- ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مما ضغط على الدولار الأمريكي.
- تعزز محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي RBA المتشددة توقعات المزيد من تشديد السياسة النقدية.
- ينتظر المتداولون تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI الصادر يوم الأربعاء للحصول على مؤشرات جديدة بشأن توقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.
يرتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بشكل طفيف يوم الثلاثاء مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مما يضغط على الدولار الأمريكي USD، ويبعده عن أعلى مستوياته الأخيرة. وفي الوقت نفسه، توفر الإشارات المتشددة من البنك الاحتياطي الأسترالي RBA دعماً أساسياً للدولار الأسترالي AUD. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج حول 0.6982، مرتفعًا بنسبة 0.33٪ خلال اليوم.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 102.25 بعد أن وصل إلى 102.61 يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025. وفي الوقت نفسه، يتراجع العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما دون 5.20٪، متراجعا من ذروة الأسبوع الماضي عند 5.36٪، وهي الأعلى منذ عام 2002.
تتراجع العوائد مع انخفاض أسعار النفط بشكل طفيف، بينما يشجع البيع المكثف في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي الطلب على السندات الحكومية. كما تساهم عمليات تغطية المراكز المكشوفة عقب موجة البيع الأخيرة في السندات أيضا في تراجع العوائد.
ومع ذلك، لا تزال أسعار النفط مرتفعة مع إبقاء الجمود بين الولايات المتحدة وإيران مخاطر الإمدادات في الشرق الأوسط في دائرة التركيز. وتضيف تكاليف الطاقة المرتفعة إلى ضغوط التضخم العالمية، مما يعزز التوقعات بتشديد السياسة النقدية. ويتوقع المتداولون على نطاق واسع رفعا آخر لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قبل نهاية العام، وهو ما قد يحد من المزيد من التراجع في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة.
ينصب التركيز الآن على تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المقرر صدوره يوم الأربعاء، والذي قد يعيد تشكيل التوقعات لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 27-28 أكتوبر/تشرين الأول. ووفقا لأداة CME FedWatch، تتوقع الأسواق أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر، مع تسعير احتمال يقارب ٪85 لرفع سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
تركيز بنك الاحتياطي الأسترالي على التضخم يزداد حدة مع ضعف الدولار الأسترالي وارتفاع أسعار الفائدة العالمية
على الجانب الأسترالي، أكدت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في سبتمبر، الصادرة يوم الثلاثاء، قرارًا بالإجماع برفع سعر الفائدة النقدي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.60٪. وأكد صناع السياسة الحاجة إلى التحرك بسرعة للحفاظ على ترسيخ توقعات التضخم.
يشير المحللون في كومرتس بنك إلى أن المحاضر الصادرة في وقت مبكر من صباح اليوم "توضح بجلاء مدى التحول القوي في تركيز بنك الاحتياطي الأسترالي نحو التضخم"، مع انشغال البنك المركزي بشكل متزايد بارتفاع ضغوط الأسعار. ووفقًا للبنك، فإن بنك الاحتياطي الأسترالي قلق بشأن التضخم "لعدة أسباب"، بدءًا من "التطورات العالمية التي لا يملك أي سيطرة عليها لكنه مع ذلك مضطر إلى الاستجابة لها."
ومن منظور العملة، يسلط كومرتس بنك الضوء على أن "حجة أخرى كانت مثيرة للاهتمام بشكل خاص من منظور سوق الصرف الأجنبي"، إذ "أعرب بنك الاحتياطي الأسترالي عن قلقه من أن ضعف الدولار الأسترالي قد يسهم في ارتفاع ضغوط الأسعار عبر التضخم المستورد." وفي السياق نفسه، أشارت المحاضر إلى أن "ارتفاع سعر الفائدة المحايد العالمي قد يؤدي إلى تراجع الدولار الأسترالي إذا لم يرتفع السعر المحايد في أستراليا بالمقدار نفسه"، رغم أن كومرتس بنك يلاحظ أن "بنك الاحتياطي الأسترالي بدا أنه يفترض أنه قد فعل ذلك."
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: استمرار تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD داخل نطاق سعري على خلفية التطورات الجيوسياسية، قبل مواجهة بيانات التضخم الأمريكية
يواصل الذهب مواجهة صعوبة فيما دون منطقة 4200 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء مع مواجهة ضغوط من المخاطر الجيوسياسية. الدولار الأمريكي يتعرض للضغط بفعل تراجع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. من الناحية الفنية، يواصل مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهابط تحذير مشتري الذهب.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: يتداول على خسائر طفيفة فيما دون منطقة 92.00 دولار؛ والتحيز الصعودي لا يزال قائماً
يواجه خام غرب تكساس الوسيط WTI صعوبة من أجل الاستفادة من اتجاه صاعد استمر ثلاثة أيام، على الرغم من أن الانخفاض يبدو محدودًا. لا تزال علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يحد من الانخفاض في السائل الأسود. الإعدادات الفنية الصعودية تدعم احتمالية ظهور مشترين للانخفاضات عند مستويات أدنى.
الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته خلال 18 شهرًا مع تراجع عوائد سندات الخزانة وأسعار النفط
سوف تصدر بيانات التوظيف في القطاع الخاص من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP وبيانات مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة في وقت لاحق من اليوم. سوف يتحول التركيز نحو تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الأربعاء، يليه بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة يوم الخميس.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 9 أكتوبر:
يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي من أعلى مستوى له في 18 شهرًا إلى حوالي 102.35 بعد عطلة في بعض الأسواق الأمريكية. تتراجع عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، بينما تنخفض أسعار النفط. سوف تُصدر بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP ومبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة في وقت لاحق من اليوم. وسوف يتحول الاهتمام إلى تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الأربعاء، يليه بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة يوم الخميس.
البيتكوين ينتعش على الرغم من المعنويات الحذ
ترتد البيتكوين بأكثر من ٪2، وتتداول فوق 83500 دولار يوم الثلاثاء، لتعوض خسائر اليوم السابق. ولا تزال التوترات الجيوسياسية المستمرة والإشارات المتباينة تضغط على شهية المخاطرة، مما يبقي المستثمرين حذرين رغم تعافي BTC.