الفوركس اليوم: تحول التركيز نحو البيانات الأمريكية والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد رفع معدلات الفائدة غير المتوقع من جانب البنك المركزي الياباني BoJ

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 31 يوليو/تموز:

بعد جلسة آسيوية متقلبة تضمنت بيانات التضخم من أستراليا وقرارات السياسة من البنك المركزي الياباني BoJ، يستعد المستثمرون لمزيد من التحركات في آخر يوم تداول من شهر يوليو/تموز. تبرز بيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP لشهر يوليو/تموز في الأجندة الاقتصادية الأوروبية. في وقت لاحق من اليوم، سوف يراقب المشاركون في السوق بشكل وثيق بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP من الولايات المتحدة قبل صدور إعلانات السياسة النقدية من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

رفع البنك المركزي الياباني BoJ بشكل غير متوقع معدلات الفائدة بمقدار 15 نقطة أساس إلى نطاق 0.15٪-0.25٪ من 0٪-0.1٪. بالإضافة إلى ذلك، قرر البنك المركزي الياباني BoJ تقليص شراء سندات الحكومة اليابانية JGB إلى 3 تريليون ين شهريًا اعتبارًا من الربع الأول من عام 2026. في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، قال محافظ البنك المركزي الياباني BoJ كازو أويدا إنهم سوف يواصلون رفع معدلات الفائدة وتعديل درجة التيسير النقدي إذا تحققت التوقعات الاقتصادية وتوقعات الأسعار الحالية. ارتفع زوج دولار/ين USD/JPY بشكل حاد نحو منطقة 154.00 بعد انخفاضه إلى منطقة 151.50 مع رد الفعل الفوري على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ ولكنه فشل في اكتساب مزيد من الزخم الصعودي. في وقت كتابة هذا التقرير، كان الزوج يتداول أعلى بقليل من منطقة 152.50.

أسعار الين الياباني هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الين الياباني JPY في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الين الياباني هو الأضعف في مقابل الدولار النيوزيلندي.

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الين الياباني من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الين الياباني JPY (الأساس)/الدولار الأمريكي USD (التسعير).

خلال ساعات التداول الآسيوية، أظهرت بيانات من أستراليا أن مؤشر أسعار المستهلك CPI ارتفع بنسبة 1% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني. على أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 3.8% كما كان متوقعًا. ارتفع متوسط ​​مؤشر أسعار المستهلك CPI من البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بنسبة 3.9% في الربع الثاني (على أساس سنوي) بعد الزيادة بنسبة 4% المسجلة في الربع الأول. أخيرًا، ارتفعت مبيعات التجزئة في أستراليا بنسبة 0.5% في يونيو/حزيران، متجاوزة توقعات السوق البالغة 0.2%. تعرض زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD لضغوط هبوطية وشوهد آخر تداول عند أدنى مستوياته منذ أوائل مايو/أيار بالقرب من منطقة 0.6500، منخفضاً بنسبة 0.5% على أساس يومي.

في الوقت نفسه، جاء مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي من هيئة الإحصاء الوطنية NBS في الصين عند 49.4 في يوليو/تموز، وانخفض مؤشر مديري المشتريات PMI غير التصنيعي من هيئة الإحصاء الوطنية NBS في الصين قليلاً إلى 50.2 من 50.5 في يونيو/حزيران.

من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سياسته دون تغيير بعد اجتماع السياسة في يوليو/تموز. سوف يفحص المستثمرون التغييرات في بيان السياسة وتعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع من أجل معرفة ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي ينوي خفض معدلات الفائدة عدة مرات قبل نهاية العام. يتحرك مؤشر الدولار الأمريكي DXY صعودًا وهبوطًا داخل نطاق سعري ضيق فيما دون منطقة 104.50 ويظل العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات مستقراً حول مستويات 4.15%. في الوقت نفسه، يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية ضمن مناطق إيجابية، مع ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 والعقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.75% و1.35%، على التوالي.

سجل زوج يورو/دولار EUR/USD خسائر لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء ولكنه تمكن من الصمود فوق منطقة 1.0800. يتداول الزوج داخل قناة سعرية ضيقة بالقرب من منطقة 1.0820 في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء.

واجه زوج استرليني/دولار GBP/USD صعوبة في اكتساب زخم للارتداد بعد التحرك بشكل عرضي بالقرب من منطقة 1.2850 خلال الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء وأغلق اليوم في المنطقة السلبية. يظل الزوج في مرحلة تماسك حول منطقة 1.2830 في وقت مبكر من يوم الأربعاء.

بعد جلسة أوروبية هادئة، تحول الذهب إلى الحالة الصعودية خلال الجلسة الأمريكية يوم الثلاثاء وأغلق فوق منطقة 2400 دولار، مسجلاً مكاسب بأكثر من 1% على أساس يومي. يواصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD تمديد الارتفاع نحو منطقة 2420 دولار يوم الأربعاء.
 

الأسئلة الشائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

ماذا يفعل الاحتياطي الفيدرالي، وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.

كم مرة في الغالب يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed اجتماعات السياسة النقدية؟

يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.

ما هو التيسير الكمي QE وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي QT وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.