الدولار الأسترالي يمدد التراجع على خلفية رهانات قوية على رفع سعر الفائدة من قبل الفيدرالي

• يضعف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بسبب قوة احتمالات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
• ينتظر المستثمرون باهتمام بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي ADP لشهر أغسطس.
• ظل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي في الربع الثاني أقوى عند 2.1٪ على أساس سنوي مقارنة بتقديرات 1.8٪.

يتراجع الدولار الأسترالي (AUD) بشكل أكبر مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء، متداولًا بانخفاض 0.1٪ عند حوالي 0.7135 خلال جلسة التداول الأوروبية. ويتعرض زوج الأسترالي لضغوط مع تفوق الدولار الأمريكي بفضل التوقعات القوية بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة في اجتماعه للسياسة النقدية هذا الشهر.

وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، مرتفعًا 0.1٪ إلى ما يقرب من 99.75، وهو أعلى مستوى يُسجل منذ أكثر من أسبوعين.

تتجه تسعيرات الفيدرالي صعودًا مع تشديد المسؤولين على الاعتماد على البيانات

يشير محللو MUFG إلى أنه "تم الآن تسعير 17 نقطة أساس من رفع الفائدة من قبل الفيدرالي لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 16 سبتمبر/أيلول"، مما يعكس سوقًا يزداد حذرًا من المزيد من التشديد مع ارتفاع تكاليف الطاقة. ويقولون إن "سيكون من الأصعب على الفيدرالي إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير إذا استمرت أسعار الطاقة في الارتفاع قبل الاجتماع"، مع تعقيد ارتفاع تكاليف المدخلات لتوقعات التضخم.

وفي الوقت نفسه، قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار يوم الثلاثاء أيضًا إن رفع أسعار الفائدة سيكون ضروريًا إذا ظل التضخم أعلى.

في جلسة الأربعاء، سيركز المستثمرون على بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي ADP لشهر أغسطس، والتي ستصدر عند 12:15 GMT. ومن المتوقع أن يكون القطاع الخاص الأمريكي قد أضاف 48 ألف وظيفة جديدة، وهو أعلى قليلًا من 44 ألفًا في يوليو.

وعلى الجانب الأسترالي، عززت بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأسترالي القوية للربع الثاني توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).

وبحسب TD Securities، فإن التفاصيل الأقوى في أحدث إصدار للناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثاني "تضيف إلى مبررات قيام البنك برفع الفائدة"، مما دفع البنك إلى تعديل توقعاته للسياسة النقدية. وتتوقع TD الآن أن "ينفذ بنك الاحتياطي الأسترالي رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في نهاية الشهر، ليرفع سعر الفائدة النقدي المستهدف إلى 4.60٪"، وتشير إلى أن ذلك سيعني أيضًا "بلوغ المعدل النهائي 4.60٪". وبينما يقرّ البنك بأن "هناك احتمالًا لرفع لاحق هذا العام"، فإنه يؤكد أن هذا "ليس وجهة نظرنا الأساسية".

أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي بأن الاقتصاد توسع بنسبة ٪0.4 على أساس سنوي (YoY)، وهو أقوى من التقديرات والقراءة السابقة البالغة ٪0.3. وعلى أساس سنوي، بلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي ٪2.1، وهو أقوى من تقديرات ٪1.8، لكنه أبطأ من القراءة السابقة البالغة ٪2.5.

التحليل الفني لزوج AUD/USD

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج AUD/USD عند 0.7135، محافظًا على تحيز صعودي طفيف مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند 0.7118. ويتماسك الزوج بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 56 إلى زخم إيجابي لكنه غير ممتد بشكل مفرط، ما يوحي بأن المشترين لا يزالون يحتفظون بالأفضلية على المدى القريب.

في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند افتتاح اليوم بالقرب من 0.7135، مع تعزيز المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند 0.7118 لمنطقة طلب قريبة ستحتاج إلى الصمود من أجل تخفيف النبرة الصعودية الحالية. ومع عدم وجود سقوف فنية علوية واضحة مطروحة فورًا من هذه البيانات، فقد تشهد المزيد من المكاسب امتداد الزوج لصعوده طالما واصل الدفاع عن نطاق الدعم هذا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

يحذر بار من بنك الاحتياطي الفيدرالي من التضخم الثابت، ويبقي خيار رفع سعر الفائدة قائمًا

اتخذ بار من بنك الاحتياطي الفيدرالي نبرة أكثر تشددًا بشكل طفيف، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 7/10، أي أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.8/10، مما يؤكد القلق من أن التضخم "لا يزال مرتفعًا للغاية" حتى مع بقاء سوق العمل مستقرة ونمو الاقتصاد "بقوة" بفضل الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. إن الملاحظة الرئيسية التي مفادها أن تثبيت معدلات الفائدة يُفضَّل فقط إذا كانت هناك ثقة بأن التضخم يتراجع، إلى جانب التحذير الواضح من أن غياب التقدم سيستدعي رفع سعر الفائدة، يبقي المخاطر الصعودية على الدولار قائمة ويعزز تحيزًا تشديديًا مشروطًا. ويشير التركيز على مخاطر التضخم المستمرة، رغم انخفاض البطالة، إلى محدودية المجال القريب لتيسير السياسة النقدية ويدعم سردية معدلات الفائدة المرتفعة لفترة أطول.

تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.42 نقطة إلى 128.86، ما يشير إلى تراجع طفيف في مستوى التشدد المتصور رغم بقاء المؤشر فوق حاجز 100 المحايد بفارق مريح. ويعني هذا التكوين أنه، رغم أن النبرة الفورية أقل تشددًا قليلًا من القراءات السابقة، فإن الموقف العام لا يزال تقييديًا بوضوح، كما أن الجمع بين مستوى المؤشر المرتفع ودرجة FXS Speechtracker القوية لا يزال يصب في صالح الدولار مقابل العملات الأقل عائدًا.