الذهب يجذب بعض المشترين مع وصول الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في أسبوعين بعد تصريحات وارش المحايدة

• يجذب الذهب بعض مشتري الانخفاض مع تصريحات وارش المحايدة وتراجع عوائد السندات مما يضغط على الدولار الأمريكي.
• رهانات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول والمخاطر الجيوسياسية تحد من خسائر دولار الملاذ الآمن، مما يكبح السبائك.
• يحتاج المتداولون إلى انتظار اختراق النطاق قصير الأجل قبل اتخاذ مراكز على اتجاه واضح.

يتحول الذهب (XAU/USD) إلى المنطقة الإيجابية لليوم الثاني على التوالي بعد انخفاض طفيف خلال الجلسة الآسيوية، ممتدًا في تعافيه من القاع الأسبوعي الذي لامسه يوم الأربعاء. يتراجع الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوى له في نحو أسبوعين بعد أن لم تفعل تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش خلال الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي ومجموعة البنك الدولي الكثير لتغيير توقعات معدلات الفائدة. وفي حديث مع المديرة العامة لصندوق النقد الدولي (IMF) كريستالينا غورغييفا، قال وارش إن العالم قد تماشى إلى حد كبير مع توقعاتنا منذ اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC في سبتمبر/أيلول. وأضاف وارش أن الفيدرالي أوضح أنه سيحقق استقرار الأسعار وأنه لا يؤمن بالحكم المسبق على الاجتماعات. هذا، إلى جانب الانخفاض الحاد الأخير في عوائد السندات الأمريكية، يضغط على الدولار الأمريكي ويعمل كرياح مواتية للمعدن الثمين.

وارش يشير إلى طفرة الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي مع إبقاء الفيدرالي خياراته مفتوحة حتى نهاية العام

حصل خطاب رئيس الفيدرالي وارش على 5.6/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهو أقل بشكل طفيف من خط الأساس البالغ 6.1/10، مما يشير إلى نبرة أقل تأثيرًا قليلًا ولكنها لا تزال متسقة بشكل عام. ويؤكد اعترافه بأنه "أكثر تأثرًا بصدمة الأزمة المالية العالمية" على ميل حذر، حتى مع تسليط وارش الضوء على النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار المدفوعة بـ"السياسات الجيدة"، مما يشير إلى موقف متشدد حذر يرفض الالتزام المسبق بقراري أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول. كما أن تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي كقوة للطلب على المدى القريب وأداة لتعزيز الثقة في البيانات، إلى جانب الاهتمام بالمخاطر السلبية، يعزز إطارًا سياسيًا يراعي المخاطر بدلًا من إحداث تحول واضح في الاتجاه.

ظل مؤشر FXS Fed Sentiment دون تغيير، مرتفعًا 0.00 نقطة إلى مستوى 127.51، مما أبقى الموقف العام راسخًا في المنطقة المتشددة. ويشير ثبات قراءة المؤشر، إلى جانب درجة Speechtracker الأضعف قليلًا، إلى أنه رغم أن الخطاب لم يرفع التوقعات المتشددة، فإنه حافظ على ميل قوي نحو التشديد ينبغي أن يبقي الدعم للدولار قائمًا.

ومع ذلك، فإن تسارع التضخم الأمريكي المدفوع بالطاقة رفع رهانات السوق على رفع وشيك لسعر الفائدة من قبل الفيدرالي بحلول نهاية العام. ففي الواقع، أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء بارتفاع واسع في أسعار المستهلكين في سبتمبر/أيلول مع إبقاء الحرب الأمريكية الإسرائيلية مع إيران أسعار النفط مرتفعة. وإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، الصادر يوم الخميس، بنسبة 1.3٪ الشهر الماضي، مسجلًا أكبر زيادة منذ مارس/آذار 2022، وقفز المعدل السنوي إلى 6.3٪. وباستثناء مكونات الغذاء والطاقة المتقلبة، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.7٪ و5٪ على أساس شهري وسنوي، على التوالي. ويشير ذلك إلى أن التضخم يتوسع إلى ما هو أبعد من منتجات الطاقة ويدعم توقعات المزيد من التشديد من جانب الفيدرالي. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يخصص المتداولون احتمالًا يتجاوز 90٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة أخرى في اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر/كانون الأول.

هذا، إلى جانب تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، قد يحد من خسائر الدولار الأمريكي كملاذ آمن ويكبح مكاسب الذهب. وفي أحدث التطورات، نفذت جماعة الحوثي المدعومة من إيران هجومًا صاروخيًا مميتًا استهدف القصر الرئاسي، مقر الحكومة اليمنية المعترف بها دوليًا والمدعومة من السعودية في مدينة عدن الجنوبية. وإضافة إلى ذلك، أكد وزير الخارجية الفرنسي باسكال كونفافرو أن فرنسا بدأت نشر أصولها العسكرية في السعودية. وإضافة إلى ذلك، وضعت القوات العسكرية الأمريكية خطط ضربات تشمل "أم القنابل" ضد البنية التحتية للطاقة الإيرانية والمواقع النووية. وهذا يرفع خطر المزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط، وهو ما قد يستمر في دعم الدولار الأمريكي والإبقاء على سقف للمعدن.

الرسم البياني لإطار 4 ساعات لزوج XAU/USD

التحليل الفني

يواجه زوج XAU/USD حتى الآن صعوبة في العثور على قبول فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) ويظل دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ للارتفاع بين يوليو/تموز وأغسطس/آب. ومع ذلك، فإن مؤشر زخم المتوسط المتحرك للتقارب/التباعد (MACD) إيجابي ويميل إلى الارتفاع، مما يشير إلى تعزيز الزخم الصعودي. وإضافة إلى ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 56 يشير إلى ظروف صعودية بشكل طفيف دون الوصول إلى منطقة التشبع الشرائي.

ومع ذلك، سيظل من الحكمة انتظار حركة مستدامة تتجاوز حاجز 4200 دولار ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 4238 دولار قبل الدخول في مراكز تستهدف مزيدًا من المكاسب نحو الحواجز الصعودية التالية قرب مستوى تصحيح 50.0٪ عند 4325 دولار ومستوى 38.2٪ عند 4412 دولار. وعلى الجانب الهابط، يوفر مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ عند 4115 دولار دعمًا فوريًا، يليه الدعم الأفقي بين 4075 دولار و4065 دولار. وسيؤدي الاختراق المقنع دون هذا المستوى الأخير إلى جعل الذهب عرضة لاختبار أرضية فيبوناتشي الهيكلية عند 3957 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)