس للزخم، قراءة عند 32 ويتجه صعودًا من قاع نطاقه، مما يدعم الدولار. والمخاطرة تأتي من طوكيو، إذ إن 158.00 هو تقريبًا المستوى الذي كان عليه الزوج عندما فحص المسؤولون أسعار الصرف يوم الجمعة. أما الإغلاق اليومي دون 156.50 فسيعني أن الحالة الصعودية غير صحيحة.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي / الين الياباني