الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي ينتظر قرارات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومخطط النقاط

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 20 مارس/آذار:

 

يصمد الدولار الأمريكي USD في مقابل نظرائه الرئيسيين في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مع تذبذب مؤشر الدولار الأمريكي DXY داخل قناة سعرية ضيقة فيما دون منطقة 104.00 بعد إغلاق أيام التداول الأربعة السابقة في المنطقة الإيجابية. سوف يُعلن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن قرارات السياسة النقدية ويُصدر ملخصًا مُنقحًا للتوقعات الاقتصادية، أو ما يسمى بمخطط النقاط، الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش. سوف يتحدث رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول عن السياسة والتوقعات الاقتصادية ويُجيب على الأسئلة في مؤتمر صحفي يبدأ الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش.

 

أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

 

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الين الياباني.

تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروض في المربع سوف تمثل زوج يورو EUR (الأساس) / ين JPY (التسعير).

 

سجلت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت مكاسب طفيفة وتراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات إلى ما دون مستويات 4.3% يوم الثلاثاء. في الصباح الأوروبي، تنخفض العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية بشكل طفيف وتتحرك عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل عرضي بالقرب من مستويات 4.29٪. من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير بعد اجتماع مارس/آذار. سوف يقوم المستثمرون بفحص مخطط النقاط بحثًا عن تلميحات بشأن توقيت الحركة المحورية في السياسة وإجمالي تخفيضات معدلات الفائدة الذي يتوقعه صناع السياسة لهذا العام.

أفاد مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية في وقت مبكر من يوم الأربعاء بأن التضخم، وفقاً للتغير في مؤشر أسعار المستهلك CPI، انخفض إلى 3.4٪ على أساس سنوي في فبراير/شباط من 4٪ في يناير/كانون الثاني. أظهرت تفاصيل أخرى من التقرير أن مؤشر أسعار التجزئة السنوي ارتفع بنسبة 4.5% كما كان متوقعا، بينما انخفض مؤشر أسعار المنتجين PPI للمدخلات بنسبة 2.7%. يصمد زوج استرليني/دولار GBP/USD مستقراً أعلى بقليل من منطقة 1.2700 بعد صدور هذه البيانات.

ارتفع زوج دولار/ين USD/JPY بشكل حاد بأكثر من 1% يوم الثلاثاء بعد صدور إعلانات السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني BoJ. يحافظ الزوج على زخمه الصعودي في وقت مبكر من يوم الأربعاء وشوهد آخر تداول عند أعلى مستوياته منذ نوفمبر/تشرين الثاني فوق منطقة 151.50.

خسر زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD أكثر من 0.5% يوم الثلاثاء وسجل أدنى مستوياته خلال ما يقرب من أربعة أشهر بالقرب من منطقة 0.6030. يواجه الزوج صعوبة من أجل تسجيل ارتداد وشوهد آخر تداول على انخفاض طفيف خلال اليوم حول منطقة 0.6050. سوف تنشر هيئة الإحصاء النيوزيلندية بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الرابع خلال ساعات التداول المبكرة من الجلسة الآسيوية.

قام زوج يورو/دولار EUR/USD بمحو خسائره اليومية بعد انخفاضه إلى ما دون منطقة 1.0850 وأغلق اليوم دون تغيير تقريبًا يوم الثلاثاء. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات ناتج قطاع البناء لشهر يناير/كانون الثاني. خلال ساعات التداول الأوروبية، سوف تُلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB  كريستين لاجارد خطاباً في مؤتمر البنك المركزي الأوروبي ECB ومراقبيه في فرانكفورت.

واصل الذهب الحركة العرضية وسجل خسائر طفيفة يوم الثلاثاء. يستمر زوج الذهب/الدولار XAU/USD في التحرك صعودًا وهبوطًا داخل نطاق سعري ضيق نسبيًا بين منطقة 2150 دولار ومنطقة 2160 دولار في منتصف الأسبوع.
 

أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

 

ماذا يفعل الاحتياطي الفيدرالي، وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

 

يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.

 

كم مرة في الغالب يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed اجتماعات السياسة النقدية؟

 

يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.

 

ما هو التيسير الكمي QE وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

 

في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

 

ما هو التشديد الكمي QT وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

 

التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.