الين الياباني يقلص خسائره خلال اليوم مقابل دولار أمريكي أضعف وسط تباين السياسات بين بنك اليابان وبنك الاحتياطي الفيدرالي

• يبدأ الين الياباني الأسبوع الجديد بنبرة أضعف في أعقاب الاضطرابات السياسية المحلية.
• يمكن أن تعيق استقالة رئيس الوزراء الياباني شغيرو إيشيبا مسار تطبيع سياسة بنك اليابان (BoJ) مؤقتًا.
• تؤثر الرهانات المتزايدة على خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على الدولار الأمريكي (USD) وتحد من أي مكاسب إضافية لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY).

الين الياباني (JPY) يقلص جزءًا من خسائره الكبيرة خلال اليوم مقابل الدولار الأمريكي (USD) الأضعف، على الرغم من أنه يظل متمسكًا بتحيز سلبي خلال الجلسة الأوروبية المبكرة وسط توقعات متشددة من بنك اليابان (BoJ). على خلفية بيانات الإنفاق الخاص التي جاءت أقوى من المتوقع والتي صدرت يوم الجمعة، أكدت مراجعة صعودية لبيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في اليابان رهانات السوق على أن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام. هذا، إلى جانب التفاؤل بشأن اتفاقية التجارة الموقعة مؤخرًا بين الولايات المتحدة واليابان، يساعد في الحد من الخسائر الأعمق لليوان.

من ناحية أخرى، يكافح الدولار الأمريكي (USD) لجذب أي مشترين مهمين وسط توقعات بتخفيف السياسة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مدعومًا بتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المخيب للآمال يوم الجمعة. يساهم هذا بشكل أكبر في تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) خلال اليوم من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) الذي يعتبر ذا أهمية تقنية. في غضون ذلك، أعلن رئيس وزراء اليابان شغيرو إيشيبا استقالته خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يضيف طبقة من عدم اليقين حول التوقيت المحتمل لرفع سعر الفائدة التالي من بنك اليابان وقد يحد من الين.

الين الياباني يستمد الدعم من الدولار الأمريكي الأضعف بشكل عام ورهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان

• أعلن رئيس الوزراء شغيرو إيشيبا استقالته يوم الأحد ووجه حزبه الليبرالي الديمقراطي (LDP) لعقد سباق طارئ للقيادة. هذا يضيف طبقة من عدم اليقين، مما قد يعيق مؤقتًا بنك اليابان عن تطبيع السياسة ويؤثر بشدة على الين الياباني في بداية أسبوع جديد.
• على صعيد البيانات الاقتصادية، أفادت وزارة مجلس الوزراء يوم الاثنين أن اقتصاد اليابان توسع بمعدل سنوي قدره 2.2% في الفترة من أبريل إلى يونيو مقارنة بالربع السابق، وهو أسرع بكثير من القراءة الأولية لنمو قدره 1.0%. على أساس ربع سنوي، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.5% مقارنة بالتوقعات المتوسطة التي كانت تشير إلى زيادة قدرها 0.3%.
• يأتي هذا بالإضافة إلى البيانات الإيجابية يوم الجمعة، التي أظهرت أن الأجور الحقيقية في اليابان تحولت إلى الإيجابية لأول مرة منذ سبعة أشهر وزيادة أخرى في إنفاق الأسر. هذا يبقي الآمال حية بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان بحلول نهاية هذا العام، مما قد يعيق دببة الين الياباني عن وضع رهانات عدوانية ويساعد في الحد من الخسائر.
• من الولايات المتحدة، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الذي تم مراقبته عن كثب يوم الجمعة أن الاقتصاد أضاف فقط 22 ألف وظيفة في أغسطس، مما خالف التوقعات بهامش كبير. علاوة على ذلك، كشفت المراجعات للقراءات السابقة أن الاقتصاد فقد 13 ألف وظيفة في يونيو، مما يمثل أول انخفاض شهري منذ ديسمبر 2020 ويشير إلى تراجع في سوق العمل الأمريكي.
• كشفت التفاصيل الإضافية أن معدل البطالة في الولايات المتحدة ارتفع إلى 4.3% من 4.2% في يوليو، كما كان متوقعًا، بينما ارتفع معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 62.3% من 62.2%. أخيرًا، انخفض التضخم السنوي في الأجور، كما تم قياسه من خلال التغير في متوسط الأجر بالساعة، إلى 3.7% على أساس سنوي من 3.9% السابقة.
• عززت البيانات الرهانات على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وفتحت أيضًا الباب لمزيد من التيسير في السياسة. في الواقع، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال صغير لخفض كبير في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر ويتوقعون أن البنك المركزي الأمريكي قد يخفض تكاليف الاقتراض ثلاث مرات بحلول نهاية هذا العام.
• تسببت هذه التكهنات في انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتفضل دببة الدولار الأمريكي، مما ينبغي أن يحافظ على سقف أي حركة تقديرية إضافية لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. الآن، يتحول التركيز إلى أرقام التضخم الأمريكية - مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) يومي الأربعاء والخميس، على التوالي.

زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يفشل بالقرب من عقبة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم؛ 146.80-146.70 هي المفتاح للثيران

من منظور تقني، تتوقف الحركة الصعودية خلال اليوم بالقرب من حاجز المتوسط المتحرك البسيط المهم للغاية لمدة 200 يوم (SMA)، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 148.75. يتبع ذلك عن كثب الرقم الدائري 149.00 ومنطقة 149.20، أو أعلى مستوى شهري تم لمسه الأسبوع الماضي. يمثل الأخير مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للانخفاض من أعلى مستوى في أغسطس، والذي إذا تم تجاوزه بشكل حاسم، سيُعتبر بمثابة محفز جديد لثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني. قد تهدف الأسعار الفورية بعد ذلك إلى استعادة المستوى النفسي 150.00 وتمديد الزخم نحو تحدي أعلى مستوى شهري في أغسطس، حول منطقة 151.00.

من ناحية أخرى، قد يجذب الضعف دون الرقم الدائري 148.00 بعض المشترين في حالة الانخفاض بالقرب من منطقة 147.45-147.40. ينبغي أن يحد هذا من الاتجاه الهبوطي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بالقرب من مستوى 147.00. قد يؤدي بعض البيع المستمر دون مستوى الدعم الأفقي القوي 146.80-146.70 إلى تحويل التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الدببيين ويعرض أدنى مستوى في أغسطس، حول منطقة 146.20، قبل أن تنخفض الأسعار الفورية في النهاية إلى مستوى 146.00.