الدولار النيوزيلندي يواصل سلسلة مكاسبه قبيل تقرير التضخم

• يرتفع زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي NZD/USD للجلسة الخامسة على التوالي إلى ما فوق 0.5700 بقليل.
• كبير الاقتصاديين في بنك الاحتياطي النيوزيلندي كونواي يقول إن قرار 28 أكتوبر/تشرين الأول مفتوح على مصراعيه.
• من المتوقع أن يبلغ التضخم السنوي 3.8٪، وهو أعلى من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي النيوزيلندي البالغ 1٪-3٪.

يصدر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) للربع الثالث من ستاتس نيوزيلندا عند 21:45 بتوقيت غرينتش يوم الأربعاء، بينما يتداول زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي NZD/USD دون متوسطه لـ50 يومًا بقليل ويقرر بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) في 28 أكتوبر/تشرين الأول. ويتداول الزوج فوق 0.5700 بقليل بعد خمسة مكاسب يومية متتالية، وهو أعلى مستوى له منذ 23 سبتمبر/أيلول. وتسعر مقايضات الأسواق احتمالًا بنحو 80٪ بأن يرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة الرسمي (OCR) إلى 3.00٪ من 2.75٪، لذا فإن صدور البيانات قد يجعل الرفع أمرًا مؤكدًا أو يعيده إلى دائرة الشك.

المتداولون يسعرون احتمال رفع الفائدة عند 80٪ وكبير الاقتصاديين كونواي يقول إن القرار مفتوح على مصراعيه

كان الدولار النيوزيلندي من بين العملات الرئيسية الأقوى يوم الأربعاء، مع ضعف الدولار الأمريكي أمام معظمها. وارتفع الإنفاق عبر البطاقات في نيوزيلندا بنسبة 6.9٪ على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول بعد 3.5٪ في أغسطس/آب، ويُعد تسارع الإنفاق المحلي من النوع الذي يبقي احتمال رفع الفائدة مطروحًا. وقد رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة في يوليو/تموز ومرة أخرى في 2 سبتمبر/أيلول، وسيؤدي رفع ثالث إلى 3.00٪ إلى وضع سعر الفائدة الرسمي ضمن نقطة مئوية واحدة من نطاق بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 3.75٪-4.00٪، عند قياسه إلى منتصف النطاق.

قال كبير الاقتصاديين في بنك الاحتياطي النيوزيلندي كونواي إن مسار أسعار الفائدة يرجح أن يكون صعوديًا، لكن قرار أكتوبر/تشرين الأول مفتوح على مصراعيه. وفي محضر رفع الفائدة في 2 سبتمبر/أيلول إلى 2.75٪، كان واحدًا من عضوين في اللجنة رأيا أن المخاطر على التضخم متوازنة، بينما رأى الأعضاء الأربعة الآخرون أنها تميل إلى الارتفاع. وأحد الصوتين المتوازنين في اللجنة يقول الآن إن أسعار الفائدة مرجح أن ترتفع.

كما أشار كبير الاقتصاديين كونواي إلى أسعار النفط الخام وسعر الصرف باعتبارهما من المخاطر الصعودية على التضخم، وهو ما يربط القرار مباشرة بزوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي NZD/USD. فضعف الكيوي يرفع تكلفة كل ما تشتريه نيوزيلندا من الخارج، لذا فإن الارتفاع المستمر لخمسة جلسات قلص أحد المخاطر الصعودية التي ذكرها كبير الاقتصاديين كونواي.

تجاوز التضخم في الربع الأخير توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي بمقدار عُشرَين

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك للربع الثالث بنسبة 0.8٪ على أساس ربع سنوي بعد 1.5٪، مع تراجع المعدل السنوي إلى 3.8٪ من 4.1٪. وتبلغ توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي 0.8٪ و3.9٪، ويقع نطاقه المستهدف بين 1٪-3٪، لذا حتى صدور قراءة مطابقة للتوقعات سيبقي التضخم السنوي أعلى من الحد الأعلى للنطاق بمقدار 0.8 نقطة. ويتوقع بنك الاحتياطي النيوزيلندي عودة التضخم إلى داخل النطاق بحلول منتصف 2027 وعند نقطة المنتصف البالغة 2٪ في وقت لاحق من ذلك العام.

ويتوقع محللون رفعًا للفائدة في 28 أكتوبر/تشرين الأول ما لم تأتي البيانات أقل بكثير من التوقعات. ومن الممكن أن يأتي الربع الثالث دون توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي، رغم أن الربع الثاني جاء عند 4.1٪ مقابل توقعات بلغت 3.9٪. وبالنسبة لزوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي NZD/USD، فإن قراءة سنوية عند 3.9٪ أو أعلى ستجعل رفع الفائدة مسعّرًا بالكامل تقريبًا، وسيكون متوسط 50 يومًا الموجود فوقه مباشرة أول اختبار لذلك. ويرى بعض المحللين بالفعل أن الكيوي رخيص مقارنة بقيمته العادلة قصيرة الأجل.

يسعر السوق احتمال رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بنحو 90٪ بحلول ديسمبر/كانون الأول

من المتوقع صدور مطالبات البطالة الأمريكية يوم الخميس عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش عند 200 ألف مقابل 199 ألف في القراءة السابقة. وستصدر القراءات الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) الأمريكي الصادر عن ستاندرد آند بورز جلوبال يوم الجمعة عند الساعة 13:45 بتوقيت غرينتش، مع توقعات بأن يسجل قطاع التصنيع 55.6 بعد 55.9، وقطاع الخدمات 57.9 بعد 58.8.

تسعّر العقود الآجلة للبنك الاحتياطي الفيدرالي تثبيتًا في 28 أكتوبر/تشرين الأول واحتمالًا يقارب 90٪ لرفع الفائدة بحلول ديسمبر/كانون الأول، وهو ما يهم الكيوي لأن البنكين يحرّكان الفجوة نفسها من طرفين متعاكسين. إن رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في أكتوبر/تشرين الأول يضيّقها بمقدار ربع نقطة، ورفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في ديسمبر/كانون الأول يعيدها إلى ما كانت عليه. البيانات الأمريكية التي تعزز سيناريو ديسمبر/كانون الأول تقلص قيمة رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي في أكتوبر/تشرين الأول بالنسبة لزوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي NZD/USD.

مستويات الدولار النيوزيلندي تحت متوسطه لـ 50 يومًا

المقاومة: ظل زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي NZD/USD دون متوسطه المتحرك الأسي (EMA) لـ 50 يومًا منذ أوائل سبتمبر/أيلول، وتوقف أعلى مستوى يوم الأربعاء بقليل دون ذلك المستوى، أي فوق 0.5700 بقليل. ويقع 0.5750 عند النقطة التي انتهى عندها الارتداد في 22 سبتمبر/أيلول، بينما يقع أعلى مستوى في 18 سبتمبر/أيلول دون 0.5800 بقليل.

الدعم: ظل أدنى مستوى يوم الأربعاء فوق 0.5650 بقليل أعلى من أدنى مستوى يوم الثلاثاء. ويعد 0.5600 المستوى الذي بدأت منه موجة الأيام الخمسة في 15 أكتوبر/تشرين الأول.

الانحياز: شراء ما دام 0.5650 صامدًا على أساس الإغلاق، مع استهداف 0.5750 ثم 0.5800. وقد ارتفع مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي (Stoch RSI) إلى نحو 78 ويتجه نحو منطقة التشبع الشرائي، لذا فإن أي خيبة في بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI ستقع على حركة ممتدة. أما الإغلاق اليومي دون 0.5600 فينهي الصفقة الطويلة.

الرسم البياني اليومي ل NZD/USD