- سجل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD أضعف إغلاق له منذ أبريل بعد ارتفاع تراجع آخر.
- أظهرت بيانات الصين انخفاض الطلب وتسارع تكاليف المصانع في نفس الصباح.
- يقرر بنك الاحتياطي الأسترالي RBA يوم الثلاثاء المقبل مع توقعات تضخم الأسر المرتفعة.
يملك الدولار الأسترالي (AUD) كل ما يطلبه المتفائل بالعملة ما عدا وجود زبون فعّال، وجعل يوم الأربعاء هذا التمييز مكلفًا. ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مع بقية الأسواق بعد قراءة التضخم الأساسي الضعيفة في تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، ثم توقف قبل 0.7050، ثم انخفض طوال الجلسة الأمريكية ليغلق تحت مستوى 0.7000 بقليل، وهو أضعف إغلاق له منذ أبريل وأقل بحوالي 300 نقطة عن ذروة مايو.
هددت واشنطن باستئناف الضربات على إيران مما أفسد الجلسة بعد الظهر، لكن المشكلة الأعمق جاءت في وقت سابق من بكين، حيث أكدت بيانات التضخم الصباحية بهدوء ما حد من أداء الدولار الأسترالي طوال الشهر: أكبر مشترٍ للسلع في العالم يمتص صدمة الطاقة كضغط على الهوامش بدلاً من تمريرها.
ضغط الهوامش في بكين هو سقف الدولار الأسترالي
تستحق الأرقام الصينية اهتمامًا أكبر مما حظيت به، حيث أخفقت أسعار المستهلكين في تحقيق 1.2% على أساس سنوي وسجلت انخفاضًا فعليًا بنسبة 0.1% على أساس شهري، في حين قفز مؤشر أسعار المنتجين (PPI) نقطة كاملة إلى 3.9%. تسارع تكاليف المصانع مع انخفاض الطلب الاستهلاكي هو تعريف ضغط الهوامش، ويستجيب المنتجون الصينيون المضغوطون تاريخيًا بتقليص الإنتاج وطلبات الاستيراد، أي تقليص الطلب على السلع بالجملة التي تحدد أسعار صادرات أستراليا.
تقع أستراليا على الجانب الصحيح من اضطراب مضيق هرمز، مع زيادة واردات الغاز الطبيعي المسال (LNG) والفحم التي تعزز شروط التجارة، وتزيد خطابات الحرب المتجددة يوم الأربعاء من هذا الدعم على الورق. المشكلة هي أن الواردات تحتاج إلى مشتري، وكل ارتفاع في أسعار النفط الخام يزيد من ضغط الهوامش الذي يخنق طلب ذلك المشتري، ومبيعات التجزئة لدى المشتري تسير بالفعل بنسبة 0.2% على أساس سنوي حتى تحديث الثلاثاء عند الساعة 02:00 بتوقيت جرينتش إلى جانب الإنتاج الصناعي. الحكم الحقيقي على الدولار الأسترالي يأتي من بكين قبل حوالي ساعتين من حديث بنك الاحتياطي الأسترالي RBA.
وفرة من الأخبار التشديدية
القصة المحلية، بالمقابل، تدعم الدولار الأسترالي بشكل شبه هزلي. رفع بنك الاحتياطي الأسترالي RBA سعر الفائدة إلى 4.35% في مايو، وهو الرفع الثالث على التوالي الذي تم بأغلبية ثمانية مقابل واحد وبنبرة اعتُبرت أكثر تشديدًا من المتوقع؛ وصل مؤشر أسعار المستهلك الشهري إلى 4.6% في مارس، وهو الأعلى في السلسلة الشهرية الجديدة، وتتوقع توقعات البنك أن يبلغ التضخم الأساسي ذروته قرب 3.9% هذا الربع. توقعات التضخم لدى الأسر عند 5.6% غير مريحة وسيتم تحديثها يوم الخميس عند 01:00 بتوقيت جرينتش، بينما لا يزال الاقتصاديون منقسمين بين رفع في يونيو أو توقف حتى تقرير التضخم الربع سنوي التالي.
مع تثبيت الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لأسعار الفائدة عند 3.50% إلى 3.75%، يحمل الدولار الأسترالي الآن فجوة عائد إيجابية مقابل الدولار، وأشادت محاضر بنك الاحتياطي الأسترالي لشهر مايو بتوسع فروق الأسعار وثبات أسعار السلع لقوة العملة. الإغلاق يوم الأربعاء تحت 0.7000 هو ما يبدو عليه تصادم هذا الإطار الكامل مع زبون توقف عن الإنفاق.
المستويات والانحياز
الاتجاه الصعودي: استعادة مستوى 0.7000 يعيد التركيز إلى المنطقة القريبة من 0.7050 حيث مات ارتفاع يوم الأربعاء، مع المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا (EMA) فوق 0.7100 كالبوابة للعودة إلى الاتجاه الصعودي الأوسع لعام 2026.
الاتجاه الهبوطي: الدعم الأولي عند حوالي 0.6950، مع المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم الصاعد قرب 0.6900 كمستوى يحدد ما إذا كان السيناريو الصعودي سيستمر أو ينكسر.
الانحياز: تصحيحي. يوم الثلاثاء المقبل يجمع بيانات النشاط الصيني عند 02:00 بتوقيت جرينتش مقابل قرار بنك الاحتياطي الأسترالي RBA عند 04:30 بتوقيت جرينتش ومؤتمره الصحفي بعد ساعة، وحتى يتحسن الجانب الصيني من المعادلة، تبدو الارتدادات نحو 0.7050 فرصًا للبيع أكثر من كونها بداية تعافٍ. يمكن للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA التشديدي أن يقرر مدى عمق القاع؛ لكنه لا يستطيع بناء السقف.
الرسم البياني لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD على مدى 5 دقائق
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
مستوى 4000 دولار في الأفق: استمرار نزيف الذهب مع تصاعد أزمة الشرق الأوسط، ورفع الفائدة الفيدرالية قادم
تبادلت الولايات المتحدة وإيران إطلاق النار، مما عزز الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 4.2% على أساس سنوي في مايو/أيار، مما أثار التكهنات برفع سعر الفائدة القادم. يتحدى زوج الذهب/الدولار XAU/USD أدنى مستوى له هذا العام عند 4098 دولار، مع السعي لاختبار مستوى 4000 دولار.
توقعات سعر البيتكوين: مخاوف التضخم المرتفع تهدد بموجة بيع أعمق في البيتكوين
تواصل البيتكوين انخفاضها، وتتداول دون 61500 دولار يوم الأربعاء وسط تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. سجلت صناديق البيتكوين المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 77.44 مليون دولار يوم الثلاثاء، مما يشير إلى استمرار التخارجات وزيادة ضغوط البيع.
4.2% للتضخم العام و0.2% للتضخم الأساسي: هل يعالج رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة المشكلة الخطأ؟
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو/أيار ارتفاع معدل التضخم العام إلى 4.2% على أساس سنوي مقارنةً بـ 3.8% في أبريل، مسجلًا أعلى قراءة منذ أبريل 2023. وفي المقابل، ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.2% فقط على أساس شهري، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 0.3%، كما يمثل نصف وتيرة الارتفاع المسجلة في أبريل/نيسان.
إليك ما تحتاج إلى معرفته ليوم الخميس 11 يونيو
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنبرة أكثر صلابة فوق 100.00 بعد أن أبرزت بيانات التضخم لشهر مايو/أيار استمرار ضغوط الأسعار في الولايات المتحدة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) بنسبة 4.2٪ على أساس سنوي، متسارعًا من 3.8٪ سابقًا، في حين زاد بنسبة 0.5٪ على أساس شهري.
البيتكوين يواجه مخاطر هبوطية إضافية وسط تزايد خسائر الحائزين على المدى القصير وضعف الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة ETF
دفع الانخفاض الأخير للبيتكوين نحو منطقة 60000 دولار السوق إلى مزيد من المنطقة الهبوطية، مع معاناة المستثمرين الجدد من خسائر غير محققة ضخمة، وفقًا لتقرير غلاس نود يوم الأربعاء. وأشارت الشركة إلى أن ارتفاع البيتكوين في مايو/أيار يبدو الآن بشكل متزايد كارتداد هبوطي.