يحذر استراتيجي BNY ديفيد تام من أن تجدد ارتفاع تقلبات أسعار الفائدة، كما يقيسه مؤشر MOVE، قد يضغط على الأسهم الأمريكية، ولا سيما قطاعات التكنولوجيا والنمو. ويقول إن المستثمرين قد يحتاجون إلى تقليص الانكشاف على الأسهم، وتقصير مدة الأسهم في المحافظ، وتفضيل القطاعات الدفاعية.
الأسهم ترتبط بشكل متزايد بمؤشر MOVE
"منذ عام 2023، ومؤخرًا منذ عام 2025، أصبحت تقلبات أسعار الفائدة أيضًا أكثر تأثيرًا بكثير على أسواق الأسهم مقارنة بالماضي."
"ارتبط مؤشر S&P 500 بشكل سلبي قوي مع تقلبات أسعار الفائدة بنحو -84%، كما يقيسه مؤشر MOVE. ويستمر هذا الارتباط الواضح عبر قطاعات سوق الأسهم التي تركز على التكنولوجيا."
"إن مؤشر ناسداك (-83%)، والتكنولوجيا (-82%)، وأشباه الموصلات (-73%) تتفاعل مع تقلبات سوق السندات بدرجة أكبر بكثير مما يتموضع له كثير من المستثمرين."
"ينبغي على المستثمرين التحرك الآن. وهذا يعني توسيع موازنات المخاطر، وتقليص الانكشاف على الأسهم، أو خفض مدة الأسهم في محافظهم بشكل نشط عبر تغيير توزيعهم القطاعي أو التركيز على الحجم/الأسلوب."
"إذا ارتفعت تقلبات أسعار الفائدة من هنا، فقد تتغير القيادة بسرعة، وقد تشهد المحافظ المتركزة في النمو تقلبات أشد مما اعتاد عليه المستثمرون."
"وعلى وجه الخصوص، ينبغي على المستثمرين تفضيل القطاعات الدفاعية التي تمتلك احتياطيات نقدية كبيرة في ميزانياتها العمومية وإيرادات مستقرة عبر السوق."
(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته من قبل محرر. اعرف المزيد.)
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: ينبغي أن يخترق ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD المتوسط المتحرك البسيط 21 يوماً مرة أخرى
يتذبذب الذهب فوق منطقة 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يتطلع إلى تسجيل خسارة أسبوعية. يمدد الدولار الأمريكي خسائره على خلفية محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأقل تحيزاً نحو التشديد، التفاؤل المتجدد بشأن العلاقات الأمريكية الإيرانية وانخفاض زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: يستعيد منطقة 72.00 دولار؛ ومستويات تصحيح 23.6٪ فيبوناتشي والمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم يحملان مفتاح الارتفاع
يجذب خام غرب تكساس الوسيط WTI بعض المشترين للانخفاضات بعد تراجع اليوم السابق من أعلى مستوياته خلال عدة أسابيع. الإعدادات الفنية المتباينة تستدعي بعض الحذر قبل دخول رهانات صعودية قوية. هناك حاجة إلى قوة مستدامة فوق مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ من أجل دعم احتمالية تسجيل مزيد من المكاسب.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يمدد التصحيح مع استمرار الصراع الأمريكي-الإيراني في دائرة الضوء
تظل الحركة في الأسواق المالية متقلبة مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع، حيث يمتنع المشاركون عن الاحتفاظ بمراكز تداول كبيرة بسبب حالة عدم اليقين المحيطة بالصراع بين إيران والولايات المتحدة. في النصف الثاني من اليوم، سوف يكون تقرير سوق العمل لشهر يونيو/حزيران من كندا هو الإصدار الوحيد للبيانات الذي قد يحفز رد فعل في السوق.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة 10 يوليو
تظل الحركة في الأسواق المالية متقلبة مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع حيث يمتنع المشاركون عن الدخول في مراكز كبيرة بسبب حالة عدم اليقين المحيطة بالصراع بين إيران والولايات المتحدة. في النصف الثاني من اليوم، سيكون تقرير سوق العمل لشهر يونيو/حزيران من كندا هو الإصدار البياني الوحيد الذي قد يثير رد فعل في السوق.
من المتوقع أن يبقى معدل البطالة في كندا دون تغيير في يونيو
تتوقع الأسواق تقريرًا مستقرًا إلى حد ما عندما تصدر إحصاءات كندا مسح القوى العاملة يوم الجمعة. في حين من المتوقع أن يرتفع صافي التغير في التوظيف بمقدار 10 آلاف في يونيو، مضيفًا إلى مكاسب 87.8 ألف في مايو، من المتوقع أن يبقى معدل البطالة عند 6.6٪.