الفوركس اليوم: مكاسب الدولار الأمريكي بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI لا تزال محدودة

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 13 مارس/آذار:

يواجه الدولار الأمريكي USD وقتًا عصيبًا من أجل اكتساب زخم للارتداد في وقت مبكر من يوم الأربعاء. بعد تسجيل مكاسب يومية طفيفة يوم الثلاثاء، يستقر مؤشر الدولار الأمريكي DXY أدنى بقليل من منطقة 103.00 في الصباح الأوروبي. لن تقدم الأجندة الاقتصادية الأمريكية أي بيانات اقتصاد كلي عالية التأثير في وقت لاحق من اليوم. سوف يُصدر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat بيانات الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو لشهر يناير/كانون الثاني.

أظهرت بيانات صادرة من الولايات المتحدة يوم الثلاثاء أن التضخم، وفقاً للتغير في مؤشر أسعار المستهلك CPI، ارتفع إلى 3.2٪ على أساس سنوي من 3.1٪ في يناير/كانون الثاني. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI ومؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.4٪ لكل منهما. ارتد العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات فوق مستويات 4.1% بعد صدور بيانات التضخم وساعد الدولار الأمريكي في العثور على طلب. ومع ذلك، فإن أجواء السوق الإيجابية للمخاطرة لم تسمح للعملة بمواصلة اكتساب القوة. في وقت مبكر من يوم الأربعاء، ظل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستقراً حول مستويات 4.15٪ وتتداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية بشكل متباين.

أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الين الياباني.

تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروض في المربع سوف تمثل زوج يورو EUR (الأساس) / ين JPY (التسعير).

نقلاً عن وسائل الإعلام اليابانية، ذكرت وكالة رويترز يوم الأربعاء أنه قد تم تلبية طلب أكبر اتحاد نقابي في اليابان، رينجو، بزيادة الأجور بنسبة 5.85٪، أو بمقدار 18215 ين ياباني، هذا العام. قال كبير أمناء مجلس الوزراء الياباني يوشيماسا هاياشي إنه يرغب في رؤية زيادات واسعة النطاق في الأجور في جميع أنحاء الاقتصاد، مضيفًا أنه من الهام أن تمتد زيادات الأجور إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. بعد ارتفاعه بنحو 0.5% يوم الثلاثاء، يظل زوج دولار/ين USD/JPY هادئًا نسبيًا فوق منطقة 147.50 في بداية الجلسة الأوروبية.

تعليقًا على هذه التطورات، قال محافظ البنك المركزي الياباني BoJ كازو أويدا: "يجب علينا أن ندقق في ما إذا كانت دورة التضخم - الأجور الإيجابية سوف تظهر، وذلك عند تحديد ما إذا كانت ظروف الإلغاء التدريجي للتحفيز متاحة أم لا."

يستقر زوج استرليني/دولار GBP/USD حول منطقة 1.2800 في الصباح الأوروبي بعد أن أغلق لليوم الثاني على التوالي في المنطقة السلبية يوم الثلاثاء. أفاد مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية بأن الناتج المحلي الإجمالي GDP الحقيقي توسع بنسبة 0.2٪ على أساس شهري في يناير. جاءت هذه القراءة في أعقاب الانكماش بنسبة 0.1٪ المسجل في ديسمبر/كانون الأول وجاءت متوافقة مع توقعات السوق.

كسر الذهب سلسلة مكاسب استمرت تسعة أيام يوم الثلاثاء وخسر أكثر من 1%، مضغوطاً من ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية. يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD في مرحلة تماسك حول منطقة 2160 دولار يوم الأربعاء.

شهد زوج يورو/دولار EUR/USD ارتداداً بعد أن واجه دعماً بالقرب من منطقة 1.0900 وأغلق اليوم بشكل مستقر يوم الثلاثاء. يتذبذب الزوج داخل نطاق سعري ضيق بالقرب من منطقة 1.0930 في الصباح الأوروبي.

أسئلة شائعة عن التضخم

ما هو التضخم؟

يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.

ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟

يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.

ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟

على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.

كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟

في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.