الروبية الهندية ترتفع قليلاً مع تراجع رهانات التشديد على البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• الروبية الهندية ترتفع بشكل طفيف مقابل الدولار الأمريكي مع إعادة المتداولين تقييم رهانات التشديد من جانب الفيدرالي.
• يظل الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية ثابتين رغم تراجع توقعات التشديد من جانب الفيدرالي.
• المستثمرون يترقبون باهتمام السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الهندي.

يفتتح الروبية الهندية (INR) على ارتفاع طفيف مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد عطلة نهاية أسبوع ممتدة. وكانت الأسواق الهندية مغلقة يوم الجمعة بسبب عيد مهاتما غاندي جايانتي. ويتراجع زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR إلى قرب 96.29 مع قيام المتداولين بخفض توقعات أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لاجتماع السياسة النقدية هذا الشهر، وهو سيناريو يعزز جاذبية الأصول ذات المخاطر الأعلى، مثل الروبية الهندية. ومع ذلك، يظل الزوج قريبًا من أعلى مستوى له في أكثر من شهرين عند 96.32 المسجل الأسبوع الماضي.

وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت احتمالات إبقاء الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة لشهر أكتوبر/تشرين الأول إلى 82.3% من 35.8% الأسبوع الماضي.

خفضت الأسواق المالية توقعات التشديد من جانب الفيدرالي بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة (US) لشهر سبتمبر/أيلول، والتي أظهرت نموًا معتدلًا في الوظائف.

ما الذي أظهره تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي

يوم الجمعة، أظهر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن الاقتصاد أضاف 29 ألف وظيفة جديدة في سبتمبر/أيلول، وهو أقل من التقديرات البالغة 90 ألفًا وأقل من القراءة السابقة البالغة 133 ألفًا، والتي جرى تعديلها بالخفض من 162 ألفًا. وارتفع معدل البطالة إلى 4.2%، بينما كان من المتوقع أن يظل ثابتًا عند 4.1%.

كما نما متوسط الأجور في الساعة، وهو مقياس رئيسي لنمو الأجور، بنسبة 3% على أساس سنوي (YoY)، أبطأ بشكل غير متوقع من قراءة أغسطس/آب البالغة 3.1%. وكان من المتوقع أن ترتفع البيانات بوتيرة أسرع تبلغ 3.2%.

أجبر نمو الأجور المعتدل الأسواق المالية على إعادة تقييم توقعاتها المتشددة بشأن الفيدرالي.

ومع ذلك، يظل عائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي ثابتين بسبب ارتفاع توقعات التضخم والمخاطر المالية الفرنسية.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف إلى حوالي 5.27%، لكنه لا يزال بعيدًا نسبيًا عن أعلى مستوى له في عقدين عند 5.34% الذي سجله الأسبوع الماضي. وفي التعاملات الآسيوية، يسجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، أعلى مستوى سنوي جديد بالقرب من 102.53.

قد تؤثر عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة والدولار الأمريكي على العملة الهندية على المدى القريب.

ترقب السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الهندي

هذا الأسبوع، سيكون المحفز الرئيسي للروبية الهندية هو إعلان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الهندي (RBI) يوم الأربعاء.

يؤكد محللو MUFG/BTMU أنهم "يتوقعون رسمياً أن يبقي بنك الاحتياطي الهندي أسعار الفائدة دون تغيير"، لكنهم يشددون على أنه "الأهم من ذلك أننا كنا بالفعل نتوقع أن يبدأ البنك المركزي دورة رفع الفائدة اعتباراً من ديسمبر، لذا نعتقد في النهاية أن الأمر مجرد مسألة وقت قبل أن تتحرك أسعار الفائدة إلى الأعلى." كما "يرون فرصة جيدة لأن يبتعد بنك الاحتياطي الهندي أيضاً عن الحياد ليشير إلى ميل نحو التشديد"، مما يؤكد تحولاً في إشارة السياسة حتى لو لم يتغير القرار على المدى القريب.

وفيما يتعلق بحجم الرفع المتوقع، يشير MUFG/BTMU إلى أنه "لدينا في توقعاتنا رفعاً لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وذكرنا أن هناك احتمالاً لرفع إجمالي قدره 75 نقطة أساس في هذه الدورة"، في إشارة إلى خلفية يكون فيها "النمو قوياً، والسيولة وفيرة، ونمو الائتمان يتسارع، والسياسة المالية داعمة، بينما تمنح أسعار السلع المرتفعة وظروف الطقس غير المواتية مخاطر تضخمية صعودية في الهند." ويضيفون أنهم "يتوقعون أن يرفع بنك الاحتياطي الهندي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في هذه الدورة مع بعض المخاطر لرفع قدره 75 نقطة أساس، رغم أننا نلاحظ أن التسعير في سوق الفائدة غني بالفعل إلى حد كبير"، مما يشير إلى أن الأسواق قد تكون قد سعّرت بالفعل مسار تشديد قوي نسبياً.

التحليل الفني: زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR يظل فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا بقوة

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR عند 96.29، محافظًا على ميل صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 فترة (EMA) عند 95.86. ويتماسك الزوج بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة، كما أن مؤشر القوة النسبية (14) عند 65.30 يقترب من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه قد يقترب من منطقة ممتدة.

في الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند 95.86، حيث من المرجح أن يتم اختبار أي تراجع قبل ظهور خسائر أعمق. وفي الاتجاه الصعودي، يهدف الزوج إلى إعادة زيارة القمة القياسية بالقرب من 97.00

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)