الدولار الأسترالي يستعيد مستوىً كبيرًا ثم يفقد زخمه فورًا

• يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بالقرب من 0.7005 بعد ملامسة 0.7021، في أول اختبار فوق الحاجز 0.7000 منذ منتصف يونيو/حزيران.
• النمو في الصين خلال الربع الثاني يخيب الآمال بينما يتجاوز الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة التوقعات، والقراءة المتفائلة تحسم اليوم.
• المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا يحد من الارتفاع قبيل توقعات التضخم يوم الخميس وتقرير التوظيف الأسبوع المقبل.

افتتح الدولار الأسترالي بالقرب من 0.6975، وصعد تدريجيًا خلال كل جلسة من اليوم، وتجاوز مستوى 0.7000 لأول مرة منذ منتصف يونيو/حزيران قبل أن يغادر الزخم المشهد بهدوء. ويتداول الدولار الأسترالي بالقرب من 0.7005 وقت الكتابة، مرتفعًا بنسبة 0.44٪، بعد أن توقف عند 0.7021 وتراجع عن المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا (EMA) عند 0.7016 تقريبًا حتى النقطة. ويجعل نطاق داخل نصف رقم كبير هذا الزوج من أقل الأزواج الرئيسية درامية يوم الأربعاء؛ لكن المستوى الذي تحرك عنده يجعله من بين الأهم.

يحمل الرقم الدائري عبء شهر كامل. فقد هبط الدولار الأسترالي من فوق 0.7050 في منتصف يونيو/حزيران إلى قاعدة قرب 0.6865 في أوائل يوليو/تموز، ثم شق طريقه صعودًا عبر سلسلة ثابتة من القيعان الأعلى، وكان اندفاع الأربعاء أول اختبار للمتوسط الهابط 50 يومًا منذ الكسر. إن الرفض عند المتوسطات المتحركة الهابطة هو ما تنتجه الاتجاهات الهابطة؛ أما الإغلاق اليومي الواضح فوق أحدها فهو ما ينهيها، والزوج لا يزال على بعد بضع نقاط فقط من معرفة أيهما سيحدث.

بكين تقدم مزيجًا متباينًا

نما الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الصيني في الربع الثاني بنسبة 0.9٪ على أساس ربع سنوي، موافقًا للإجماع لكنه أبطأ من 1.3٪، بينما خيب المعدل السنوي الآمال عند 4.3٪ مقابل 4.5٪ متوقعة. أما بيانات النشاط لشهر يونيو/حزيران فجاءت في الاتجاه الآخر: إذ تجاوز الإنتاج الصناعي التوقعات عند 5.3٪ على أساس سنوي مقابل إجماع عند 4.6٪، وعادت مبيعات التجزئة إلى النمو عند 1٪ مقابل توقعات بانخفاض 0.1٪. وبالنسبة لاقتصاد أمضى الربيع وهو يغازل انتكاسة استهلاكية، فإن التحول في مبيعات التجزئة هو الرقم الذي يهم مصدري أستراليا فعليًا.

يعتمد الدولار الأسترالي على الطلب الصيني على السلع، وعلى هذا الأساس فإن تجاوزات النشاط أهم من خيبة نمو بعُشر نقطة. وقد حافظت العملة على طلبها خلال الليل مباشرة بعد صدور البيانات ولم تنظر إلى الوراء حتى فترة ما بعد الظهر في نيويورك، وهي نتيجة واضحة بقدر ما تسمح به حركة الأسعار خلال اليوم. وما إذا كانت بكين تستحق الصدارة فذلك سؤال آخر، لأن الجزء الأكبر من مكاسب الأربعاء صُنع في واشنطن لا في الصين.

موجة ضعف الدولار ترفع قاربًا مترددًا

انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر يونيو/حزيران بنسبة 0.3٪ على أساس شهري وتباطأ إلى 5.5٪ على أساس سنوي مقابل إجماع عند 6.2٪، مواصلًا سلسلة هذا الأسبوع من بيانات التضخم الأهدأ من المخاوف، ومقتطعًا جزءًا من تسعير رفع الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الذي كان يدور قرب 70٪ لشهر سبتمبر/أيلول في وقت سابق من هذا الشهر. وجاءت شهادة رئيس الفيدرالي أمام الكونغرس عند 14:00 بتوقيت جرينتش محايدة بدلًا من أن تكون متشددة، وقضى الدولار جلسة نيويورك معروضًا مقابل كل ما ينبض.

يقف بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) عند 4.35٪ بعد ثلاث زيادات هذا العام وتثبيت في يونيو/حزيران، ما يمنح الدولار الأسترالي عائدًا إيجابيًا مقابل بنك الاحتياطي الفيدرالي المتوقف عند 3.75٪، لكن طبيعة العملة عالية الحساسية للمخاطر تعمل في الاتجاهين. فالتصعيد الأمريكي المتجدد ضد إيران، وإعادة إعلان إغلاق مضيق هرمز، وطرح واشنطن رسم عبور بنسبة 20٪، كلها تبقي شهية المخاطرة العالمية مقيدة، وجاء التراجع من 0.7021 بالتزامن مع خطاب للفيدرالي صُنّف متشددًا عند 17:00 بتوقيت جرينتش. وقد ارتفع الدولار الأسترالي على خلفية يوم سيئ للدولار، ثم تردد أمام حدوده الخاصة.

عتبة المتابعة

إن قراءة توقعات تضخم المستهلك يوم الخميس عند 01:00 بتوقيت جرينتش، والتي سجلت آخر مرة 5.5٪، هي من النوع الذي يبقي الميل التشديدي لبنك الاحتياطي الأسترالي حيًا، كما أن مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يونيو/حزيران عند 12:30 بتوقيت جرينتش تحمل وزنًا كبيرًا على جانب الدولار، مع إجماع عند 0.2٪ على أساس شهري بعد 0.9٪ في مايو/أيار. ويوم الاثنين يأتي قرار بنك الشعب الصيني (PBoC) بشأن الفائدة، حيث يقف المعيار عند 3٪، ولا شيء في بيانات الأربعاء يصرخ بضرورة التحرك.

الحدث الرئيسي يحل يوم الخميس 23 يوليو/تموز، عندما تصدر أرقام التوظيف لشهر يونيو/حزيران مقابل تقرير سابق أظهر إضافة 40.3 ألف وظيفة ومعدل بطالة عند 4.4٪، تليها لاحقًا في اليوم نفسه استطلاعات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأولية. وسوق العمل الذي يرفض الانكسار هو أقوى حجة للإبقاء على خيار رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي على الطاولة، وبالتالي أقوى حجة لدى الدولار الأسترالي لتحويل زيارة ليوم واحد فوق 0.7000 إلى تغيير في العنوان.

المستويات والانحياز

المقاومة: المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 0.7016 هو السقف الفوري، وقد أكدته إعادة الرفض يوم الأربعاء من 0.7021. وفوقه، تفتح منطقة 0.7050 الباب نحو 0.7100، وهو الهدف الدائري التالي.

الدعم: منطقة 0.6950 هي المرجع الأول عند التراجع، قبل قاعدة 0.6900 التي امتصت كل اختبار حتى أوائل يوليو/تموز. ويقع المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم بعيدًا أدناه قرب 0.6884.

الانحياز: صعودي ما دام 0.6950 صامدًا. والإغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا يفتح الطريق نحو 0.7100؛ أما الرفض هنا فيعيد الدولار الأسترالي إلى نطاق يونيو/حزيران للتفكير فيما فعله.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD