الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي AUD/USD يرتفع من أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع وسط ضعف الدولار الأمريكي، مع تركيز على بنك الاحتياطي الأسترالي

• الدولار الأسترالي يستعيد قوته مع تراجع الدولار الأمريكي بعد بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE المتوافقة مع التوقعات وضعف ثقة المستهلك.
• يتحول التركيز إلى قرار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء، مع توقعات الأسواق بأن تبقى الأسعار دون تغيير عند 3.60٪.
• تعود بيانات سوق العمل الأمريكي إلى التركيز مع صدور بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

يكتسب الدولار الأسترالي (AUD) قوة يوم الجمعة مع فقدان الدولار الأمريكي (USD) للزخم بعد أن جاءت أرقام التضخم لنفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات، بينما أدت معنويات المستهلك الضعيفة والمخاوف المتجددة بشأن التعريفات إلى تراجع الطلب على الدولار الأمريكي.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج AUD/USD حول 0.6550، متعافيًا بشكل طفيف بعد انخفاض حاد على مدى يومين إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع. في الوقت نفسه، تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من أعلى مستوياته الأخيرة، متداولًا بالقرب من مستوى 98.00، حيث يعيد المتداولون تقييم مسار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

أظهر أحدث تقرير عن التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة أن ضغوط الأسعار كانت إلى حد كبير متوافقة مع التوقعات، مما يعزز الرأي بأن الانكماش لا يزال بطيئًا. ارتفع مؤشر PCE الأساسي بنسبة 0.2٪ على أساس شهري في أغسطس، متطابقًا مع التوقعات، بينما ظل المعدل السنوي ثابتًا عند 2.9٪. ارتفع مؤشر PCE الرئيسي بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، ليصل إلى 2.7٪ على أساس سنوي، حيث سجل الدخل الشخصي والإنفاق أيضًا مكاسب ثابتة، مما يبرز الطلب القوي من الأسر.

بالإضافة إلى النغمة الأضعف للدولار، أظهر مسح جامعة ميتشجان (UoM) أن كل من معنويات المستهلك والتوقعات انخفضت قليلاً في سبتمبر، بينما تراجعت أيضًا توقعات التضخم على المدى القصير والطويل. لم تقدم النظرة الأضعف للأسر، جنبًا إلى جنب مع بيانات PCE المتوافقة، أي إشارات تشديد جديدة للاحتياطي الفيدرالي، مما دفع بعض عمليات جني الأرباح في الدولار الأمريكي وسمح للدولار الأسترالي بالانتعاش من أدنى مستوياته الأخيرة.

التركيز الآن يتحول إلى قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يوم الثلاثاء. أظهر استطلاع حديث أجرته رويترز لـ 39 اقتصاديًا أن جميع المشاركين يتوقعون أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة ثابتًا عند 3.60٪. كما تشير تسعيرات السوق عبر عقود ASX الآجلة إلى احتمال منخفض جدًا لخفض سعر الفائدة، حيث يراهن معظم المستثمرين على أن البنك المركزي سيبقي على سياسته حتى يحصل على تقرير مؤشر أسعار المستهلك للربع الثالث في أواخر أكتوبر.

تظل البنوك الأسترالية الكبرى منقسمة بشأن توقيت التيسير. تواصل ANZ وCBA وWestpac توقع خفض بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية العام، على الأرجح في نوفمبر، بافتراض أن التضخم يستأنف اتجاهه الهبوطي. بالمقابل، قامت NAB بتأجيل توقعاتها بشأن أول خفض إلى مايو 2026، مشيرة إلى الضغوط السعرية المستمرة في قطاع الخدمات والإنفاق القوي للأسر.

في الولايات المتحدة، يتحول التركيز الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المقرر صدوره يوم الجمعة، مع توقع أن يظهر سوق العمل انتعاشًا طفيفًا. يتوقع الاقتصاديون إضافة 39 ألف وظيفة في سبتمبر، ارتفاعًا من 22 ألفًا فقط في أغسطس.