الجنيه الإسترليني يرتفع قليلاً مقابل الدولار الأمريكي بعد بيانات التضخم الأساسي PCE القوية في الولايات المتحدة

• ارتفع الجنيه الإسترليني بعد بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر فبراير التي جاءت إيجابية بشكل مفاجئ.
• نمت الاقتصاد البريطاني بمعدل قوي قدره 1.5% في الربع الأخير من عام 2024.
• يستعد المستثمرون للتعريفات الجمركية الوشيكة من الرئيس الأمريكي ترامب.

تعافى الجنيه الإسترليني (GBP) من خسائر يومية اسمية وتحول إلى الإيجابية حول 1.2960 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الجمعة. ارتفع زوج GBP/USD بعد صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر فبراير.

نمت التضخم الأساسي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة - الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة - بمعدل أسرع قدره 2.8% على أساس سنوي، متطابقًا مع توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) التي تم تقديمها في اجتماع ديسمبر. توقع الاقتصاديون أن تكون بيانات التضخم الأساسية قد تسارعت بنسبة 2.7% مقارنة بزيادة 2.6% التي تم تسجيلها في يناير. ارتفع التضخم الأساسي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي على أساس شهري بنسبة 0.4%، أسرع من التوقعات والإصدار السابق الذي كان 0.3%.

من المتوقع أن تعزز الزيادة غير المتوقعة في بيانات التضخم الأساسي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية لفترة أطول. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، من المؤكد تقريبًا أن البنك المركزي سيبقي أسعار الفائدة ثابتة في النطاق الحالي من 4.25%-4.50% في اجتماع السياسة في مايو، ولكن هناك فرصة بنسبة 8% أنه يمكن أن يخفضها في يونيو.

محركات السوق اليومية: الجنيه الإسترليني يتماسك مقابل الدولار الأمريكي قبل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي

• يتفوق الجنيه الإسترليني على نظرائه، باستثناء الدولار الأمريكي والين الياباني (JPY)، يوم الجمعة بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر فبراير وأرقام الناتج المحلي الإجمالي (GDP) المعدلة للربع الرابع. أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) أن مبيعات التجزئة، وهي مقياس رئيسي للإنفاق الاستهلاكي، ارتفعت بشكل مفاجئ بنسبة 1% على أساس شهري. توقع الاقتصاديون أن البيانات قد انخفضت بنسبة 0.3%. في يناير، نمت مبيعات التجزئة بمعدل قوي قدره 1.4%، تم تعديلها إلى أسفل من 1.7%.
• في الأشهر الـ 12 حتى فبراير، نمت مقياس الإنفاق الاستهلاكي بقوة بنسبة 2.2% مقارنة بتقديرات 0.5% والإصدار السابق الذي كان 0.6%، تم تعديله إلى أسفل من 1%. من المتوقع أن تدعم بيانات مبيعات التجزئة الإيجابية مسؤولي بنك إنجلترا (BoE)، الذين أشاروا إلى توقعات تيسير نقدي "تدريجي وحذر" في اجتماع السياسة الأسبوع الماضي بعد أن تركوا أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.5%.
• وفي الوقت نفسه، تظهر الأرقام المعدلة للناتج المحلي الإجمالي أن الاقتصاد نما بمعدل أسرع قدره 1.5% مقارنة بالتقدير الأولي البالغ 1.4%.
• هذا الأسبوع، قدمت وزيرة الخزانة البريطانية راشيل ريفز تحديثًا للميزانية أعلنت فيه عن خفض كبير في مزايا الرعاية الاجتماعية ونصف توقعاتها للناتج المحلي الإجمالي لهذا العام إلى 1%. وأضافت ريفز أن التعديلات في الإنفاق على الرعاية ستوفر 4.8 مليار جنيه إسترليني، وأنها ستعيد بناء حافة مالية تقارب 10 مليارات جنيه إسترليني.
• على الصعيد الجيوسياسي، يستعد المستثمرون للتعريفات الجمركية المتبادلة الوشيكة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، والتي من المتوقع أن تجبر خبراء السوق على تعديل توقعاتهم بشأن التضخم الاستهلاكي. ومع ذلك، كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي والمشاركون في السوق المالية قد توقعوا بالفعل أن تكون التعريفات تضخمية بالنسبة للاقتصاد الأمريكي والعالمي على حد سواء، على المدى القريب. ومع ذلك، يحتاجون إلى وضوح بشأن معدلات التعريفات لمعرفة درجة تسارع الضغوط السعرية.
• من المقرر أن يعلن الرئيس الأمريكي ترامب عن التعريفات المتبادلة في 2 أبريل، وهو نفس اليوم الذي سيتم فيه تنفيذ الرسوم الجديدة البالغة 25% على السيارات. في الوقت نفسه، يسعى رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر إلى تأمين صفقة مع الولايات المتحدة قبل أن يكشف ترامب عن التعريفات المتبادلة. قالت وزيرة الخزانة راشيل ريفز في مقابلة مع تلفزيون بلومبرغ يوم الخميس إن "حروب التجارة ليست جيدة لأي شخص"، وأضافت أنهم يعملون بجد خلال الأيام القليلة المقبلة لمحاولة تأمين "صفقة جيدة لبريطانيا".
• يتوقع المشاركون في السوق أيضًا أن يكون تأثير التعريفات الجمركية لترامب محدودًا جدًا على المملكة المتحدة. في أواخر فبراير، علق ترامب بأنه غير متأكد من فرض التعريفات على المملكة المتحدة وأبدى ثقة في إمكانية التوصل إلى صفقة حيث كان كير ستارمر "لطيفًا جدًا".

التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يحتفظ بمستوى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا

يوم الجمعة، يسعى الجنيه الإسترليني للحفاظ على مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%، الذي تم رسمه من أعلى مستوى في أواخر سبتمبر إلى أدنى مستوى في منتصف يناير، بالقرب من 1.2930 مقابل الدولار الأمريكي. يستمر المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا في تقديم الدعم للزوج حول 1.2885.

ينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى حوالي 60.00 بعد أن تحول إلى منطقة الشراء المفرط فوق 70.00. يجب أن يأتي زخم صعودي جديد إذا استأنف مؤشر القوة النسبية رحلته الصعودية بعد الحفاظ على مستوى فوق 60.00.

بالنظر إلى الأسفل، سيعمل مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 1.2770 ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 1.2615 كمنطقتين رئيسيتين للدعم للزوج. على الجانب الصعودي، سيكون أعلى مستوى في 15 أكتوبر عند 1.3100 بمثابة منطقة مقاومة رئيسية.