الدولار الأسترالي يتراجع قليلاً مع فشل مؤشرات مديري المشتريات الصينية المتباينة في الإبهار

• يتداول زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD حول 0.7160 يوم الاثنين، مسجلاً انخفاضًا طفيفًا خلال اليوم.
• يتحسن النشاط التصنيعي الصيني في أغسطس/آب لكنه لا يزال في منطقة الانكماش.
• يتسارع التضخم الأسترالي على أساس سنوي، مما يدعم موقف البنك المركزي الحذر.

يتداول زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD حول 0.7160 يوم الاثنين وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا بنسبة 0.08٪ بشكل طفيف خلال اليوم. ويكافح الدولار الأسترالي (AUD) للعثور على اتجاه واضح عقب صدور بيانات اقتصادية صينية متباينة، بينما يقيّم المستثمرون أيضًا أحدث المؤشرات بشأن التضخم الأسترالي.

أفاد المكتب الوطني للإحصاء الصيني (NBS) يوم الاثنين بأن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) تحسن إلى 49.8 في أغسطس/آب من 49.2 سابقًا، متجاوزًا قليلاً توقعات السوق البالغة 49.7. ومع ذلك، لا يزال المؤشر دون عتبة 50 الفاصلة بين التوسع والانكماش، مما يحد من الأثر الإيجابي للبيانات على الدولار الأسترالي بالنظر إلى روابط التجارة الوثيقة بين أستراليا والصين.

وفي الوقت نفسه، ظل مؤشر مديري المشتريات لغير التصنيع في الصين دون تغيير عند 49 في أغسطس/آب. ومع بقاء كلا المؤشرين دون عتبة 50، تواصل الأرقام الإشارة إلى هشاشة النشاط الاقتصادي الصيني رغم التحسن في قطاع التصنيع.

على الصعيد المحلي، تسارع مؤشر TD-MI لقياس التضخم في أستراليا إلى 4.8٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب من 4٪ في يوليو/تموز. أما على أساس شهري، فقد تباطأ المؤشر إلى 0.5٪ بعد أن ارتفع 1٪ في الشهر السابق.

هذه الضغوط التضخمية المستمرة تدعم موقف بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الحذر. وقد شددت محافظة البنك ميشيل بولوك مؤخرًا على أن خفض سعر الفائدة ليس قيد الدراسة وأن المزيد من التشديد لا يزال ممكنًا إذا فشل التضخم في التباطؤ بما يتماشى مع التوقعات. ويوفر هذا التوقع بعض الدعم للدولار الأسترالي ويساعد على الحد من التراجع في AUD/USD.

ويحول المستثمرون الآن اهتمامهم إلى صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الأسترالي للربع الثاني يوم الأربعاء، والتي قد تقدم مؤشرات جديدة حول قوة الاقتصاد وتؤثر في التوقعات المحيطة بقرار السياسة النقدية المقبل لبنك الاحتياطي الأسترالي.

تتجدد مصداقية الفيدرالي مع إشارة وارش إلى الانفتاح على مزيد من الرفع

يشير محللو رابوبنك إلى أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش "يبدو أنه أعاد بناء بعض من مصداقيته كمحارب للتضخم" في أول خطاب له في ندوة جاكسون هول السنوية، مؤكدًا أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لا يزال لديه "عمل يجب القيام به" لإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2٪. ويقولون إن الرسالة مثلت "تحولًا مهمًا عن استراتيجية التواصل التي اتبعها منذ توليه المنصب."

والأهم من ذلك، تشير رابوبنك إلى أنه، ولأول مرة منذ توليه رئاسة البنك، عبّر وارش صراحة عن عدم رضاه عن تطورات التضخم الأخيرة وأشار إلى أنه منفتح على المزيد من رفع أسعار الفائدة ما لم يبدأ التضخم الأساسي في التحسن بشكل مقنع. وكما قال: "يجب أن نقتنع بأن التضخم الأساسي يتحرك نحو هدفنا بوضوح وبوتيرة كافية. وإلا، فلا يزال أمامنا عمل يجب القيام به."

وردًا على ذلك، تلاحظ رابوبنك أن "الأسواق سعّرت وفقًا لذلك احتمالًا أكبر لزيادات إضافية في أسعار الفائدة." ومع ذلك، تراجعت عوائد سندات الخزانة الأطول أجلًا، ما يشير إلى أن المستثمرين رأوا في تصريحات وارش تقليصًا لعدم اليقين بشأن السياسة وتعزيزًا لالتزام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باستعادة استقرار الأسعار. وبعبارة أخرى، جمعت ردّة الفعل بين "توقعات سياسة أقرب قليلًا إلى التشدد على المدى القريب مع انخفاض علاوات التضخم والمخاطر المرتبطة بالسياسة على المدى الأطول."

وترى رابوبنك أن تصريحات وارش المعدة مسبقًا "بدت وكأنها مصممة لرفع توقعات رفع أسعار الفائدة، وإعادة موازنة نقاش سبتمبر/أيلول لصالح المتشددين، وإعادة بناء مصداقيته في مكافحة التضخم بعد انتقادات يوليو/تموز التي وصفته بـ'كلام كثير بلا فعل'." لكنها تحذر من أن ذلك يخلق "مهمة موازنة صعبة، إذ قد يعارض البيت الأبيض رفعًا للفائدة قريبًا جدًا من انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر/تشرين الثاني."

ومع ذلك، خلصت رابوبنك إلى أن وارش قدم "إشارة مهمة: البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يعتمد على تشديد الأوضاع المالية وحده، ولا يزال مستعدًا لمزيد من التشديد إذا تعثر التضخم الأساسي." وعلى هذه الخلفية، تشير إلى أن "الجولة التالية من البيانات - ولا سيما تقرير التوظيف في 4 سبتمبر/أيلول وبيان مؤشر أسعار المستهلكين CPI في 11 سبتمبر/أيلول - قد تكون حاسمة بالتالي بالنسبة للناخبين المتأرجحين داخل اللجنة."

التحليل الفني لزوج AUD/USD

على الرسم البياني فريم ساعة واحدة، يتداول زوج AUD/USD عند 0.7160، محافظًا على نغمة هبوطية على المدى القريب مع صموده فيما دون المتوسطين المتحركين البسيطين 200 و100 ساعة عند 0.7156 و0.7176 على التوالي. وقد تراجع الزوج عن أعلى مستوياته الأخيرة قرب 0.7200، ويشير مؤشر القوة النسبية (14) حول 37 إلى تراجع الزخم الصعودي، مما يعزز الرأي بأن الارتفاعات من المرجح أن يحدّ منها المعروض فوق المستويات الحالية.

وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة عند 0.7156، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 ساعة عند 0.7176، بينما تظهر ضغوط بيع أقوى عند 0.7190 ثم عند 0.7207. وعلى الجانب الهابط، يظهر الدعم الأولي عند المستوى الأفقي 0.7154، مع قاع أعمق عند 0.7133، حيث سيحتاج المشترون إلى الدفاع عنه لمنع امتداد هبوطي أكثر وضوحًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)