الجنيه الإسترليني يحافظ على مكاسبه فوق 1.3400 مع بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI القوية التي تغذي رهانات رفع سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا BoE

• يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD بمكاسب طفيفة حول 1.3405 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة.
• من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك إنجلترا BoE تكاليف الاقتراض في اجتماعه المقبل يوم 5 نوفمبر/تشرين الثاني.
• قال استطلاع رويترز إن بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من المتوقع أن يبقي أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر/تشرين الأول لكنه سيرفعها مرة أخرى في ديسمبر/كانون الأول.

يسجل زوج GBP/USD مكاسب متواضعة بالقرب من 1.3405 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويتقدم الجنيه الإسترليني (GBP) مقابل الدولار الأمريكي (USD) مع أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) البريطانية الأقوى من المتوقع لشهر سبتمبر/أيلول عززت التوقعات باتخاذ موقف أكثر تشددا من بنك إنجلترا (BoE). وسيصدر تقرير مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة في وقت لاحق من اليوم.

أظهرت هيئة الإحصاءات الوطنية يوم الأربعاء أن التضخم في المملكة المتحدة وصل إلى أعلى مستوى في 11 شهرا بعد ارتفاع تكاليف البنزين والديزل. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 3.5٪ على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، مقارنة بـ 3.1٪ في الشهر السابق، وهو أعلى من التوقعات البالغة 3.4٪. وفي الوقت نفسه، ارتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 2.8٪ على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، صعودا من 2.6٪ في أغسطس/آب، متجاوزا إجماع السوق البالغ 2.7٪.

تقوم الأسواق بتسعير احتمال بنسبة 98٪ بأن يرفع بنك إنجلترا سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.0٪ الشهر المقبل، وفقا لبيانات LSEG. وسيكون هذا أول رفع منذ عام 2023. كما أن غالبية المتداولين يسعرون أيضا رفعا إضافيا بنفس الحجم في الاجتماع الأخير للبنك المركزي هذا العام في ديسمبر/كانون الأول.

رفض رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش تقديم أي تلميح واضح بشأن مدى قرب حدوث رفع آخر لأسعار الفائدة. ومن المرجح أن يتجنب البنك المركزي الأمريكي رفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل للسياسة في أكتوبر/تشرين الأول وأن ينفذ رفعا في ديسمبر/كانون الأول، وفقا لما قاله ما يقرب من جميع الاقتصاديين الذين شملهم استطلاع رويترز، إذ يشير صناع السياسة إلى التحلي بالصبر حتى مع أن التضخم العنيد يدعو إلى رد أكثر تشددا.

الجنيه الإسترليني مدعوم بتوقعات تشديد بنك إنجلترا مع بقاء EUR/GBP معروضا للبيع

يجادل محللو ING بأن قوة الجنيه الأخيرة مقابل EUR/GBP لا تعكس ببساطة الشعبية السياسية المحلية، مشيرين إلى أنه "يبدو أن الجنيه الإسترليني يركب على ذيل شعبية رئيس الوزراء آندي بورنهام. وفي الواقع، يبدو أن هناك قوة مستقلة للجنيه الإسترليني وضعفا مستقلا لليورو يلعبان دورهما في EUR/GBP." ويقر البنك بأن "مكاسب الجنيه الإسترليني في وقت سابق من هذا الصيف، شعرنا بأنها لن تدوم"، لكنه يقول إن "الثقة الأكبر في السوق بدورة تشديد من بنك إنجلترا – نتوقع رفعا بمقدار 25 نقطة أساس في فبراير/شباط ونوفمبر/تشرين الثاني – تجعل الجنيه الإسترليني عملة أوروبية عالية العائد."

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع ING أن يكون للتطورات المالية تأثير محدود على السوق، قائلة إن "ميزانية المملكة المتحدة الأسبوع المقبل من غير المرجح أن تعرقل الانخفاض الأخير لزوج EUR/GBP دون 0.8400." ومع "لا يزال أمام اليورو مجال كبير للهبوط بسبب السياسة الفرنسية"، ترى البنك أن هناك مجالا لبقاء الزوج تحت الضغط، معتبرة أن "EUR/GBP يمكن أن يظل معروضا للبيع ضمن نطاق 0.8360-0.8430 في الوقت الحالي."

غرين تشير إلى تعثر تباطؤ الأجور، مما يبقي النزعة المتشددة لبنك إنجلترا قائمة

تتوافق درجة Greene البالغة 7.4/10 في FXS Speechtracker مع المتوسط التاريخي، مما يشير إلى موقف ثابت لكنه يميل بوضوح نحو التشديد بدلاً من تصعيد النبرة. إن التركيز على تعثر تراجع التضخم في الأجور عند مستويات لا تتماشى مع تضخم 2%، إلى جانب الاعتقاد بأن السياسة ينبغي أن تميل بشكل استباقي ضد التأثيرات من الدرجة الثانية، يعزز التحيز نحو الإبقاء على السياسة النقدية مشددة لفترة أطول ويحد من الهبوط القريب للجنيه الإسترليني.

إن الإشارة إلى أن خطر التأثيرات من الدرجة الثانية أكبر مما كان يُعتقد سابقًا، حتى مع إظهار البيانات المستقبلية نمو الأجور أقرب إلى 3.5%، توحي بأن Greene ترى أن سوق العمل لا يزال قويًا للغاية بحيث لا يسمح بتخفيف السياسة بأمان. كما أن الإشارات إلى المرونة الاقتصادية المفاجئة واحتمال أن يكون فائض الطاقة في سوق العمل قد بلغ ذروته تدعم تفسيرًا يميل نحو التشديد، ما يعني أن خفض معدلات الفائدة مرجح أن يتأخر وأن الجنيه الإسترليني قد يظل مدعومًا مقابل اليورو والدولار.

التحليل الفني: GBP/USD يحافظ على أجواء صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج GBP/USD بتحيز صعودي طفيف مع صمود السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وفوق النطاق الأوسط لبولينجر بشكل مريح. يقترب السعر من النطاق العلوي لبولينجر، مما يشير إلى اختبار مستويات القمم قصيرة الأجل، بينما يستقر مؤشر القوة النسبية (14) عند 58.6 في المنطقة الإيجابية دون أن يشير بعد إلى ظروف تشبع شرائي، وهو ما يوحي بوجود مجال لمزيد من الارتفاع قبل أن يصبح الزخم ممتدًا.

في الاتجاه الصاعد، تتمثل المقاومة الفورية في النطاق العلوي لبولينجر عند 1.3412، حيث إن الإغلاق اليومي الواضح فوقه سيفتح الطريق أمام استمرار التعافي الأخير. وفي الاتجاه الهابط، يوفر المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.3390 دعمًا أوليًا، مع ظهور مستويات دعم أعمق عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 1.3275 ثم النطاق السفلي قرب 1.3140، وهي مستويات من شأنها احتواء التراجعات التصحيحية طالما استمرت النبرة الصعودية الأوسع.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)