الذهب يتراجع بشكل حاد عن المستوى القياسي المرتفع مع بدء عمليات جني الأرباح وسط معنويات تميل نحو المخاطرة

• ثيران الذهب يختارون جني بعض الأرباح في ظل البيئة السائدة المتمثلة في المخاطر الإيجابية.
• رهانات المزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تبقي ثيران الدولار الأمريكي في وضع دفاعي وتقدم الدعم.
• التوترات التجارية المتجددة والمخاطر الجيوسياسية تساعد أيضًا في الحد من خسائر السلعة.

انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بشكل حاد من قمة قياسية جديدة تم الوصول إليها يوم الثلاثاء ويتداول بالقرب من الطرف السفلي لنطاقه اليومي، حوالي 4100 دولار خلال الجلسة الأوروبية المبكرة. لا يزال تحول الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن تعريفات الصين داعمًا لمعنويات السوق الإيجابية. هذا، إلى جانب ظهور بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي (USD) خلال اليوم، يدفع بعض المستثمرين لجني الأرباح في ظل ظروف التشبع الشرائي المفرط.

ومع ذلك، يبدو أن ثيران الدولار الأمريكي مترددة في وضع رهانات عدوانية في ظل القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين هذا العام. علاوة على ذلك، قد تستمر عدم اليقين الاقتصادي الناجم عن الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول، وتجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وارتفاع المخاطر الجيوسياسية في العمل كرياح مواتية للذهب كملاذ آمن. وهذا، بدوره، يتطلب الحذر بالنسبة لدببة XAU/USD.

محركات السوق اليومية: ثيران الذهب تصبح حذرة في ظل نبرة المخاطر الإيجابية

• مع عدم وجود حل في الأفق، سيستمر الجمود حول كيفية إعادة فتح الحكومة الأمريكية إلى الأسبوع الثالث حيث يستمر الديمقراطيون والجمهوريون في تبادل اللوم بشأن الإغلاق الذي بدأ في 1 أكتوبر. يعود مجلس الشيوخ يوم الثلاثاء ومن المتوقع أن يصوت مرة أخرى على خطة التمويل، التي فشلت في تحقيق العتبة اللازمة البالغة 60 صوتًا سبع مرات.
• أعاد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إشعال التوترات التجارية يوم الجمعة وهدد بفرض رسوم جمركية شاملة بنسبة 100% على جميع السلع الصينية اعتبارًا من 1 نوفمبر كعقوبة على القيود المعززة التي فرضتها الصين على تصدير العناصر النادرة. يمثل هذا تصعيدًا آخر في الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم ويستمر في إفادة الذهب كملاذ آمن.
• خفف ترامب من موقفه يوم الأحد ونشر على منصة تروث سوشيال أن الولايات المتحدة لا ترغب في إيذاء الصين. وأضاف ترامب أن كلا البلدين يرغبان في تجنب الألم الاقتصادي، مما يخفف المخاوف بشأن حرب تجارية بين أكبر اقتصادين في العالم ويعزز ثقة المستثمرين. ومع ذلك، فإن هذا لا يعيق الحركة الإيجابية القوية للسلعة.
• على الصعيد الجيوسياسي، ضربت الطائرات المسيرة الأوكرانية بعيدة المدى خمسة خزانات على الأقل في شبه جزيرة القرم المحتلة من قبل روسيا. في الوقت نفسه، هاجمت القوات الروسية خاركيف، ثاني أكبر مدينة في أوكرانيا، بالقنابل الموجهة يوم الاثنين. يبدو أن تصاعد الحرب بين روسيا وأوكرانيا هو عامل آخر يساهم في سلسلة تسجيل الأرقام القياسية للمعدن الثمين.
• قام المتداولون الآن بتسعير الاحتمالية بالكامل بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر ويرون فرصة بنسبة 90% لخفض آخر في ديسمبر. يوفر التوجه المتشائم دفعة إضافية للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد ويدعم الحالة لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ مؤخرًا.
• يبدو أن الدولار الأمريكي يسعى للبناء على الحركة الإيجابية في اليوم السابق ويظل قريبًا من أعلى مستوى له منذ أوائل أغسطس، الذي تم لمسه الأسبوع الماضي، على الرغم من أن ذلك لا يؤثر كثيرًا على المعنويات الصعودية المحيطة بزوج الذهب/الدولار XAU/USD. وهذا بدوره يشير إلى أن مسار الأقل مقاومة للسلعة يبقى في الاتجاه الصعودي.

قد يُنظر إلى تصحيح تراجع الذهب كفرصة شراء ويظل محدودًا

من منظور تقني، كانت الحركة الأخيرة للأعلى التي شهدناها على مدار الأسابيع الثلاثة الماضية تقريبًا على طول خط دعم مائل للأعلى. علاوة على ذلك، فإن الاختراق الذي تحقق خلال الليل من خلال مقاومة أفقية عند 4055-4060 دولار والقوة اللاحقة فوق مستوى 4100 دولار تؤكد النظرة الإيجابية على المدى القريب لزوج XAU/USD. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) يُظهر ظروفًا مفرطة في الشراء ويستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز جديدة لتحقيق المزيد من المكاسب.

في الوقت نفسه، قد يُنظر إلى أي تراجع تصحيحي ذي مغزى الآن كفرصة للشراء ومن المرجح أن يبقى مدعومًا بالقرب من منطقة 4060-4055 دولار. ومع ذلك، فإن الاختراق المقنع دون هذه المنطقة قد يحفز بعض عمليات البيع الفنية ويجر سعر الذهب إلى مستوى 4000 دولار النفسي في طريقه إلى دعم خط الاتجاه الصاعد، الذي يتم تحديده حاليًا بالقرب من منطقة 3985 دولار. قد يُعتبر بعض عمليات البيع اللاحقة كأول علامة على احتمال استنفاد الزخم الصعودي وتفتح الطريق لخسائر أعمق.