الدولار الأسترالي يتجاوز مستوىً كبيرًا على تدخل سيأتي ليدفع ثمنه لاحقًا

• يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD فوق 0.7000 بعد ارتفاع بنسبة ٪1.06، متجاوزًا المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا ومسجلًا أقوى جلسة له منذ أسابيع.
• كان الأسبوع المحلي يميل نحو التيسير، مع تقرير تضخم ضعيف للربع الثاني أدى إلى تسعير خفض احتمالات رفع الفائدة في أغسطس من جانب بنك الاحتياطي.
• حقق الين مكاسب تقارب ٪2 مقابل الدولار الأسترالي في الساعة نفسها، وهو التعرض الذي يهم إذا عادت طوكيو لجولة ثانية.

يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD فوق 0.7000، مرتفعًا بنسبة ٪1.06 وبفارق يقارب 85 نقطة عن أدنى مستوى للجلسة المسجل دون 0.6950 بقليل في الساعات الأوروبية المبكرة. وقد اخترق هذا الارتفاع المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا والمتمركز عند 0.7000، وهو مستوى جرى رفض الزوج عنده مرارًا منذ يونيو/حزيران. ولم يكن مصدر أي من ذلك من أستراليا.

أسبوع يميل نحو التيسير في الداخل

أضعف تقرير التضخم الأسترالي للربع الثاني الصادر يوم الأربعاء ما تبقى من مبررات التشديد. فقد سجل مقياس المتوسط المقتطع الذي يستهدفه بنك الاحتياطي الأسترالي 3.6٪ على أساس سنوي، دون 3.8٪ التي كان البنك نفسه قد توقعها في مايو/أيار، كما تراجع المعدل الرئيسي الشهري إلى 3.8٪ من 4.0٪ مقابل إجماع كان يتوقع عدم حدوث أي تحسن على الإطلاق. وسرعان ما قامت الأسواق بتسعير خفض احتمالات رفع الفائدة في أغسطس/آب خارج المنحنى خلال ساعة واحدة. وكانت الحاكمة قد حذرت قبل أيام فقط من أن زيادة أخرى قد تظل مطلوبة لإعادة التضخم إلى الهدف، لكن المنحنى استبعدها على أي حال.

أما بيانات النشاط فأشارت إلى الاتجاه الآخر ولم يهتم أحد. فقد قفزت تصاريح البناء بنسبة ٪7.2 على أساس شهري في يونيو/حزيران مقابل إجماع كان يتوقع انخفاضًا بنسبة ٪1.5، كما ظلت المسوحات الأولية لشهر يوليو/تموز في منطقة التوسع مع قراءة المؤشر المركب عند 52.6. وبقي الدولار الأسترالي ضمن نطاق 20 نقطة فقط من 0.6950 طوال الجلسة الآسيوية بأكملها، ثم سجل أدنى مستوى له خلال اليوم بعد نحو خمس ساعات من صدور بيانات التصاريح.

جاءت الحركة من طوكيو

تحولت الجلسة عند 13:30 بتوقيت جرينتش، عندما انهار زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بأكثر من خمسة ينات في دقائق على خلفية تدخل ياباني مشتبه به لم تؤكده طوكيو. وسجل أحد مكاتب التداول نحو 8.1 مليار دولار من عمليات البيع في الزوج عبر المنصات الرئيسية خلال الدقائق العشر التالية. وهبط مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى له في سبعة أسابيع قرب 100، وتبعه كل زوج مرتبط بالدولار في السوق.

كانت البيانات الأمريكية قد مهدت الأرض قبل ساعة دون أن تقوم بالمهمة. فقد جاء نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثاني الأولي عند 1.5٪، دون إجماع عند 2.1٪، كما سجل التضخم الأساسي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) 0.1٪ على أساس شهري مقابل 0.2٪، وهو ما كان كافيًا لإضافة بضع أعشار في المئة إلى الدولار. أما حركة الخمسة ينات فكانت تستحق الباقي، وارتفاع الدولار الأسترالي بنسبة ٪1.06 يعود في الغالب إلى العامل الثاني.

مشكلة تجارة المناقلة

الصفقة التي يحملها الدولار الأسترالي فعليًا ليست تلك المقابلة للدولار. فمعدل النقد الأسترالي يقف عند 4.35٪ مقابل 1.00٪ في اليابان، ما يجعل الدولار الأسترالي أحد المراكز الطويلة الطبيعية الممولة بالين، وقد سحب الين منه نحو ٪2 يوم الخميس. العملة التي ترتفع ٪1.06 مقابل الدولار بينما تخسر ٪2 أمام عملة التمويل الخاصة بها لم يكن يومها جيدًا. بل كان يومًا مربحًا.

نادراً ما يأتي التدخل بهذا الحجم بمفرده، وقد عملت طوكيو تاريخيًا على دفعات تمتد لعدة أيام بدلًا من ضربات منفردة. وستصيب جولة ثانية المراكز ذات الرافعة المالية نفسها من الاتجاه نفسه، ويقع الدولار الأسترالي في وسطها. وهذا التعرض أكبر من أي شيء يمكن أن ينتجه التقويم الأسترالي خلال الأسبوعين المقبلين.

ما الذي يأتي بعد ذلك

يفتتح يوم الجمعة مع أسعار المنتجين الأسترالية عند 01:30 بتوقيت جرينتش مقابل 3% السابقة، إلى جانب مسوح التصنيع وغير التصنيع الرسمية الصينية في الوقت نفسه. ويحمل كلاهما إجماعًا عند 50.0 بالضبط، وهو الخط الفاصل بين التوسع والانكماش، ما لا يترك مجالًا لقراءة مريحة في أي من الاتجاهين. يلي ذلك قرار بنك اليابان وتقرير التوقعات الفصلي، مع توقع الإبقاء على الفائدة عند 1.00%، والمؤتمر الصحفي عند 06:30 بتوقيت جرينتش.

الأسبوع المقبل يخف الزخم محليًا. يصدر مسح التصنيع الخاص الصيني يوم الاثنين ونظيره للخدمات يوم الأربعاء، وتصل بيانات التجارة الأسترالية يوم الخميس مقابل عجز سابق يقارب 3 مليار دولار أسترالي، وتصدر الولايات المتحدة مسح التصنيع يوم الاثنين، والوظائف الخاصة يوم الأربعاء، والوظائف غير الزراعية يوم الجمعة مقابل 57 ألف السابقة. يجتمع بنك الاحتياطي في 11 أغسطس.

مع تسعير رفع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بنسبة 63%، ومع توقع بقاء البنك المركزي الأسترالي على حاله حتى أغسطس، فإن فارق أسعار الفائدة يضيق من الطرفين. وهذا ما يدعم قراءة مكاسب الخميس على أنها مستعارة لا مكتسبة، والتعامل مع 0.7000 باعتبارها مستوى مُنح للدولار الأسترالي لا مستوى انتزعه.

المستويات والانحياز

المقاومة: أولًا عند 0.7050، مباشرة فوق أعلى مستوى للجلسة. ويؤدي الإغلاق اليومي فوقها إلى فتح الطريق نحو 0.7100، مع كون قمة مايو دون 0.7300 سقفًا لهذا العام حتى الآن.

الدعم: 0.7000 هو نقطة الارتكاز، مدعومًا بالمتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند المستوى نفسه. أسفله يقع 0.6950، ثم المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم مباشرة فوق 0.6900، والذي استقر ولم يفشل في أي اختبار منذ أوائل يوليو/تموز.

الانحياز: صعودي ما دام 0.7000 صامدًا، مع استهداف 0.7100. ويقول مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي (Stoch RSI) عند 85 إن الحركة ممتدة أكثر من كونها مكسورة، والخطر الحقيقي عليها يتمثل في عملية يابانية ثانية أكثر من أي شيء مقرر في كانبيرا. وفقدان 0.7000 يعيد الزوج إلى النطاق الذي شغله منذ يونيو/حزيران.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي