الروبية الهندية ترتفع مع تدخل بنك الاحتياطي الهندي الذي يحد من تأثير ارتفاع أسعار النفط

• الروبية الهندية تجذب طلبات شراء كبيرة في مقابل الدولار الأمريكي على خلفية دعم مؤقت من بنك الاحتياطي الهندي RBI.
• من المرجح أن تبقي أسعار النفط المرتفعة الروبية الهندية تحت الضغط.
• عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع مع عودة رهانات التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

تسجل الروبية الهندية مكاسب قوية بعد افتتاح مستقر في مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة. ويتراجع زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR إلى قرب 96.50 مع تدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) مرة أخرى لدعم الروبية الهندية.

وفقًا لتقرير لوكالة رويترز، من المرجح أن البنك المركزي الهندي يبيع الدولار الأمريكي قرب مستويات 96.80 روبية هندية. وأظهر التقرير أيضًا أن بنوكًا مملوكة للدولة شوهدت وهي تعرض الدولار الأمريكي، على الأرجح نيابة عن بنك الاحتياطي الهندي.

يوم الخميس، تدخل بنك الاحتياطي الهندي أيضًا في أسواق التداول الفوري والعقود الآجلة غير القابلة للتسليم (NDFs) لتوفير دعم للعملة الهندية.

ومع ذلك، من المتوقع أن يكون الدعم المؤقت من بنك الاحتياطي الهندي قصير الأجل، إذ من المرجح أن تضرب أسعار النفط المرتفعة وعودة توقعات أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الروبية الهندية قريبًا.

تصاعد الصراع الأمريكي-الإيراني يبقي أسعار النفط مرتفعة

ارتفعت أسعار النفط بشكل ملحوظ خلال الأسابيع القليلة الماضية بسبب تجدد العدوان العسكري بين الولايات المتحدة (US) وإيران. وردًا على ذلك، أغلقت جماعة الحوثي اليمنية المتحالفة مع إيران مضيق باب المندب، البوابة الجنوبية للبحر الأحمر، مما أدى إلى مزيد من الضغط على إمدادات الطاقة العالمية.

وقد أثارت عدم وجود أي مؤشرات على انفراجة دبلوماسية بين البلدين مخاوف من أن ضيق إمدادات النفط قد يطول، وهو سيناريو لا يبشر بالخير للعملات في اقتصادات، مثل الهند، التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة.

ارتفاع أسعار النفط يعيد إحياء رهانات التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

أظهرت توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عودة للارتفاع مع قيام أسعار النفط المرتفعة بإخراج توقعات التضخم عن مسارها. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تبلغ احتمالات إقدام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على رفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل 35.8٪، وهي أعلى بكثير من 11.8٪ المسجلة الأسبوع الماضي.

وقد دفعت عودة رهانات التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتي تؤدي عادة إلى تقليص جاذبية العملات عالية المخاطر. وفي وقت كتابة هذا التقرير، تتداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية عند حوالي 4.70٪، وهو أعلى مستوى منذ يناير/كانون الثاني 2025.

كما عززت عوائد السندات الأمريكية المرتفعة الدولار الأمريكي. وفي التداولات الآسيوية، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بقوة بالقرب من أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند حوالي 101.50 الذي سجله يوم الخميس.

تباطؤ نمو القطاع الخاص في الهند

تأتي بيانات مؤشر ستاندرد آند بورز هسBC المركب لمديري المشتريات (PMI) في الهند لشهر يوليو/تموز عند 54.3، وهو أقل من 57.1 في يونيو/حزيران. وقد أثّر تباطؤ النشاط في كل من قطاعي التصنيع والخدمات على قراءة مؤشر مديري المشتريات الإجمالية.

"أدت التوترات المتجددة في الشرق الأوسط مرة أخرى إلى قيام الشركات ببناء هوامش أمان لإدارة حالة عدم اليقين المحيطة بمدى استمرار صدمة جانب العرض. وارتفعت مخزونات السلع النهائية والمدخلات إلى جانب زيادة في أحجام الشراء. كما ارتفع كل من الإنتاج والطلبات الجديدة للتصدير، حتى مع تراجع نمو التصنيع الإجمالي بشكل طفيف. وقد ازدادت ضغوط الأسعار، مع تسارع تضخم رسوم الإنتاج، مما يشير إلى دفعة متجددة لحماية الهوامش," قالت برانجول بهانداري، كبيرة الاقتصاديين لشؤون الهند في HSBC.

التحليل الفني: USD/INR يحافظ على التداول فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR على انخفاض عند حوالي 96.50، لكنه يحافظ على تقدمه فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا عند 95.9678، مع بقاء تحيز صعودي بنّاء قائمًا.

ويشير التموضع فوق هذا المقياس للاتجاه قصير الأجل إلى أن التراجعات يتم استيعابها، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 61 إلى زخم صعودي قوي ولكن لم يصل بعد إلى منطقة التشبع الشرائي.

في الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا قرب 95.97، حيث من المتوقع أن يدافع المشترون عن الاتجاه الصعودي عند التراجعات. وعلى الجانب الصاعد، سيكون أعلى مستوى على الإطلاق عند حوالي 97.10 هو مستوى المقاومة الرئيسي

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)