الجنيه الإسترليني يرتفع فوق 1.3250، والمتداولون ينتظرون بيانات التضخم CPI الأمريكية

• يكتسب زوج استرليني/دولار GBP/USD زخماً إلى قرب 1.3260 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
• يرى المتداولون احتمالاً بنحو 77.3٪ أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماعه يومي 27 و28 أكتوبر/تشرين الأول.
• قال بيلي من بنك إنجلترا إن الشركات تركز على التكاليف.

يكتسب زوج استرليني/دولار GBP/USD قوة إلى حوالي 1.3260 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. وتضغط الإشارات التي تميل نحو التيسير من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك جون ويليامز على الدولار الأمريكي (USD) مقابل الجنيه الإسترليني (GBP). وستتجه الأنظار كلها إلى بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر سبتمبر/أيلول في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

أعاد ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء تأكيد وجهة نظره بأن البنك المركزي الأمريكي قد يحتاج إلى ‌رفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام في مسعاه لخفض التضخم. "لم أغير وجهة نظري بأن من المناسب ربما إجراء رفع آخر في أسعار الفائدة في 2026، قال ويليامز. وعندما يتعلق الأمر بـ2027، "لا أعتقد في الوقت الحالي أن لدي أي سبب للاعتقاد بأننا سنحتاج إلى القيام بالمزيد،" أضاف

تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمال يقارب 77.3٪ بأن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع 27-28 أكتوبر/تشرين الأول، لكنها تسعر احتمالاً بنسبة 87.8٪ لرفعها في الاجتماع الأخير من العام في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة CME FedWatch.

قال محافظ بنك إنجلترا (BoE) أندرو بيلي يوم الثلاثاء إن الشركات في المملكة المتحدة تركز بشكل مكثف على احتواء تكاليفها وسط الارتفاع في أسعار الطاقة الناجم عن حرب إيران. وأكد بيلي مجدداً أن الضغوط على التضخم الأوسع في المملكة المتحدة الناتجة عن صدمة الطاقة كانت حتى الآن محدودة. ويقوم المتداولون بتسعير احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية من قبل البنك المركزي البريطاني الشهر المقبل باعتباره شبه مؤكد.

مسار بنك إنجلترا وميزانية المملكة المتحدة يُنظر إليهما على أنهما يدعمان الجنيه الإسترليني رغم المخاطر السياسية

يرى محللو ING أن الخلفية السياسية لا تزال داعمة بشكل عام للجنيه الإسترليني GBP، حتى لو بدا التسعير الحالي في السوق مبالغًا فيه. وما زالوا يعتقدون أن توقعات بنك إنجلترا بشأن معدلات الفائدة "متشددة أكثر من اللازم بالنسبة إلى 2027 (100 نقطة أساس بحلول يوليو/تموز)"، لكنهم يقرون بأن "رفعًا أو رفعين يبدوان أكثر احتمالاً بشكل متزايد"، مع احتمال أن "يؤجل أي تحول تيسيري" في السياسة "حتى وقت متأخر من 2027، مما يدعم قوة الجنيه الإسترليني GBP."

وعلى الصعيد المالي، تشير ING إلى أن "ميزانية المملكة المتحدة في 28 أكتوبر/تشرين الأول" تمثل "مخاطرة محتملة على الجنيه الإسترليني، إذ إن الأسواق لا تسعر سوى قدر ضئيل من القلق المالي." ومع ذلك، تلاحظ أن المستشار جون هيلي ورئيس الوزراء آندي بورنهام "يبدوان واعيين لحساسية الأسواق"، وبينما ستخضع الميزانية "لتدقيق وثيق"، تقول ING إنها "لا تتوقع حالياً أن تؤدي إلى تقلبات كبيرة في السندات أو أن تترك أثراً سلبياً دائماً على الجنيه الإسترليني GBP."

ويليامز يميل إلى التيسير بشأن معدلات 2027 لكن نبرة بنك الاحتياطي الفيدرالي لا تزال متشددة بقوة

قدّم ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة أكثر ليونة بشكل ملحوظ، مع تسجيل FXS Speechtracker عند 3.4/10، وهو أقل بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 5.8/10، ما يشير إلى ميل أكثر تيسيرًا مقارنة بالأساس المعتمد. إن الرأي الصريح بأنه لا توجد حاجة لرفع معدلات الفائدة في 2027، إلى جانب الثقة بأن التضخم سيتباطأ "بشكل كبير" نحو مستهدف 2% العام المقبل، يعزز التوقعات بتوقف طويل الأمد ويدعم في نهاية المطاف تحيزًا أضعف للدولار على الهامش. ومع ذلك، فإن التركيز على أن التضخم لا يزال يتجه نحو المستهدف بدلًا من تحقيقه بالكامل يبقي الموقف العام للسياسة من دون أن يتحول بشكل صريح إلى تيسيري.

تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 3.09 نقطة إلى 133.86، ما يشير إلى تراجع ملموس في التصور المتشدد عقب الخطاب. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا يزال المؤشر أعلى بكثير من المستوى المحايد 100، ما يدل على أن التواصل العام من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال في المنطقة المتشددة، حتى مع أن تصريحات ويليامز تعكس نبرة أكثر ليونة مقارنة بالأساس المعتمد الذي يرصده FXS Speechtracker.

التحليل الفني: التوقعات الهبوطية لزوج GBP/USD لا تزال قائمة دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يستقر زوج GBP/USD مباشرة عند المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر لمدة 20 فترة، بينما يظل محدودًا فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) والحد العلوي لنطاق بولينجر، ما يبقي التحيز قصير الأجل هبوطيًا. ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 44 إلى زخم صعودي ضعيف، ما يوحي بأن الارتدادات الأخيرة تفتقر إلى القناعة مع بقاء السعر دون مؤشر الاتجاه الأوسع.

على الجانب الصاعد، تتمركز المقاومة الفورية بين الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 1.3375 والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.3395، حيث من المرجح أن يعود البائعون للظهور عند أي ارتداد. وعلى الجانب الهابط، يُرى الدعم الأولي عند الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 1.3150، مع احتمال أن يؤدي الإغلاق اليومي دون هذه المنطقة إلى تمديد التراجع نحو مستويات أدنى مع استمرار الضغط الهبوطي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)