الفرنك السويسري يضعف مع ارتفاع حالة العزوف عن المخاطرة مما يعزز الدولار الأمريكي الملاذ الآمن

• زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF يرتفع مع دفع المخاوف المتصاعدة من الصراع في الشرق الأوسط الطلب العالمي على الملاذ الآمن نحو الدولار الأمريكي.
• تظهر حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي Fed مع ارتفاع أسعار النفط والعوائد مما يغذي مخاوف التضخم.
• تباطؤ التضخم السويسري إلى ٪0.4 يترك البنك الوطني السويسري مرجحًا للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند 0%.

يمدد زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حول 0.8130 خلال الساعات الآسيوية يوم الجمعة. ويرتفع الزوج مع صعود الدولار الأمريكي (USD)، مدفوعًا بتجدد الطلب على الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.

اهتز استقرار السوق بسبب تزايد الشكوك بشأن إعادة فتح مضيق هرمز الاستراتيجي. وإضافة إلى الضغوط الجيوسياسية، ذكرت صحيفة الغارديان أن السعودية تعتزم توسيع العمليات العسكرية ضد الحوثيين المتحالفين مع إيران، دعمًا للحكومة اليمنية المعترف بها دوليًا، وذلك عقب الهجمات على محافظة نجران الجنوبية. وفي الوقت نفسه، يقيّم البرلمان الإيراني مشروع اقتراح لحظر السفن الأمريكية والإسرائيلية، وفرض غرامة شحن بنسبة 20% على الدول المعادية، وتقييد الممر حتى يتم رفع الحصار الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، أعادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وأسعار النفط الخام المتعافية إشعال المخاوف من أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع آخر لأسعار الفائدة الشهر المقبل. وعلى الرغم من هذه الإشارات التضخمية، تعكس أداة CME FedWatch Tool حاليًا احتمالًا بنسبة 54.5٪ لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من 63.4٪ الأسبوع الماضي. ويتجه المستثمرون والمتداولون الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية NFP لشهر يوليو/تموز المرتقب لتقييم صحة سوق العمل والحصول على رؤى أوضح بشأن مسار السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي Fed.

وعلى الجانب السويسري، تقدم المؤشرات الاقتصادية صورة مختلطة. فقد ارتفع معدل البطالة غير المعدل موسميًا في سويسرا إلى 3.0% في يوليو/تموز من 2.9% في يونيو/حزيران، بينما ارتفعت بطالة الشباب (من 15 إلى 24 عامًا) بشكل طفيف إلى 2.8%. وستراقب الأسواق عن كثب صدور بيانات احتياطيات النقد الأجنبي لشهر يوليو/تموز وبيانات ثقة المستهلك SECO للربع الثالث في وقت لاحق من اليوم.

الفرنك تحت الضغط مع إبقاء التضخم السويسري الضعيف SNB على الحياد

تشير Brown Brothers Harriman إلى أن "مؤشر أسعار المستهلك CPI السويسري لشهر يوليو/تموز لا يزال ضعيفًا"، مع تسجيل التضخم الرئيسي 0.4% فقط على أساس سنوي والأساسي 0.3% للشهر الرابع على التوالي. ومع توقع البنك الوطني السويسري SNB لمتوسطات CPI متواضعة فقط وإبقائه سعر الفائدة عند 0.00%، يرى الاستراتيجي إلياس حداد أن هذه الخلفية التضخمية الضعيفة من المرجح أن تبقي الفرنك السويسري في موقف دفاعي، مشيرًا إلى أنه حاليًا أضعف عملة ضمن مجموعة G10 هذا الربع.

التحليل الفني: زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF يصمد فوق المتوسط المتحرك الأسي 9 أيام

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF على ميل صعودي طفيف على المدى القريب مع بقائه فوق كل من المتوسطين المتحركين الأسيين 9 أيام و50 يومًا. ويشير تموضع المتوسطات المتحركة الأسية القصيرة والمتوسطة الأجل أسفل السعر إلى خلفية بناءة، بينما يعزز مؤشر القوة النسبية RSI لمدة 14 يومًا قرب 54 نبرة الزخم المحايدة إلى الإيجابية بدلًا من ظروف التشبع الشرائي.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند الحاجز الأفقي حول أعلى مستوى في 13 شهرًا عند 0.8207. وفي الاتجاه الهابط، يوفر المتوسط المتحرك الأسي 9 أيام عند 0.8111 الدعم الأولي، يليه المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 0.8056، مع ظهور مستويات دعم هيكلية أعمق عند أدنى مستوى يقارب خمسة أشهر عند 0.7762.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)