الأسهم الأمريكية تتراجع مع تسجيل عوائد سندات الخزانة جلسة أخرى من المكاسب

• مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك وداو جونز يبيعون أيضًا في ظل ارتفاع عوائد سندات الخزانة.
• العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين يصل إلى ٪4.75، وهو أعلى مستوى منذ يونيو/حزيران 2024.
• اليابان هي أحدث من رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو نفس ما فعله بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• يوم الجمعة هو يوم السحرة الثلاثة ومن المفترض أن يثير تقلبات أعلى من المعتاد.

تلاشى الارتفاع الذي أعقب رفع أسعار الفائدة يوم الخميس يوم الجمعة مع توقف الثيران عن الصعود في ظل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وارتفعت عوائد السندات الحكومية عبر المنحنى يوم الجمعة، مع صعود العائد لأجل عامين بنسبة 1.5% إلى 4.75% وعودة العائد لأجل 10 سنوات فوق مستوى 5.00%.

وفي حين شهد مؤشر ناسداك المركب ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسب كبيرة يوم الخميس رغم رفع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، فإن رفع اليابان اللاحق لأسعار الفائدة 25 نقطة أساس خلال الليل أضفى مزيدًا من المصداقية على الرأي القائل إن العالم يعيش في خضم اتجاه كبير لرفع الفائدة.

وفي حين أن ناسداك لا يزال سلبياً بشكل طفيف وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا 0.1٪، فإن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتراجع 0.2٪، بينما فقد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) 0.4٪.

ومن المهم أن يوم الجمعة الثالث من سبتمبر/أيلول هو "يوم السحرة الثلاثة"، حيث تنتهي صلاحية عقود خيارات الأسهم وعقود العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم وخيارات مؤشرات الأسهم جميعها عند الإغلاق. وهذا يجعل هذه الأيام أكثر عرضة لتقلبات حادة مع قيام المستثمرين بإغلاق صفقاتهم في الخيارات. وهذا يترك الساعة الأخيرة من التداول، "ساعة السحر" بين 15:00 و16:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، واحدة من أكثر الفترات تقلبًا في الربع بأكمله. وغالبًا ما تشهد أيام السحرة الثلاثة ضعف متوسط مستوى الحجم.

الأسواق تتحول إلى النظرة الهبوطية مع ارتفاع عوائد السندات

لا يزال سوق الأسهم أسيرًا لارتفاع أو فقاعة الذكاء الاصطناعي (AI)، بحسب من تسأله، ويعتمد هذا الارتفاع على الإنفاق الرأسمالي الضخم من قبل شركات الحوسبة فائقة النطاق التي أطلقت طفرة موازية في إصدار السندات.

قد لا يؤدي ارتفاع عوائد السندات إلى نهاية طفرة الذكاء الاصطناعي أو بداية ركود اقتصادي، لكنه يجعل الأسهم تبدو أقل جاذبية نسبيًا. وعلى الهامش، من المرجح أن يرى بعض المستثمرين المؤسسيين أن عائد 4.75٪ على السندات لأجل عامين رهانًا رابحًا، وهو ما قد يؤدي إلى انخفاض ضغط الشراء على الأسهم. وعلى المدى الأطول، تعني عوائد السندات المرتفعة ارتفاع تكاليف الاقتراض في القطاع الخاص، وهو ما قد يضغط أيضًا على الهوامش.

في الوقت الراهن، يبدو أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة يضر بقطاعي المواد والمرافق أكثر من غيرهما، وكلاهما معروف بارتفاع مستويات الديون. لكن القطاعين المالي والعقارات يشعران أيضًا بالضغط.

وفي أخبار أخرى، تنحى وارن بافيت عن منصب رئيس بيركشاير هاثاواي (BRK.B) بعد أن شغل هذا المنصب لمدة 61 عامًا. ويحل محله ابنه هوارد بافيت. وكان بافيت الأب قد سلم بالفعل منصب الرئيس التنفيذي إلى غريغ أبيل العام الماضي.

بالإضافة إلى ذلك، قالت ميشيل بومان، نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف، إن مجلس البنك المركزي يدرس إدخال تعديلات على متطلبات رأس المال الخاصة به.

"سيسمح نهجنا بتحقيق هذا المستوى المتزايد من الشفافية والمساءلة العامة، مع جعل اختبارات الضغط المتعلقة برأس المال أكثر دقة وفعالية وقابلية للتنبؤ وإنصافًا," قالت بومان.

يتداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مجددًا عند مقاومة 2 يونيو/حزيران

تكتسب المستويات الفنية أهمية مرة أخرى بالنسبة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 يوم الجمعة. افتتح المؤشر على ارتفاع حاد لكنه هبط إلى أعلى مستوى 2 يونيو/حزيران عند 7621. إذا صمد هذا المستوى إلى حد كبير، فستكون هذه إشارة صعودية للمؤشر. وينطبق ذلك بشكل خاص، إذ يبدو أن المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا (SMA) قد صمد أيضًا في جلسة الصباح.

سيرى المتداولون أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لا يُظهر الكثير من القوة أو الضعف. وكلما بقي بالقرب من مستوى 50 المحايد لفترة أطول، زادت القوة الدافعة التي ستتراكم للاختراق التالي.

أي كسر مستدام لمستوى 7621 في الاتجاه الهبوطي قد يدفع إلى هبوط نحو أدنى مستوى يوم الأربعاء قرب 7508. وإلا، فتوقعوا أن يعيد الثيران اختبار المقاومة عند 7800 في وقت ما الأسبوع المقبل أو على الأقل قبل نهاية الشهر.